La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 8.1% en los últimos dos días después de no poder romper la resistencia de USD 880,000 millones el 14 de diciembre.

El rechazo no invalidó el canal ascendente de 4 semanas, pero un cierre semanal por debajo de USD 825,000 millones confirmará un cambio a la banda inferior y reducirá el nivel de soporte a USD 790,000 millones.

Capitalización total del criptomercado en USD, 12 horas. Fuente: TradingView

El sentimiento general de los inversores hacia el mercado sigue siendo bajista y las pérdidas hasta la fecha ascienden al 66%. A pesar de esto, el precio de Bitcoin (BTC) cayó apenas un 2% en la semana, hasta el nivel de USD 16,800 a las 17:00 UTC del 16 de diciembre.

Surgió un escenario muy diferente para las altcoins que están siendo presionadas por la regulación pendiente y los temores de que los principales intercambios y mineros puedan ser insolventes. Esto explica por qué la capitalización total del mercado había caído un 4.7% desde el 9 de diciembre.

Según los documentos judiciales presentados el 15 de diciembre, un síndico de los Estados Unidos anunció el comité responsable de parte de los procedimientos de quiebra de FTX. Entre ellos se encuentra Wintermute Asia, un creador de mercado líder y GGC International, una filial de la plataforma de préstamos en problemas Genesis. Los inversores no saben quiénes son los mayores acreedores del fallido grupo de intercambio FTX y esto está alimentando la especulación de que el contagio podría continuar propagándose.

El 15 de diciembre, el banco central de los Países Bajos emitió una advertencia a los inversores que utilizan KuCoin, diciendo que el intercambio estaba operando sin registro legal. De Nederlandsche Bank agregó que la criptoempresa estaba "ofreciendo servicios ilegalmente" y "ofreciendo billeteras de custodia ilegales" para los usuarios.

Además del drama, el 16 de diciembre, Mazars Group, una empresa conocida por sus servicios de auditoría de prueba de reserva para empresas de criptomonedas, supuestamente eliminó documentos recientes que detallan las auditorías de intercambio de su sitio web. La firma fue designada previamente como auditora oficial para las actualizaciones de prueba de reserva de Binance, un movimiento que fue seguido por Kucoin y Crypto.com.

El sector minero de Bitcoin también se ha visto afectado por la fuerte corrección de los precios de las criptomonedas y el aumento de los costes energéticos. A la minera que cotiza en bolsa Core Scientific se le ofreció una línea de crédito de emergencia contingente de USD 72 millones para evitar la bancarrota. El prestamista financiero requiere la suspensión de todos los pagos a los prestamistas de equipos de Core Scientific mientras Bitcoin se mantenga por debajo de USD 18,500.

La caída semanal del 4.7% en la capitalización total del mercado se vio afectada principalmente por el movimiento negativo del precio del 5.4 % de Ether (ETH) y BNB, que cotizaron a la baja un 15.1%. En consecuencia, el sentimiento bajista afectó significativamente a las altcoins, con 14 de las 80 monedas principales cayendo un 12% o más en el período.

Ganadores y perdedores semanales entre las 80 monedas principales. Fuente: Nomics

Open Network (TON) ganó un 30% después de que Telegram lanzara una oferta por números de teléfono anónimos vendidos por tokens TON.

Bitcoin SV (BSV) repuntó un 11.7% después de que Craig Wright, el autoproclamado Satoshi Nakamoto y líder del proyecto altcoin, apelara su pérdida en los tribunales de Noruega.

Trust Wallet (TWT) experimentó una corrección del 27.2% después de que su empresa matriz (Binance) hiciera frente a USD 1,900 millones en retiros en 24 horas.

La demanda de apalancamiento está equilibrada entre alcistas y bajistas

Actualmente, los datos muestran que la demanda de apalancamiento se divide entre alcistas y bajistas.

Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa incorporada que generalmente se cobra cada ocho horas. Los intercambios utilizan esta tarifa para evitar desequilibrios de riesgo cambiario.

Una tasa de financiación positiva indica que los compradores largos exigen más apalancamiento. Sin embargo, la situación opuesta ocurre cuando los vendedores en corto requieren un apalancamiento adicional, lo que hace que la tasa de financiación se vuelva negativa.

Los futuros perpetuos acumularon una tasa de financiación de 7 días el 16 de diciembre. Fuente: Coinglass

La tasa de financiación de 7 días estuvo cerca de cero para Bitcoin y altcoins, lo que significa que los datos apuntan a una demanda equilibrada entre los largos de apalancamiento (compradores) y los cortos (vendedores) en el período.

Los traders también deben analizar los mercados de opciones para comprender si las ballenas y las mesas de arbitraje han realizado apuestas más altas en estrategias alcistas o bajistas.

El volumen de opciones put/call refleja un mercado neutral

Los traders pueden medir el sentimiento general del mercado al medir si hay más actividad a través de opciones de compra (call) o opciones de venta (put). En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta son para estrategias bajistas.

Una relación put-to-call de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta va a la zaga de las llamadas más alcistas en un 30% y esto es alcista. Por el contrario, un indicador de 1,40 favorece las opciones de venta en un 40%, lo que puede considerarse bajista.

Relación put-to-call del volumen de opciones de BTC. Fuente: laevitas.ch

Aunque el precio de Bitcoin no logró romper la resistencia de USD 18,000 el 14 de diciembre, no hubo una demanda excesiva de protección contra caídas utilizando opciones. Más precisamente, el indicador ha estado por debajo de 1,00, ligeramente optimista, desde el 12 de diciembre.

En la actualidad, la relación de volumen entre opciones de venta y venta se sitúa cerca de 0,88 porque el mercado de opciones está más poblado por estrategias neutrales a alcistas que favorecen las opciones de compra (call) en un 12%.

Los mercados de derivados son neutrales, pero el flujo de noticias es negativo

A pesar de la importante caída semanal de precios en un puñado de altcoins y la caída del 4.7% en la capitalización total del mercado, las métricas de derivados no reflejan signos de pánico.

Ha habido una demanda equilibrada de posiciones largas y cortas utilizando contratos de futuros. Como resultado, la métrica de evaluación de riesgo de las opciones de BTC sigue siendo favorable incluso después de la corrección del 8.5% de Bitcoin tras el máximo de USD 18,370 del 14 de diciembre.

En última instancia, los alcistas no deberían esperar que se mantenga la capitalización de mercado de USD 825,000 millones, lo que no significa necesariamente una nueva prueba inmediata del soporte de USD 790,000 millones.

Actualmente, la banda inferior del canal ascendente sigue ejerciendo presión alcista, pero el flujo de noticias parece favorable para los bajistas.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí pertenecen únicamente al autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y negociación implica un riesgo, los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.