La nueva normativa financiera de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido crea lo que este organismo denomina "fricciones positivas" para los usuarios británicos, como parte de su legislación sobre promociones financieras. 

Según la FCA, las "fricciones positivas" son medidas que contrarrestan "las presiones sociales y emocionales para invertir". A partir de ahora, los clientes deberán declarar si son inversores de alto patrimonio neto o inversores restringidos y, a continuación, responder a una serie de preguntas diseñadas para evaluar su competencia.

La legislación de la FCA también dificulta que los usuarios de criptomonedas existentes sigan operando, aunque tengan años de experiencia en el sector.

Las normas de la FCA ya están obligando a algunos exchanges y servicios, como Luno y PayPal, a suspender sus servicios. Luno ya no presta servicio alguno a clientes del Reino Unido, mientras que PayPal eliminó su función de compra de criptomonedas.

Coinbase es una de las empresas que ahora preguntan a sus clientes por sus intenciones y conocimientos sobre el sector de las criptomonedas y los mercados relacionados.

Esto se produce en el contexto de la declaración del Primer Ministro Rishi Sunak sobre su ambición de que el Reino Unido se convierta en un centro de criptoactivos. Las normas de promoción financiera de la FCA ciertamente complican su misión.

¿La FCA está escuchando?

Cointelegraph habló con Lisa Cameron, miembro de la Cámara de los Comunes del Reino Unido y presidenta del Crypto and Digital Assets All-Party Parliamentary Group (APPG), con la esperanza de arrojar luz sobre el asunto.

En junio de 2023, el APPG publicó un informe sobre criptomonedas. El informe destacaba la importancia de vías claras para que las empresas legítimas tengan éxito y crezcan en el Reino Unido. Cameron se hizo eco de estos mismos puntos a Cointelegraph.

"El APPG ha sido claro en su reciente informe de investigación de que, para lograr la visión del primer ministro de que el Reino Unido sea un centro líder de cripto, debemos asegurarnos de que el Reino Unido tenga estándares sólidos en términos de regulación y protección del consumidor, incluidas las promociones financieras", dijo. "También es importante que los reguladores adopten un enfoque coherente y proporcionen directrices claras para cualquier negocio de criptomonedas y activos digitales que busquen invertir y crecer en el Reino Unido".

Cameron, diputado por East Kilbride, Strathaven y Lesmahagow, reconoció que la aplicación del nuevo marco legislativo no ha estado exenta de problemas.

"El APPG es consciente de que el nuevo régimen de promociones financieras ha causado complicaciones para algunas empresas de criptomonedas y digitales y de los informes de que varios operadores han pausado las compras de cripto mientras se adaptan al nuevo régimen", dijo Cameron.

"Si bien la protección del consumidor debe seguir siendo una prioridad máxima, el gobierno y los reguladores también deben tener cuidado de garantizar que no disuadamos inadvertidamente a los operadores responsables y regulados de elegir invertir en el Reino Unido", dijo Cameron. "Acojo con satisfacción el compromiso de la FCA de seguir trabajando con el sector mientras aplica estas nuevas normas".

Es posible que la FCA tenga que seguir trabajando en este ámbito durante algún tiempo. Las empresas afectadas tienen opiniones divergentes sobre cómo cumplir las nuevas normas que se esperan de ellas, y los consumidores británicos sorprendidos por ellas se han quejado a gritos.

Cómo reaccionó la comunidad cripto

Las acciones de la FCA siguen a su decisión de clasificar todos los criptoactivos como "inversiones restringidas en el mercado de masas" el 8 de junio, con restricciones y controles adicionales.

Esto se produjo a pesar del consejo del organismo autorregulador del Reino Unido CryptoUK, que advirtió contra la inclusión de los criptoactivos en la nueva clasificación. La FCA siguió adelante. El cambio, que inicialmente iba a entrar en vigor el 8 de octubre, se prorrogó tres meses más para dar a las empresas más tiempo para cumplir las normas.

La mayoría de los ciudadanos del Reino Unido desconocían los cambios hasta la fecha límite de enero, cuando los clientes de Coinbase, CoinCorner, Kraken, Revolut, Gemini y Crypto.com fueron emboscados con cuestionarios —y en algunos casos pruebas de competencia— para acceder a sus propios fondos.

A muchos no les impresionaron en absoluto las nuevas normas y restricciones.

Como dijo un usuario: "Llevo 3 años en criptomonedas y hoy he suspendido la prueba [de Coinbase]. ¿Cómo demonios esperan adoptar nuevos usuarios?, no tienen ninguna posibilidad".

Absolutamente esto.
CB decide lanzar una pregunta sobre qué actos financieros rigen a las "empresas de criptoactivos", en un cuestionario que se supone les dirá si estoy lo suficientemente informado como para comprar £20 al mes de ETH.

Según los informes, a algunos se les impidió el trading.

$BTC.X quedó bloqueado en coinbase uk durante 24 h, imposible de intercambiar por reprobar el cuestionario, no me muestra las respuestas escritas, seguro que está orquestado... hay muchas posibilidades de que las haya obtenido correctamente, en mi opinión, pero es a propósito. ..¿¿¿¿Qué piensan chicos????

Las dificultades que tienen muchos traders cripto experimentados para superar la prueba sugieren que el nivel de conocimientos y competencia exigido puede ser excesivo.

Cómo clasifica la FCA las inversiones

La FCA clasifica ahora las inversiones en tres tramos.

El tramo uno es el de "valores fácilmente realizables", como bonos y acciones; el tramo dos es el de "inversiones restringidas en el mercado de masas" e incluye las criptomonedas; y el tramo tres es el de "inversiones no destinadas al mercado de masas", que están prohibidas para los inversores minoristas.

Durante el proceso de consulta, CryptoUK argumentó que los criptoactivos "son más parecidos a los valores fácilmente realizables" en carácter y además declaró que "los criptoactivos en sí mismos vienen en muchas formas diferentes, con diferentes perfiles de riesgo".

Frente a estas sensatas observaciones, la FCA clasificó todos los criptoactivos como "Inversiones de mercado masivo restringidas". Esto significa que los criptoactivos tienen duras restricciones de comercialización, mientras que las acciones no.

La FCA creó un sistema de semáforo para las inversiones, haciendo que las criptomonedas sean ámbar. Fuente: FCA

El 26 de enero, el ministro Bim Afolami, secretario económico del Tesoro británico, habló con City A.M., el periódico gratuito centrado en las finanzas de la City (el equivalente británico de Wall Street).

Según Afolami, el Gobierno está muy centrado en animar a los jóvenes a invertir en el mercado de valores tradicional.

"Esa es una de las cosas que quiero cambiar: decir, no sólo poseas criptomonedas, posee una acción de NatWest, no sólo poseas criptomonedas, invierte con tus ahorros a través de la inscripción automática, invierte en Gran Bretaña, en el mercado de valores británico. Ese es el cambio que necesitamos", afirmó Afolami.

Tras la crisis financiera de 2009, el Gobierno británico rescató a varios bancos, entre ellos NatWest. A día de hoy, el Gobierno sigue teniendo acciones en NatWest, aunque espera deshacerse de ellas más adelante, en 2024.

Pero si el Gobierno cree que las acciones de NatWest van a gustar a los criptoinversores porque se les hace responder a un cuestionario en Coinbase, se van a llevar un chasco.

CryptoUK lava la ropa en privado

CryptoUK respondió a la consulta inicial de la FCA en 2022. La organización comercial representa a más de 155 miembros y también es la secretaría del Crypto and Digital Assets All-Party Parliamentary Group presidido por Cameron.

En 2022, CryptoUK advirtió a la FCA contra la implementación de pruebas de conocimiento y experiencia.

"No creemos que la introducción de una prueba de conocimiento y experiencia sea tan simple como se establece en la consulta", dijo.

CryptoUK también dijo a la FCA que las "fricciones positivas" no deberían aplicarse a los clientes existentes, pero en 2024 sí.

Además, CryptoUK cuestionó por qué las "inversiones restringidas en el mercado de masas" deberían aplicarse a los criptoactivos en absoluto, dada la fuerte liquidez de los criptomercados.

Pero cuando Cointelegraph habló con CryptoUK sobre la legislación de la FCA, su respuesta fue redactada en un lenguaje político cuidadosamente redactado.

Un portavoz de CryptoUK dijo: "Damos la bienvenida a cualquier medida que salvaguarde a los consumidores del Reino Unido. Pero recomendamos que éstas sean proporcionadas y equilibradas en su enfoque y sigan permitiendo a los consumidores tomar decisiones informadas basadas en la exactitud de la información que se les presenta".

En cuanto a las pruebas de competencia, CryptoUK las desaconsejó, añadiendo: "Cada empresa es responsable del enfoque que considere que mejor ayuda a cumplir con estas obligaciones - sin embargo, puede ser un área en la que la FCA quiera proporcionar más claridad y orientación".

CryptoUK dijo: "Hemos planteado las preocupaciones de nuestros miembros a esta orientación durante el período de consulta el año pasado. Sabemos que muchas organizaciones tienen preocupaciones y problemas individuales que están abordando directamente con el regulador y a través de nosotros mismos. Nuestro objetivo es proporcionar cualquier información pertinente a la FCA directamente y ayudarles a realizar cualquier modificación y mejora futuras de esta orientación".

Los clientes del Reino Unido tendrán que esperar para ver si los comentarios de CryptoUK flexibilizan la postura de la FCA, aunque si la historia pasada sirve de algo, no deberían apostar por ello.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión