Puntos clave
La decisión de Vanguard de abrir el acceso a los ETFs spot de criptomonedas marca un cambio importante respecto a su postura anterior anticripto y ofrece a más de 50 millones de clientes una vía regulada para obtener exposición a los criptoactivos.
La firma permitirá la negociación de ETFs de terceros aprobados vinculados a Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP (XRP) y Solana (SOL), al tiempo que evitará las memecoins o los tokens no regulados y optará por no lanzar sus propios productos de criptomonedas.
La medida aporta una legitimidad institucional significativa a las criptomonedas y demuestra que incluso los gestores de activos tradicionalmente conservadores no pueden ignorar la demanda sostenida de exposición regulada a los criptoactivos.
La adopción de las criptomonedas por parte de Vanguard refleja una tendencia institucional más amplia. Importantes instituciones financieras como BlackRock, Fidelity y Bank of America ya han integrado productos de criptomonedas como parte de sus ofertas de inversión diversificadas.
En un impulso importante para los criptoactivos, Vanguard concederá a su amplia base de clientes acceso a fondos cotizados en bolsa (ETFs) spot de criptomonedas. La medida ofrece a más de 50 millones de inversores una entrada conveniente y añade legitimidad institucional a las criptomonedas. La decisión de Vanguard de apoyar productos de criptomonedas regulados indica cómo ha madurado la clase de activos.
Este cambio podría contribuir a un interés más amplio en las criptomonedas y podría influir en cómo algunos inversores evalúan sus opciones de cartera. A medida que una de las firmas más conservadoras en finanzas tradicionales amplía el acceso a los criptoactivos, el mercado en general podría ver las criptomonedas como una parte más aceptada y estable de las estrategias de inversión diversificadas.
Este artículo analiza los ETFs de criptomonedas ahora disponibles a través de Vanguard, por qué este cambio en la política de Vanguard es significativo, cómo refleja una tendencia institucional más amplia y cómo la medida podría influir en los mercados globales de criptomonedas.
¿Qué está cambiando exactamente Vanguard?
Vanguard ha modificado su política de mantenerse alejada de los ETFs de criptomonedas. El gestor de activos ahora dará a sus clientes acceso a ETFs de criptomonedas de terceros y fondos mutuos que invierten en criptomonedas subyacentes seleccionadas. Estos incluyen Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP (XRP) y Solana (SOL). Los productos se negocian en exchanges de criptomonedas regulados, de manera muy similar a los ETFs respaldados por oro.
A principios de diciembre de 2025, Vanguard se abstendrá de emitir sus propios ETFs de criptomonedas o fondos mutuos. El enfoque de la firma es consistente con su política de proveer pero no crear ETFs de oro. No ofrecerá productos vinculados a memecoins o tokens no regulados, que sigue considerando excesivamente especulativos para su plataforma.
En un aviso a sus clientes, Vanguard señaló que los ETFs elegidos han soportado la volatilidad del mercado, han funcionado según lo previsto y han preservado la liquidez. Los recursos educativos de Vanguard continúan describiendo las criptomonedas como una categoría de activos altamente volátil y enfatizan que invertir conlleva riesgos.
Según un portavoz de Vanguard, la compañía atiende a millones de inversores con diversas necesidades y perfiles de riesgo, y tiene como objetivo proporcionar una plataforma de corretaje que brinde a los clientes la capacidad de invertir en los productos que elijan.
Eric Balchunas, analista senior de ETFs en Bloomberg, citó a Vanguard sobre cómo los ETFs han funcionado según lo previsto a través de múltiples períodos de volatilidad.
Por qué el cambio de política de Vanguard es importante
Este cambio de política por parte de Vanguard probablemente impactará las estrategias centrales y los retornos a largo plazo para millones de inversores. El cambio también podría redefinir la accesibilidad y la estructura de las carteras diversificadas populares.
La escala de la base de clientes de Vanguard
Al 31 de octubre de 2025, Vanguard ofrecía 224 fondos en EE. UU., incluyendo carteras de anualidades variables, y 228 fondos en mercados internacionales.
Ofrecer ETFs de criptomonedas en una plataforma tan extensa tendrá dos consecuencias clave:
Amplía el número de inversores que pueden obtener exposición a los precios de las criptomonedas sin dejar los servicios de corretaje convencionales.
Indica que las ofertas reguladas de criptomonedas se están volviendo difíciles de pasar por alto para las principales firmas financieras.
La acción de Vanguard se presenta como un paso inicial cauteloso, más que como una adopción total. La firma señala que la disponibilidad a través de Vanguard puede generar una mayor demanda de Bitcoin (BTC) y otros activos prominentes.
Esto no implica que más de 50 millones de personas comprarán inmediatamente ETF de criptomonedas. El acceso no equivale a la inversión. Sin embargo, reduce las barreras para los inversores interesados que desean un acceso regulado a los ETF de criptomonedas.
¿Sabías que? Los ETF de criptomonedas permiten a los inversores obtener exposición al precio de los criptoactivos sin mantener las monedas directamente. Rastrean las criptomonedas y ofrecen una forma regulada de entrar en los mercados de criptomonedas a través de cuentas de corretaje familiares en lugar de carteras o exchanges de criptomonedas.
Un cambio drástico de ser demasiado especulativo para la jubilación
Hasta principios de 2025, Vanguard fue un crítico vocal de las criptomonedas dentro de las finanzas tradicionales. El ex CEO Tim Buckley a menudo argumentó que los ETF de Bitcoin al contado "no pertenecen... en una cartera a largo plazo" para los ahorradores de jubilación y describió Bitcoin como "demasiado volátil", "no una reserva de valor" y un "activo especulativo".
En 2024, Buckley declaró que Vanguard no apoyaría productos de criptomonedas hasta que Bitcoin cambiara como clase de activo.
A la luz de esta perspectiva, el cambio de política actual bajo una nueva administración destaca. Refleja una respuesta positiva a la demanda continua de los clientes, ya que los inversores de Vanguard vieron cómo competidores como BlackRock y Fidelity recibían importantes entradas en los ETF de Bitcoin al contado.
El ETF físico de Bitcoin de BlackRock hizo historia el 1 de marzo al alcanzar 10.000 millones de dólares en activos bajo gestión. Estableció un nuevo récord como el ETF más rápido en alcanzar ese hito. Menos de tres semanas después, el iShares Bitcoin Trust ETF subió aún más y mantuvo 15.900 millones de dólares en activos bajo gestión.
Estas cifras ilustran cómo los ETF de criptomonedas han operado durante su fase de adopción temprana. Proporcionan liquidez diaria y se integran en los procesos estándar de cartera a pesar de la volatilidad de los activos subyacentes.
Según un informe de Bloomberg, el jefe de corretaje e inversiones de Vanguard dijo que los ETF de criptomonedas y los fondos mutuos han funcionado exactamente como se esperaba. Continuaron funcionando sin problemas incluso durante períodos de significativa volatilidad del mercado. Hunter Rogers, cofundador del protocolo global de rendimiento de Bitcoin TeraHash, dijo: "Naturalmente, eso podría acelerar la mayor legitimación de las criptomonedas como parte de las carteras diversificadas".
¿Sabías que? Los ETF de criptomonedas pueden negociarse en los principales exchanges de criptomonedas al igual que los ETF de acciones u oro. Esto significa que los inversores pueden comprarlos o venderlos durante las horas de mercado y beneficiarse de la liquidez intradía.
Cómo el movimiento de Vanguard se alinea con una tendencia institucional más amplia
El cambio de Vanguard se alinea con una tendencia más amplia a finales de 2025:
Bank of America ha ampliado el acceso a las criptomonedas para sus clientes de gestión patrimonial, con análisis internos que recomiendan asignaciones modestas del 1 % al 4 % para inversores adecuados y conscientes del riesgo.
Los ETF de Bitcoin al contado han atraído decenas de miles de millones de dólares en entradas totales desde principios de 2024 y se encuentran entre los debuts de ETF más exitosos de la historia. Su rendimiento confirma una demanda sostenida tanto de inversores individuales como institucionales.
Estos desarrollos muestran que algunos inversores están comenzando a tratar las criptomonedas como posibles asignaciones temáticas. El acceso ampliado también podría aumentar las fluctuaciones de precios durante eventos económicos importantes, ya que las inversiones en ETF llevarán las opiniones convencionales del mercado al comercio de criptomonedas.
¿Sabías que? La adopción institucional de los ETF de criptomonedas se ha disparado porque encajan en marcos compatibles con el cumplimiento normativo. Los fondos de pensiones, los gestores de activos y las plataformas de asesoramiento pueden acceder a las criptomonedas sin necesidad de construir sistemas de custodia compatibles.
Cómo el acceso a los ETF de criptomonedas de Vanguard podría impactar los mercados
La decisión de Vanguard de ofrecer acceso a los ETF de criptomonedas puede influir en cómo los inversores minoristas e institucionales se acercan al ecosistema de las criptomonedas. La medida también podría alterar la dinámica del mercado y la liquidez en los principales activos digitales.
Los mercados de criptomonedas pueden reaccionar a medida que los clientes de Vanguard exploren las nuevas opciones de ETF.
La medida podría atraer atención adicional de inversores que decidan asignar una porción de sus carteras a los ETF de criptomonedas.
Sin embargo, muchos clientes de Vanguard son ahorradores conservadores y orientados a la jubilación que quizás no reciban con agrado la volatilidad asociada a las criptomonedas. Para los clientes que estén dispuestos a invertir en ETF de criptomonedas, añadir estos activos a sus carteras podría ampliar las opciones disponibles.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.