El precio de Bitcoin (BTC) cayó repentinamente de 10.000 a 8.600 dólares en BitMEX al liquidarse casi 140 millones de dólares de contratos largos. El retroceso se produjo sólo 16 horas después de que BTC subiera a 10.473 dólares, probando el temido nivel de resistencia de 10.500 dólares.

Bitcoin suele ver un mayor nivel de volatilidad cuando se acerca a fechas clave. Los períodos cruciales en el mercado de criptomonedas incluyen los vencimientos de los futuros de CME y el cierre de una vela semanal o mensual.

La caída del 14% de los precios, que ocurrió en sólo cinco minutos, se produjo sin ninguna fecha de vencimiento de futuros u opciones en el horizonte. El trader de criptomonedas Hsaka subrayó que el repentino aumento de la volatilidad coincidía con "ningún cierre diario, semanal o mensual". No hay mantenimiento de los exchanges. No hay vencimiento de opciones importantes. No hay vencimiento de futuros de CME".

La intensidad de la caída de BTC en un área pivotante a 10.500 dólares sin ningún otro catalizador como noticias o eventos clave indica que Bitcoin simplemente se rompió a partir de un nivel de resistencia de varios años. A corto plazo, los principales operadores siguen divididos. Algunos afirman que el precio de Bitcoin podría caer en el rango de 6.000 a 7.000 dólares. La razón principal detrás de las predicciones de una tendencia descendente continuada es el hecho de que la reciente acción del precio destruyó la estructura del mercado a corto plazo de BTC. Otros creen que es probable que Bitcoin se recupere a 9.400 dólares, que históricamente ha sido un nivel de soporte fuerte, y vuelva a probar a 10.500 dólares de nuevo.

El escenario bajista de Bitcoin

Técnicamente, la caída del precio de Bitcoin de 10.000 a 8.600 dólares fue una perfecta toma de liquidez. BTC ha oscilado entre 8.600 y 10.000 dólares desde el 14 de mayo. En una sola vela de cinco minutos, BTC se llevó tanto los puntos altos como los bajos de la gama. El trader de criptomonedas Cred dijo:

"Todavía dentro del rango diario ($8600 de soporte, $10000 de resistencia). Probando el rango medio + S/R mensual a $9300s. La ruptura fallida generalmente lleva a un límite opuesto, así que buscaré vender la parte inferior de $9300s si falla. Aburrido, pero hay que ver los acontecimientos a 9.300 dólares antes de actuar."

El escenario bajista de Bitcoin a corto plazo es bastante simple: Rechazar los 9.400 dólares y caer por debajo de 9.000 dólares hasta niveles de soporte más bajos. El nivel de 9.400 dólares ha servido como un área importante de rechazo o recuperación desde principios de mayo para Bitcoin. Un claro desglose por debajo de él indicaría que la tendencia a corto plazo de BTC ha cambiado.

Comerciantes como Salsa Tequila señalaron que el precio de Bitcoin probablemente rechazará los niveles de resistencia superiores como el de 9.900 dólares, ya que ve un repunte de alivio después de una corrección brutal. De ser así, marcaría un rechazo del nivel de resistencia de 10.500 dólares por tercera vez desde mediados de 2019. Aumenta la probabilidad de que se inicie una nueva tendencia bajista.

El trader de Bitcoin conocido como DonAlt dijo que BTC está ahora cerca de caer a áreas de soporte más bajas, incluyendo 7.700 y 6.400 dólares. Dado que ambos intentos de ruptura en octubre de 2019 y en febrero se detuvieron en 10.500 dólares, el comerciante hizo hincapié en la posibilidad de que se imprimiera una formación de "triple cima" a corto plazo.

Hablando con Cointelegraph, el analista técnico Eric Thies dijo que favorece un escenario alcista a corto plazo. Pero si el precio de Bitcoin rechaza 10.000 dólares de nuevo y cae por debajo de 9.000 dólares, Thies dijo que una caída a los 7.000 dólares es una posibilidad en el tercer trimestre de este año:

"Si BTC no puede reclamar los 10.000$, el techo bajará eventualmente a 9.5k$ y nos empujará a bajar potencialmente a 7k$ durante el verano".

La reciente corrección también puso a la vela mensual de junio en riesgo de evolucionar hacia una bajista.

Si el precio de Bitcoin cae aún más hasta los bajos 8.000 dólares, existe la posibilidad de que se pueda imprimir una vela mensual similar a la de febrero, que llevó a una caída hasta los 3.600 dólares al mes siguiente. Eso abre la posibilidad de que BTC vea una corrección multimensual.

El chartista de criptomonedas Dave the Wave sugirió que BTC podría ver un período de consolidación que duraría hasta septiembre, similar a las tendencias bajistas anteriores de finales de 2019 y principios de 2020.

Históricamente, Bitcoin tiende a ver un fuerte rendimiento en el segundo trimestre de cada año. Sin embargo, en el tercer y cuarto trimestre, Bitcoin a menudo se echa atrás y ve una corrección de tres meses.

El escenario alcista para Bitcoin

El escenario alcista de Bitcoin a corto plazo es establecer 9.400 dólares como nivel de soporte y permanecer por encima de él para volver a superar los 10.500 dólares. Thies le dijo a Cointelegraph:

"Si BTC reclama los 10.000 dólares a corto plazo, sin bajar de 8.600 dólares, veremos los 11.000 dólares a partir de entonces, e idealmente volveremos a probar 10.000 dólares antes de continuar aún más alto. Dados los datos técnicos disponibles en este momento, espero que [el escenario alcista], con los alcistas recuperando los 10.000 dólares en breve y luego ganando impulso para seguir adelante a partir de entonces."

Del mismo modo, el trader de Bitcoin, Satoshi Flipper, estableció un patrón alcista para que Bitcoin volviera a probar los 10.500 dólares. Pero requeriría que BTC se mantuviera por encima de los 9.400 dólares y mostrara fuerza en un área de apoyo clave.

Matthew Ficke, el jefe de desarrollo de mercado de OKCoin, dijo a Cointelegraph que la percepción de Bitcoin como una cobertura contra la inflación y la influencia del gobierno está aumentando, lo que puede hacer que Bitcoin sea más atractivo:

"El retroceso de BTC por encima de los 10.000 dólares coincide con los disturbios civiles y económicos en todo Estados Unidos. Algunos argumentan que el entorno recuerda al mercado que BTC puede actuar como una cobertura contra la excesiva influencia del gobierno. Como las acciones están cerca de los niveles previos al refugio, muchos parecen ver a las criptomonedas como relativamente atractivo".

Idealmente, el volumen del mercado al contado de Bitcoin tiene que mantener su impulso para que la tendencia alcista continúe. Hasta ahora, los principales exchanges spot como Binance han visto un descenso en el volumen de Bitcoin-Tether (USDT), lo que puede dificultar la posibilidad de una ruptura importante por encima de los 10.500 dólares. Existe la posibilidad de que el rápido retroceso haya sido un movimiento para sacudir las manos débiles, y eso es en lo que los compradores están confiando. El socio fundador de Bitazu Capital, Mohit Sorout, dijo:

"El mercado liquidó a los participantes sobreapalancados en Bitmex. 123 millones de dólares en posiciones cortas, 96 millones de dólares en posiciones largas, todo en un lapso de 24 horas. Un saludable restablecimiento del sentimiento de $btc. Rango de un par de días, atrapar a los bajistas tardíos y luego volver a subirlo".

Todos los casos alcistas a corto plazo requieren que el BTC se mantenga por encima de los 9.400 dólares e inicie un rápido movimiento de regreso al rango de 10.000 a 10.500 dólares, que hasta ahora parece estar en juego.

Las variables que pueden afectar el precio

El aumento de 8.800 a 10.440 dólares se debió en su mayor parte a los futuros, y el retroceso a 8.600 dólares el 1 de junio también se debió a una cascada de liquidaciones en el mercado de futuros, como dijo el economista Alex Kruger:

"Muchos traders decidieron que el bombeo de $BTC de anoche fue una respuesta al discurso de Trump. Esa fue una ruptura impulsada por el apalancamiento. El OI aumentó incluso cuando las liquidaciones explotaron mientras que la financiación prevista y la base de los futuros se volvieron extremas. Entonces los largos apalancados fueron bombardeados hoy. No hay necesidad de narraciones".

Como se ha visto en el pronunciado retroceso, cuando el mercado de futuros se encuentra detrás de un importante repunte hasta un nivel de resistencia multianual, la probabilidad de una corrección aumenta. Antes de la caída a 8.600 dólares, el interés abierto de los contratos de futuros de BitMEX Bitcoin estaba en 718 millones de dólares. La tasa de financiación también estaba en el 0,16%, lo que indica que la inmensa mayoría del mercado estaba anticipando que BTC subiera de valor.

Un estudio de Coin Metrics también encontró que el mercado de derivados es ahora mucho más grande que los mercados al contado. Para que Bitcoin vea un mercado alcista adecuado, lo ideal es una distribución equilibrada del volumen entre los mercados de futuros, opciones, al contado e institucionales. El informe decía:

"El mayor aumento se observa cuando los mercados de derivados se añaden a la mezcla. Al igual que otras clases de activos, los mercados de derivados en Bitcoin son varias veces mayores en comparación con los mercados al contado. Si se creen los volúmenes informados, ganar exposición a través de los mercados de derivados puede ser el camino más eficiente".

El mercado de futuros que representa la mayor parte de la actividad comercial de Bitcoin es una variable que puede dejar a BTC vulnerable a una continua tendencia a la baja en los próximos meses.

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Sin embargo, un gran punto positivo para Bitcoin es su creciente adopción institucional. Desde el 11 de mayo, la empresa de inversiones Grayscale ha comprado 1,5 veces más Bitcoin del que se está extrayendo, absorbiendo una cantidad significativa de suministro de BTC en circulación.

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