Los traders están adoptando estrategias de fondos cotizados (ETF) diametralmente opuestas en un intento por navegar uno de los mercados financieros más impredecibles de la historia reciente, según datos de Bloomberg Intelligence.
En lo que va del año, se han registrado flujos récord hacia ETFs que ofrecen exposición larga apalancada a activos volátiles como acciones y criptomonedas, así como hacia fondos que mantienen activos de bajo riesgo como efectivo y oro, muestran los datos.
“[B]ásicamente hay flujos récord hacia ETFs largos apalancados, pero también hacia ETFs de efectivo y oro, ya que las personas compran en la caída y cubren la caída al mismo tiempo. ¡Que gane el mejor degen!,” expresó Eric Balchunas, analista de Bloomberg Intelligence, en una publicación del 23 de abril en la plataforma X dijo.
Los ETFs apalancados son fondos que buscan multiplicar el rendimiento diario de activos como acciones o criptomonedas, a menudo por dos o tres veces.
En 2025, los ETFs largos apalancados atrajeron entradas netas de aproximadamente 6.000 millones de dólares, según Bloomberg Intelligence. Mientras tanto, las entradas hacia fondos de efectivo y oro se acercaron a unos 4.000 millones de dólares.
¿Oro digital?
Los flujos récord de fondos se producen en medio de un aumento en la turbulencia del mercado tras el anuncio del presidente de EE. UU., Donald Trump, de planes para imponer aranceles generalizados a las importaciones de EE. UU. el 2 de abril.
Desde entonces, el S&P 500, un índice de grandes acciones de EE. UU., ha perdido aproximadamente un 5% de su valor, según datos de Google Finance. Bitcoin , por su parte, ha sido comparativamente resistente.
El 22 de abril, el precio al contado de la criptomoneda recuperó los 90.000 dólares por moneda por primera vez en seis semanas, con los ETFs de Bitcoin registrando casi 1.000 millones de dólares en entradas netas. La criptomoneda se negocia por encima de los 93.000 dólares al 23 de abril, según datos de Google Finance.
“Incluso tras los recientes anuncios de aranceles, BTC ha mostrado algunos signos de resistencia, manteniéndose estable o repuntando en días en que los activos de riesgo tradicionales flaquearon,” afirmó Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo, en un informe de investigación de abril.
A menudo se ha referido a Bitcoin como “oro digital,” pero la criptomoneda aún tiene una correlación débil con el activo refugio y se negocia más en línea con las acciones, señaló Binance. Su correlación con el oro ha promediado alrededor de 0,12 en los últimos 90 días, frente a 0,32 con las acciones.
“La pregunta clave es si BTC puede volver a su patrón a largo plazo de baja correlación con las acciones,” destacó el informe, añadiendo que el oro sigue siendo el activo refugio preferido para la mayoría de los inversores.
Mientras tanto, los exchanges de criptomonedas están aprovechando el aumento de la volatilidad al redoblar esfuerzos en derivados financieros, como los futuros.
En abril, el interés abierto neto en los futuros de Bitcoin aumentó más de un 30%, alcanzando aproximadamente 28.000 millones de dólares, según datos de Coinalyze.
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