¿"HODL" o no "HODL"? Promedio del valor de las inversiones de Cripto: Opinión de expertos

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Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, usted debe llevar a cabo su propia investigación al tomar una decisión.

Los que tenían Bitcoin y otras criptomonedas en sus carteras de inversión durante los últimos seis meses han experimentado una serie de emociones, desde los eufóricos máximos de diciembre de 2017, cuando el precio de Bitcoin casi se disparó a través de la barrera de los 20.000 dólares, hasta los mínimos de febrero de 2018. Ahí fue cuando se escribió este artículo y aunque ahora, cuando el mercado ha entrado a la luz verde, podría parecer un poco irrelevante, todos sabemos sobre el potencial de enorme volatilidad que nos espera.

Es importante tener en cuenta que este artículo no debe tomarse como un consejo de inversión y que siempre debe recordar la regla de oro de la inversión: nunca invierta más de lo que puede permitirse perder.

Asumiendo que la capitalización del mercado de criptomonedas mantuviera una trayectoria ascendente a largo plazo para siempre, tendría sentido no vender nunca sus monedas -suponiendo que tengan fundamentos fuertes- por "HODLing" indefinidamente.

Sin embargo, si hay una cosa que los inversores de criptomoneda han aprendido este invierno: es que a veces vale la pena tomar beneficios, que luego pueden ser potencialmente utilizados para comprar de nuevo en el mercado más tarde cuando los precios son más bajos. El problema, por supuesto, es saber cuándo sacar beneficios y cuándo volver a comprar.

Las estrategias de análisis técnico que implican el estudio de los patrones de precios y volúmenes de los gráficos pueden funcionar bien aquí, pero requieren habilidad y práctica para dominarlas. Además, los gráficos pueden ser interpretados de manera diferente dependiendo del analista - lo que parece una señal de venta a uno puede aparecer como una señal de compra a otro. Este margen de interpretación también puede abrir la puerta a sesgos emocionales al analizar los gráficos, lo que significa que a veces los inversores ven los patrones que quieren ver.

¿Qué es Promediando Valores?

Value Averaging (VA) es una estrategia de inversión alternativa que los inversores han estado utilizando en el mercado de valores durante años. Tiende a funcionar mejor para inversiones que son altamente volátiles en el corto plazo, por lo que podría ser un buen ajuste para criptomonedas. La idea detrás de VA es:

  1. Compre más monedas cuando sean baratas (a buen precio).

  2. Compre menos monedas cuando son caras (a peor valor).

  3. Vender algunas monedas cuando son realmente caras (a un precio terrible).

El resultado global de esto es que los inversores reducen los precios medios a los que compran las monedas y aumentan los precios medios a los que las venden.

Caso práctico de VA:

Digamos que usted tiene $100 de Bitcoin hoy y quiere que ese valor aumente cada mes en incrementos de $100. Para cuando llegue el mes que viene, el precio de Bitcoin se ha reducido a la mitad, lo que significa que su inversión inicial de 100 dólares ahora vale 50 dólares. Para obtener el valor de su inversión hasta $200 en el segundo mes, ahora debe compensar la diferencia comprando $150 de Bitcoin. Debido a que el precio es tan bajo, terminas comprando más Bitcoin por esos $150 aprovechando la venta.  

Ahora supongamos que para cuando comience el tercer mes, el precio de Bitcoin ha subido un poco. Su inversión de $200 ahora vale $220. Para obtener ese valor hasta $300 en el tercer mes, usted por lo tanto necesita invertir otros $80. En este escenario, usted compra menos Bitcoin que el mes pasado durante la venta.

A principios del cuarto mes, el precio de Bitcoin ha subido significativamente. Su inversión de $300 ahora es de $500. Como sólo se necesitan 400 dólares invertidos en el cuarto mes, se vende un valor de 100 dólares de Bitcoin para asegurar algunos beneficios, lo que significa que la inversión está ahora más protegida si el precio baja el mes que viene. Como todavía tienes Bitcoin, también te beneficiarías si el precio sube el mes que viene.

Las desventajas del VA

Una trampa obvia de la VA es que el precio de la inversión podría seguir bajando cada mes consecutivo, resultando en pagos mensuales más grandes por parte del inversionista. Para cuando termine el año, los inversionistas podrían terminar gastando más de lo que habían previsto originalmente. Una forma de compensar este riesgo podría ser establecer un límite máximo de gasto anual. Volviendo al ejemplo anterior, podría, por ejemplo, fijarlo en 1.200 dólares para el año.

En este caso, 1.200 dólares sería la misma cantidad que habría gastado en más de doce meses utilizando una simple estrategia de Promedio de Coste en Dólares (DCA), en la que siempre invierte 100 dólares cada mes independientemente del precio de Bitcoin.

Al igual que VA, DCA también promedia los precios a los que los inversionistas compran sus inversiones, sin embargo, a diferencia de VA, DCA no les dice a los inversionistas cuándo vender y tomar ganancias. Por ejemplo, cuando Bitcoin estaba subiendo hacia los 20.000 dólares en diciembre del año pasado, los inversores de DCA habrían comprado más Bitcoin, mientras que los inversores de VA se habrían visto obligados a bloquear algunos beneficios.

En comparación con hacer "HODLing" - ya sea a través de DCA o invirtiendo una cantidad mayor de una sola vez - usted podría terminar siendo dueño de menos monedas más adelante con VA. Si el valor de esas monedas aumenta con el paso de los años, su portafolio de criptomoneda podría valer más por HOLDing.

Sin embargo, nadie sabe lo que va a pasar mañana, así que es mejor estar seguro que arrepentirse vendiendo algunas monedas cuando los precios están altos y comprando más monedas cuando los precios están bajos. De esta manera, usted podría tener una mejor oportunidad de beneficiarse de la volatilidad - algo de lo que todos podemos estar seguros con las criptomonedas.

Jonathan Hobbs, CFA, es el autor de The Crypto Portfolio. Ha trabajado en Morgan Stanley, HSBC y M&G Investments en el pasado, y ahora es el fundador de Stopsaving.com.