La capitalización total del mercado cripto alcanzó un nuevo máximo histórico de 3,73 billones de dólares el 14 de diciembre de 2024, pero desde entonces, la métrica ha caído un 21% hasta los 2,91 billones de dólares.
A pesar de la actual caída, un analista cree que la métrica podría alcanzar nuevos máximos en el segundo trimestre de 2025.
La capitalización total del mercado y el índice de liquidez global están correlacionados
Mark Quant, un investigador de mercados cripto, presentó un estudio que indicó que un aumento en el Índice de Liquidez Global (GLI) podría allanar el camino para la recuperación del mercado cripto, empujando potencialmente la capitalización total del mercado cripto a nuevos máximos históricos por encima de los 4 billones de dólares en el segundo trimestre de 2025.
El Índice de Liquidez Global (GLI) mide la facilidad de financiación en los mercados financieros globales y puede utilizarse como una métrica para entender las condiciones financieras globales.
Cuando el GLI sube, indica que los inversores tienen acceso a más capital, lo que impulsa los activos de riesgo como las criptomonedas.
Bitcoin y el Índice de Liquidez Global. Fuente: X
Como se ilustra en el gráfico, Quant explicó que el GLI y la capitalización total del mercado (TOTAL) mantenían una fuerte correlación de 0,77 con un desfase de 74 días. Con el GLI como indicador líder, su expansión a menudo conducía a una tendencia alcista en las criptomonedas. Aunque el mercado podría moverse lateralmente durante los próximos 30 días, el analista predijo que principios de abril podría iniciar un rally alcista. Quant dijo:
“Una vez que la liquidez se refleje completamente en los precios, $TOTAL podría superar los 4 billones de dólares de capitalización de mercado, alineándose con ciclos previos impulsados por la liquidez.”
En una escala más amplia, el análisis de Quant muestra similitudes con la investigación de Lyn Alden de septiembre de 2024. El artículo de investigación “Bitcoin: Un barómetro de liquidez global” mencionó que Bitcoin se movía el 83% del tiempo hacia la liquidez global en cualquier período de 12 meses.
Alineación direccional de Bitcoin con la liquidez global. Fuente: Lynalden.com
En comparación con otras clases de activos principales como SPX, GOLD y VT, la correlación de Bitcoin con la liquidez global es la más alta. Sin embargo, el criptoactivo estuvo expuesto a desviaciones a corto plazo de vez en cuando por “eventos idiosincrásicos o dinámicas internas del mercado.”
¿Está el fondo del mercado cripto?
Aunque la capitalización total del mercado (TOTAL) ha bajado un 20% en los últimos 3 meses, Dom, un analista de mercado, dijo que actualmente estaba probando su máximo del ciclo anterior de 2021 y un máximo de marzo de 2024 como soporte.
El analista explicó que el precio promedio ponderado por volumen relativo anual o rVWAP estaba justo por debajo de la capitalización de mercado actual, lo que añadía más soporte a su estructura de mercado.
Dom dijo:
“Esto es muy claro en este gráfico mensual y refuerza la idea de que una aceptación por debajo de los mínimos mensuales actuales rompería el mercado alcista.”
De manera similar, Daan Crypto, un trader de criptomonedas, destacó que el cierre semanal actual sería importante desde una perspectiva alcista. Actualmente, la capitalización total del mercado cripto permanece por debajo de sus máximos de 2021, lo que significa que hay una aceptación bajista buscando dominar en el gráfico de marco temporal alto.
Análisis de 1 semana del mercado cripto por Daan Crypto. Fuente: X
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.