La extraña historia de Tether, el dinero digital que reclama que no es dinero

El sitio web oficial de Tether tiene una sorpresa escondida en su “sección "legal”:

“Una vez que tengas Tethers, puedes cambiarlos, conservarlos o usarlos para pagar a personas que acepten tu Tethers. Sin embargo, los Tethers no son dinero y no son instrumentos monetarios. Tampoco son valor almacenado o moneda. 

No existe ningún derecho contractual u otro derecho o reclamación legal contra nosotros para canjear o cambiar sus Tethers por dinero. No garantizamos ningún derecho de redención o intercambio de Tethers por nosotros por dinero. No hay garantía contra pérdidas cuando compra, vende, vende o canjea a Tethers.”

Mensajes mezclados

Naturalmente, usted tiene que buscar un poco para encontrar esa declaración. Tan sólo con entrar a la página de inicio aparece un mensaje completamente diferente. Allí, los tokens de Tether son llamados "dinero hecho para el internet". A los usuarios potenciales se les dice que estos tokens son una "moneda estable", "100% respaldada", "transparente" y "segura".

Uno podría ser disculpado por preguntarse si el departamento de marketing y el equipo de trabajo legal para dos empresas totalmente diferentes. El mensaje difícilmente podría estar más en conflicto.

Compañías hermanas

Durante mucho tiempo se sabe que Bitfinex y Tether están asociados entre sí. Por ejemplo, cuando la banca de Bitfinex en Wells Fargo fue cortada,Tether se unió a la demanda de Bitfinex contra el banco. Un empleado de Bitfinex publicó en uno de los varios hilos reddit hoy, bajo el identificador "bfx_drew", diciendo:

“Me gustaría corregir dos errores comunes:

  1. Bitfinex no es dueño de Tether. Es una empresa hermana con un porcentaje minoritario de solapamiento en los accionistas.

  2. ¿No hay banca? Los clientes institucionales mueven 6-7 figuras de fiat dentro y fuera diariamente.”

Y también para informar algo nuevo: Tether está pasando por una auditoría de balance.”

Un usuario hizo un comentario escéptico sobre la auditoría, preguntando si la auditoría de Tether se mantendría en estado "próximamente" indefinidamente, como la misma auditoria que recibió Bitfinex. En respuesta, bfx_drew ofreció una apuesta de 5 BTC que la auditoría de Tether de hecho se completará este año.

Falta de transparencia

Tether asegura a los usuarios:

“Cada teether siempre está respaldado 1-a-1, por la moneda tradicional que se mantiene en nuestras reservas. Nuestras reservas se publican diariamente y están sujetas a auditorías profesionales frecuentes.”

A pesar de esto, el sitio no da información sobre su auditor y no pone a disposición ningún informe de auditoría. Además, uno se pregunta por qué bfx_drew se jacta de que Tether se encuentra actualmente en una auditoría cuando, según las propias palabras de la empresa, son auditados regularmente. Si de hecho esas auditorías son rutinarias, ¿por qué llamar la atención especial a ésta?

Cómo funciona todo

Supuestamente cada token teether en existencia - actualmente son más de 300 millones - está respaldado por dólares de EE.UU. en la cuenta bancaria de Tether. Cuando un socio comercial de Tether deposita dólares estadounidenses en la cuenta bancaria de Tether, Tether crea una cantidad coincidente de fichas y las transfiere a ese socio.

Sin embargo, sin los resultados de auditoría publicados, no hay manera de saber si estos tokens están totalmente respaldados. Tether insiste en que no están operando un sistema de reserva fraccional, pero ellos no pueden o no lo probarán.

Peor aún, puede no importar, ya que como ya hemos leído que los tokens Tether podrían en realidad no ser redimibles como dinero en cualquier caso.

¿Dinero gracioso?

Una consideración más profunda sobre el tema trae a la mente una pregunta bastante preocupante. Si Tether no está legalmente obligado a redimir sus tokens por dinero -como ellos insisten- ¿por qué alguien en su sano juicio depositaría millones de dólares en la cuenta bancaria de Tether? ¿Por qué uno de los socios comerciales de Tether le da a la compañía dólares a cambio de un símbolo que Tether insiste claramente en que no vale nada?

¿Es posible que no haya depósitos, y Tether simplemente crea más tokens y las transfiere a sí mismo, o a la compañía hermana Bitfinex? Sin las finanzas auditadas, nadie lo sabe.

Conoce a "Spoofy"

No hace mucho tiempo, Cointelegraph publicó un artículo sobre un misterioso comerciante apodado "Spoofy" quien parecía estar manipulando el precio del Bitcoin, principalmente en Bitfinex. Él supuestamente lo hace por "spoofing" - la colocación de gran compra y venta de órdenes sin la intención de realmente permitir que sean ejecutados. Spoofy también se cree que participar activamente en "lavado de comercios", donde se vende en sus propias órdenes de compra (o viceversa) para generar volumen de operaciones falsas.

El mismo blogger que publicó inicialmente la exposición en Spoofy, BitCrypto'ed, recientemente hizo otro post intrigante. Él sugiere que Spoofy y/o Bitfinex ellos mismos podrían usar los token tether como garantías para negociar al margen del Bitcoin.

BitCrypto'ed sugiere que Tether podría crear fichas sin respaldo y transferirlas a Bitfinex. Allí podrían utilizarse para retroceder posiciones de margen en Bitcoin. Una vez que el precio del Bitcoin sube, las posiciones de margen podrían ser cerradas y los tokens no respaldadas destruidas.

¿Teoría de la conspiración?

Si todo esto suena demasiado como una teoría de la conspiración, tal vez lo sea. En la actualidad no hay pruebas que prueben definitivamente ninguna de las acusaciones. Sin embargo, un montón de preguntas vienen a la mente. Tal vez lo más curioso es esto: bajo las circunstancias actuales, ¿quién en su sano juicio depositaría millones de dólares en la cuenta bancaria de Tether?

Cuando Tether y Bitfinex habían cortado sus lazos bancarios, existían alrededor de 66.000.000 tokens tether en existencia. Hoy en día, hay 319.501.508, 'casi cinco veces más'. Parece totalmente irracional que las entidades de bolsillo profundo depositarían casi $ 250.000.000 con una compañía que actualmente tiene conexiones bancarias limitadas.

En resumen, incluso si Tether decidiese redimir tokens que la empresa insiste que no está obligada a redimir, ¿cómo podrían hacerlo? Sin socios bancarios, no habría manera de transferir los fondos.

No obstante, Bfx_drew insiste en que ciertas partes transfieren "seis o siete figuras" dentro y fuera de Tether cada día.

Indeed, Bitfinex and Tether both seem to have some relationship with certain Taiwanese banks, although only for Taiwanese customers. Are we to assume that Taiwanese nationals are the sole driving force behind the creation of hundreds of millions of tether tokens over the last few months?

Lo más extraño de todo

Más extraño de lejos es que la gente todavía comercia en tokens Tether todos los días. Hasta ahora, las fichas han mantenido su bono de $ 1 bastante bien. Uno se pregunta cuánto tiempo será hasta que alguien trate de redimir un gran número de tokens, y qué pasará si Tether simplemente dice "no".


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