La empresa de servicios financieros T-Rex Group ha presentado en Estados Unidos un fondo cotizado apalancado de MicroStrategy (MSTR), que un analista describe como el "pimiento fantasma" de los ETF por su volatilidad potencial.
Balchunas afirma que, de aprobarse, el fondo expondría a los inversores a una volatilidad unas 20 veces superior a la típica del S&P 500.
"Se trata de un ETF casi seguro de ser el más volátil jamás visto en EE.UU. [...] El pimiento fantasma de la salsa picante de los ETF", escribió Eric Balchunas, analista sénior de ETF de Bloomberg, en un post publicado el 27 de junio en X.
Balchunas señaló la volatilidad actual de un ETF de Microstrategy tres veces apalancado en el mercado europeo: dijo que hacía que el QQQ -un índice de las 100 principales empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos- pareciera un "fondo del mercado monetario".
MicroStrategy fue fundada como empresa de software en 1989 por el ahora presidente ejecutivo Michael Saylor. Desde entonces, se ha convertido en uno de los mayores holders de bitcoin que cotizan en bolsa; actualmente tiene en sus libros la asombrosa cifra de 214,400 bitcoin (BTC), valorados en USD 13,200 millones.
Saylor, un entusiasta de bitcoin, ha dado razones para hacer holding de tan grandes cantidades de bitcoin mediante la empresa: el activo es una cobertura contra la inflación y una alternativa superior al holding de dinero en efectivo.
Las acciones de MicroStrategy han subido un 120% desde principios de este año y un 336% desde el año pasado por estas mismas fechas, ayudadas por una subida significativa del precio de bitcoin en el mismo periodo de tiempo.
Bitcoin cotiza actualmente a USD 61,589, un 104% más que hace un año, según datos de TradingView.
Saylor adoptó por primera vez una estrategia de adquisición centrada principalmente en bitcoin en 2020, utilizando las acciones de MicroStrategy para comenzar a comprar grandes cantidades de bitcoin.
En los últimos meses, varias otras empresas han comenzado a tomar notas del libro de jugadas de MicroStrategy, adoptando una estrategia de cobertura de tesorería centrada en bitcoin.
El 9 de abril, la empresa de inversión japonesa Metaplanet anunció la compra de bitcoin por un valor de USD 6.5 millones como principal activo de tesorería, un movimiento que hizo subir el precio de sus acciones más de un 89% ese mismo día.
El 28 de mayo, la empresa sanitaria Semler Scientific compró 581 BTC por un precio de USD 40 millones, también como parte de su estrategia de tesorería básica.Más recientemente, el 10 de junio, el emisor canadiense de productos cotizados en bolsa (ETP) y empresa de capital de riesgo DeFi Technologies anunció la adquisición de 110 bitcoins como activo principal de reserva de su empresa.
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