Un indicador clave de volatilidad para Bitcoin (BTC) se ha estrechado hasta su medida más ajustada registrada, un patrón al que le siguió un repunte de varios meses en mercados alcistas y bajistas anteriores. ¿Volverá el indicador de las Bandas de Bollinger a señalar el mínimo del mercado?
La compresión récord de las Bandas de Bollinger de Bitcoin sugiere volatilidad
Analizando el gráfico mensual de Bitcoin, el analista de criptomonedas Dorkchicken señaló que las Bandas de Bollinger de BTC se encuentran actualmente en su nivel "más ajustado" registrado. Tales condiciones han llevado repetidamente a rupturas alcistas, siendo la única tendencia bajista anterior de condiciones similares la ocurrida en 2022, durante la caída a 16.000 dólares desde 20.000 dólares.
Las Bandas de Bollinger miden la volatilidad del precio, y la compresión extrema a menudo conduce a una fuerte expansión. El analista añadió que hay mayores probabilidades de una tendencia al alza una vez que comienza la expansión.
Por el contrario, el trader de Bitcoin Nunya Bizniz señaló un cruce de la muerte (death cross) de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 períodos que se aproxima en el gráfico de tres días. Un cruce de la muerte ocurre cuando la media móvil de corto plazo cae por debajo de la media de largo plazo, señalando un débil impulso del precio.
En las últimas tres ocasiones, el patrón marcó caídas de alrededor del 50% durante los siguientes uno a seis meses y se alineó estrechamente con las fases de capitulación del ciclo final.
Un camino similar podría implicar un fondo potencial entre marzo y agosto cerca de los 33.000 dólares. El trader también dijo que BTC ha pasado 110 días por debajo de su base de costo para holders a corto plazo de 89.800 dólares. Durante los mínimos de ciclos anteriores, el precio típicamente permaneció por debajo de ese nivel durante casi 200 días en promedio.
El analista de mercado Ardi también señaló que la exposición en futuros largos de los traders minoristas ha aumentado en cada caída a 68.000 dólares desde 88.000 dólares. Actualmente, el 72% de las cuentas minoristas rastreadas están en largo en una línea de tendencia descendente.
Si bien esto refleja los primeros signos de optimismo del mercado, cada reciente aumento en el posicionamiento largo ha sido seguido por una fuerte liquidación. Con el posicionamiento nuevamente elevado, estas posiciones largas siguen siendo vulnerables a la liquidación, aumentando el riesgo de una búsqueda de liquidez si el precio se mueve a la baja.
La relación de Sharpe de BTC es interesante, pero los 70.000 dólares siguen siendo el nivel a superar
El analista de criptomonedas MorenoDV dijo que la relación de Sharpe a corto plazo de Bitcoin ha caído a -38,38, igualando los niveles vistos por última vez en 2015, 2019 y finales de 2022.
La relación de Sharpe mide el retorno ajustado al riesgo, y las lecturas profundamente negativas marcan períodos de fuertes caídas y volatilidad. Cada señal de relación extremadamente baja se ha alineado estrechamente con los principales mínimos del ciclo, lo que lleva a fuertes repuntes de BTC, y el analista señaló que el rango de precio actual podría ser una "zona de compra generacional".
Los datos de Glassnode piden confirmación a través de una absorción más fuerte de la demanda de BTC. Desde principios de febrero, cada movimiento por encima del nivel de 70.000 dólares se ha estancado ya que las ganancias netas realizadas superaron los 5 millones de dólares por hora.
Glassnode añadió que en el tercer trimestre de 2025, la toma de ganancias entre 200 y 350 millones de dólares por hora no interrumpió el avance hacia nuevos máximos en el cuarto trimestre.
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