La situación económica de Venezuela sigue siendo una de las más preocupantes en Latinoamérica y en el mundo. La inflación galopante y el tipo de cambio fluctuante son solo dos de los muchos desafíos que enfrenta el país que con el pasar de los años no pareciera tener fin. Sin duda, la nación y su contexto económico nunca deja de otorgar razones para conversar sobre la mesa; según los últimos datos del Observatorio Venezolano de Finanzas (OVF) publicado el pasado jueves, la tasa de inflación anualizada es del 429%, la acumulada del 100.8%, y la mensual del 8.5%. Por otro lado, el tipo de cambio, otro indicador muy referenciado en el país,  de acuerdo a la tasa oficial del BCV se encuentra en 28.81 bolívares por dólar y la tasa paralela en 30.70 Bs por dólar. 

En este sentido, la opinión de expertos como Aaron Olmos, reconocido economista venezolano y Director de Olmos Group, resulta de particular interés para entender la situación actual del país suramericano. Por tal motivo, Olmos conversó con el equipo de Cointelegraph en Español y ha compartido sus diferentes opiniones y puntos de vista sobre el entorno económico venezolano que, además de encontrarse según reseñó él, en una contracción del 8.3% en su índice de actividad económica, está a las puertas de un año electoral, el cual de acuerdo a la historia económica, suele registrar ciertas incidencias en la economía del país tanto en el año previo como en el posterior a los resultados. 

Sensaciones del primer semestre del año

En primer lugar, de acuerdo a Olmos, con los datos de la Inflación, la liquidez y los del tipo de cambio por parte del Banco Central y los del Observatorio Venezolano de Finanzas, se puede triangular lo que ha sido la situación de los primeros meses del año en el que el Observatorio Venezolano acusaba una contracción en su índice de actividad económica del 8.3% y que de buena manera es el reflejo de una tendencia a la caída del PIB que se manifestó durante los cuatro trimestres del año 2022. 

“El primer trimestre de 2023 tuvimos una caída de ese índice en 8.3%, y aunque bien, ese cálculo todavía no está disponible, la configuración de lo que ha sido hasta ahora la política económica, las dos únicas políticas económicas fijas, de encaje legal al 73% e intervenciones cambiarias que en un primer semestre sumaron 2,100 millones de dólares, mucho dinero, para tratar de contener el alza del tipo de cambio, no ha tenido efecto porque no deja de crecer, y el dólar oficial se mantiene artificialmente por debajo de los 29 bolívares por dólar, y el no oficial se encuentra ya sobre los 30 bolívares por unidad”, comentó Olmos, quien a su vez señaló que dicho panorama mostraba la persistente debilidad del Bolívar a pesar de los continuos esfuerzos del Banco Central por contener el crecimiento acelerado del tipo de cambio.

Adicional, remarcó que por la ausencia de confianza en la política económica, esos 2,100 millones que se han colocado en el sistema financiero para atajar este aumento del tipo de cambio, no han surtido efecto; lo cual además se puede evidenciar que para esta misma fecha, el año pasado, el tipo de cambio estaba casi en seis bolívares. 

"Entonces, estamos hablando de 30 bolívares de un tipo de cambio, entre seis bolívares del año pasado a la misma fecha, estamos hablando de un incremento en 12 meses, de cinco veces el tipo de cambio, es decir, un 500% de apreciación del dólar con respecto al Bolívar, o si lo quieres ver, un 500% de pérdida de valor del Bolívar frente al Dólar. Entonces, la liquidez se ha incrementado casi un 50% en los primeros seis meses del año e interanual, casi un 390%", comentó.

“Eso te habla que el primer semestre del año no necesariamente ha sido positivo”, dijo Olmos, previo a recalcar que incluso para algunos entes empresariales como Conindustria, Fedecámaras, y Consecomercio no ha sido tampoco positivo porque han dado cuenta de una caída del consumo en el primer y segundo trimestre que en definitiva tiene un efecto directo sobre la dinámica económica. 

“En Consecomercio, Tiziana Polesel, su anterior presidenta, comentaba que en promedio se había experimentado, en los primeros cinco meses del año, no habían incluido el mes de junio, una caída en promedio del 40% a nivel general en todo el país, pero que había que ver eso por zonas, ya que, en algunas las caídas eran de un 8%, 10%, 15%, y 20%, siendo para algunos rubros más que otros. Pero lo cierto es que la gran mayoría de los sectores económicos, a nivel de comercio y los servicios, estaban experimentando caídas de volumen”, añadió.

El problema con el dólar

Aunado a lo comentado previamente por Olmos, él mismo señaló que en vista de que el Bolívar se ha depreciado un 500% en estos últimos 12 meses, lo importante a ver con la economía venezolana es que si no se genera un cambio en la manera como se maneja, asumiendo lo que se viene a nivel de ciclo económico, donde los niños salen de vacaciones y regresan luego con un gasto por parte de los padres para el colegio, inscripciones, compra de uniformes, compra de materiales y útiles escolares para el regreso a clases, al final de cuentas, el tipo de cambio puede seguir acelerándose y la liquidez va a seguir creciendo junto con la inflación.

“Adicional, tenemos una voracidad fiscal muy elevada. Y eso, de alguna manera, si bien genera volumen de bolívares en el mercado interno para financiar el gasto, afecta a las empresas desde el punto de vista operativo. Entonces, si no se hace nada distinto a lo que se ha hecho los seis primeros meses del año, quizás los seis segundos meses del año, lo que queda del año 2023, sea una muy mala copia del primer semestre de 2023, que no ha sido nada bueno”, agregó.

Proyección del dólar para el final de 2023

En este sentido, a juicio de Olmos, la velocidad a la que la liquidez se está incrementando, y sumado al hecho de la demanda que hay de divisas en el mercado, más allá de los intentos del ejecutivo de encarecer el uso de las divisas con el IGTF, la proporción de dólares/bolívares a nivel de comercio se sitúa de entre un 70 u 80% divisas a un 30 o 20% bolívares, lo cual muestra que se va a seguir teniendo un mayor uso, demanda y predilección de las divisas por todos los sectores, incluyendo personas naturales, jurídicas, y el propio gobierno. “Entonces, ¿a cuánto puede cerrar? Mira, el cielo es el límite siempre”, contestó Olmos.

“En el actual momento, el oficial se encuentra en 28 y el no oficial está en 30. Pudiésemos estar hablando de que los seis meses que faltan, tomando en consideración el crecimiento que ha tenido, pudiésemos estar hablando de un dólar que, de no hacer nada, distinto a lo que se viene haciendo, se acelere ese precio y que en estos seis meses que quedan, pudiésemos estar hablando de un tipo de cambio no oficial, por ejemplo, por el orden de los 50, 55 bolívares, siendo optimista, repito, solamente siendo optimista. Y un oficial que ronde los 45 o 48 bolívares, siendo optimista también”, comentó.

“Al ser optimista, estoy haciendo ver, quizás, bueno, que se comiencen a hacer cosas para que mejore un poco la aceptación económica. Pero faltando tan solo seis meses del año y viniendo un ciclo económico de amplio gasto, donde la predilección y la demanda de divisas va a comenzar a crecer, es muy poco probable que se pueda revertir la tendencia al alza que tenemos”, sentenció.

Año de elecciones y su influencia

Con respecto a este punto, mencionado al principio, Olmos ha afirmado que, en tiempos electorales, el gobierno suele enfocarse en acelerar proyectos de obras públicas y mejoras en infraestructuras, que no se han llevado a cabo durante años anteriores, con el propósito, según ellos de impulsar la economía y “afianzar el bienestar social”. 

“Estas mejoras incluyen la adecuación de caminería, la pintura de calles, el alumbrado público y la renovación de edificios y escuelas. Además, se espera que se aumente la entrega de bonificaciones a través de la Plataforma Patria, así como la distribución de alimentos en las comunidades, eso de alguna manera mueve un poco la economía”, agregó.

Por otro lado, destacó que el salario básico en Venezuela sigue siendo uno de los más exiguos y precarios del mundo, por lo que el gobierno intentará aliviar la situación económica de la población mediante transferencias de gasto social y programas de justicia social, políticas que puedan dar un impulso temporal a la economía, pero que no son sostenibles a largo plazo y terminan por generar mayores desequilibrios económicos teniendo un impacto directo en el tipo de cambio, la inflación y la liquidez.

Actualidad del panorama cripto venezolano

Por último, Olmos ha hecho varias declaraciones sobre el estado actual del mercado de criptomonedas en Venezuela, el cual, como bien se sabe, se encuentra en un momento de incertidumbre regulatoria, dado que el ente regulador, SUNACRIP, fue reorganizada y cerrada por escándalos de corrupción y tras casi cuatro meses no ha habido progreso en términos de crecimiento, normalización o regulación de la actividad cripto. 

“Aquellos que operan en el mercado nacional bajo licencia de SUNACRIP, como los intercambios, P2P, desarrolladores y principalmente los mineros, continúan siendo afectados. Muchas personas en la comunidad preguntan cuándo obtendrán su dinero de vuelta, cuándo se encenderán las máquinas y cómo pueden extraer su cripto de los intercambios”, mencionó Olmos, alegando también que el ecosistema cripto en Venezuela está actualmente deprimido, contraído e incierto, especialmente para aquellos que dependen de las licencias de SUNACRIP para operar.

En este sentido, señaló que esta situación está afectando el sustento de muchas personas que dependen de comisiones por servicios, reparaciones, transferencias, intercambios y recompensas generadas por la minería. “La incertidumbre que rodea la intervención ha dificultado que algunas empresas sigan siendo rentables, y no hay una comunicación clara del comité de intervención sobre lo que sucederá en el futuro.  Muchas de estas empresas siguen pagando alquiler, servicios públicos y salarios, pero no generan suficientes ingresos para mantenerse. Algunas incluso pueden estar enfrentando la quiebra”, declaró.

Asimismo, relató que aquellos que operan con intercambios internacionales como Binance y usan sus billeteras nativas para hacer transacciones continúan operando sin problemas. Esto ha llevado a una situación en la que las operaciones cripto siguen ocurriendo, pero habiendo, por otra parte, un alto nivel de incertidumbre entre grandes grupos de personas que han invertido un esfuerzo y dinero significativos en seguir los canales legales dictados por la entidad del cual desconocen y dudan si todavía está operando en el edificio donde solía estar ubicado, ya que, cambiaron el nombre de la entidad que operaba en ese edificio y tampoco ha habido documentos o comunicaciones formales del comité de intervención para aclarar la situación y explicar lo que sucederá después de estos cuatro meses.

“El estado actual del mercado cripto en Venezuela es incierto y ha afectado a muchas personas que dependen de las licencias de Sunacrip para operar. Sin embargo, aquellos que operan con intercambios internacionales continúan operando sin problemas. La falta de comunicación clara del comité de intervención de Sunacrip ha hecho que la situación sea aún más incierta, y el futuro del mercado cripto en Venezuela sigue siendo incierto”, concluyó Olmos.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

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