Convertir criptomonedas en dinero fiduciario nunca ha sido fácil, por lo que la reciente colaboración anunciada entre la empresa de infraestructura Web3 Transak y el gigante de las tarjetas de crédito Visa es probablemente una buena noticia, sobre todo para los usuarios de criptobilleteras como MetaMask, Ledger y Trust Wallet.

Como informó Cointelegraph a finales de enero, "los usuarios de MetaMask pueden ahora vender criptos directamente a una tarjeta Visa". Unos 40 tipos de cripto ahora se pueden convertir en moneda fiduciaria local en 130 millones de establecimientos comerciales de Visa en 145 países.

Las cifras por sí solas son desalentadoras, pero esto también puede ser un punto de inflexión.

"El nuevo compromiso de Visa y Mastercard con el sector de las criptomonedas marca un giro fundamental en la trayectoria del sector", declaró recientemente a Cointelegraph Antoni Trenchev, cofundador y socio gerente de Nexo.

"Es una gran noticia para las personas que ya utilizan criptomonedas para pagar cosas: ahora tienen más opciones y, posiblemente, mejores opciones para realizar este tipo de pagos", dijo a Cointelegraph Joanna Wasick, socia del bufete de abogados BakerHostetler.

Dicho esto, no hace tanto tiempo que Visa parecía estar dando un paso atrás en las criptomonedas. Hace casi exactamente un año, Reuters declaró que "Visa y Mastercard están frenando en seco sus planes de forjar nuevas alianzas con empresas de criptomonedas", aunque Visa discrepó posteriormente de la afirmación de Reuters.

"Esta recalibración estratégica no es sorprendente, incluso después de que Visa se distanciara de las criptomonedas hace un año", dijo Trenchev la semana pasada.

"Con la aceptación del mercado, especialmente con la escalada de los precios de Bitcoin, un ETF [fondo cotizado en bolsa] de Bitcoin aprobado y un próximo 'halving', estamos siendo testigos de las etapas incipientes de un mercado alcista en el sector cripto", continuó Trenchev. Podría decirse que Visa y Mastercard no quieren perdérselo.

Por dramático y repentino que pueda parecer el anuncio, en realidad forma parte de un proceso más amplio que lleva tiempo en marcha. "La decisión de Visa de permitir retirar dinero con tarjeta en tiempo real es el último paso en la monetización de las criptomonedas", declaró a Cointelegraph William Luther, profesor asociado del Departamento de Economía de la Florida Atlantic University.

¿Una pérdida para los exchanges centralizados?

Aun así, en una economía dinámica —donde la "destrucción creativa" es la norma— suele haber perdedores y ganadores.

¿Qué significa esto para los exchanges de criptomonedas centralizadas como Coinbase y Binance? Si Visa puede convertir las criptomonedas de un holder directamente en dinero fiduciario, ¿para qué necesita esa persona un exchange de criptomonedas?

Sami Start, cofundador y CEO de Transak, declaró a Cointelegraph que "cada vez más usuarios optan por interactuar directamente con Web3 a través de aplicaciones descentralizadas en lugar de los exchanges centralizados" o CEX.

Cuando se le preguntó sobre el volumen de retiros recientes de criptomonedas a tarjetas Visa, Start declinó proporcionar datos segmentados, pero sí dijo que las transacciones off-ramp de la firma —incluidas las transacciones de Mastercard y Visa— "han experimentado un crecimiento de aproximadamente el 24.27% desde diciembre de 2023 hasta enero de 2024".

La amenaza a los exchanges de criptomonedas centralizados podría ser exagerada, sin embargo. "La noción de que este avance podría poner en desventaja a los CEX y las plataformas está simplificada en exceso", dijo Trenchev. Es probable que la participación de Visa y Mastercard en las finanzas descentralizadas (DeFi) promueva una adopción más amplia de las criptomonedas, "lo que beneficia a todo el sector".

Los CEX siguen teniendo un papel que desempeñar. Son "vitales para escalar", continuó Trenchev, cuya empresa fue pionera en ofrecer una Mastercard respaldada por criptomonedas en algunas partes de Europa hace varios años. Proporcionan un grado de fiabilidad, accesibilidad y seguridad que muchas plataformas DeFi aún no ofrecen". Y añadió:

"El atractivo de la autocustodia en DeFi es claro, pero conlleva riesgos, como la falta de seguro".

Tanto las DeFi como los CEX contribuyen al crecimiento del ecosistema blockchain, sostuvo Trenchev, y "sus éxitos son mutuamente beneficiosos".

Importancia de los efectos de red

Está claro que ahora se habla mucho más de las criptomonedas como medio de intercambio, lo que no ocurría en los momentos más profundos del criptoinvierno.

El mayor obstáculo al que se enfrentan los "aspirantes" a dinero al salir de la puerta de salida es lo que los economistas llaman "efectos de red", explicó Luther. No es probable que sean útiles a menos que sus socios comerciales estén dispuestos a utilizarlas, y al principio, pocas partes están dispuestas a hacerlo, dijo, añadiendo:

“Los intermediarios como Visa tienen el potencial de eliminar el problema del efecto de red. Al convertir sobre la marcha su criptomoneda preferida al dinero preferido de su socio comercial, [pueden hacer que un nuevo] medio de intercambio sea mucho más útil”.

Visa no es la primera en dar este paso. Xapo empezó a ofrecer una tarjeta de débito Bitcoin (BTC) en 2014. "Pero Visa admite más criptomonedas y presume de tener una red muy grande. Eso es un gran negocio", añadió Luther.

Trenchev secundó esta idea de que las firmas financieras tradicionales, incluidos los gigantes de las tarjetas de crédito, llevan tiempo construyendo salientes en el mundo de las criptomonedas.

En 2021, Mastercard compró CipherTrace —una empresa líder en inteligencia de criptomonedas— para mejorar sus capacidades en criptos, mientras que en junio de 2023, Mastercard anunció su Multi-Token Network, una iniciativa "diseñada para hacer que las transacciones dentro de los ecosistemas de activos digitales y blockchain sean seguras, escalables e interoperables", según el vicepresidente ejecutivo de la firma, Raj Dhamodharan.

Estamos presentando Mastercard Multi-Token Network para hacer que las transacciones dentro de este ecosistema sean seguras, escalables e interoperables como parte de nuestro compromiso de respaldar la industria de activos digitales en general.

Visa empezó a admitir la moneda USD (USDC) de Circle en determinadas tarjetas Visa en 2020 y siguió en septiembre de 2023 admitiendo pagos USDC liquidados en la blockchain Solana.

Crear nuevas conexiones es el objetivo de este tipo de empresas. "La estrategia principal de los sistemas de pago como Visa y Mastercard es ser la red de redes, penetrando en todos y cada uno de los lugares donde se producen intercambios", dijo a

Cointelegraph Lex Sokolin, socio director de la empresa de capital riesgo Generative Ventures.

"Integrarse en las redes de Web3 es lo más natural para estas empresas", dijo Sokolin, "incluso menos "arriesgado" de lo que es para los gestores de activos vender cripto como un producto de inversión".

La cuestión ya no es si las criptomonedas formarán parte de la mainstream de pagos y servicios financieros, sino más bien, qué papel desempeñará criptomonedas, observó Wasick, añadiendo:

"Entonces, si bien las criptomonedas pueden seguir siendo una parte relativamente pequeña de los pagos y los servicios financieros, en comparación con el efectivo, por ejemplo, la mella de las criptomonedas es cada vez más profunda".

¿Traicionar principios fundamentales?

Aún queda mucho trabajo por hacer. A algunos les preocupa la seguridad o la pérdida de privacidad. Otros temen una tendencia creciente a la centralización financiera, contra la que se diseñaron las criptomonedas. También hay cuestiones de cumplimiento y fiscales.

"Creo que la principal razón por la que los holders de criptomonedas —al menos los estadounidenses— se resisten a utilizarlas para realizar pagos es la misma que desde hace años: La legislación fiscal de Estados Unidos", afirma Wasick.

La gente no quiere tener que pensar en las ramificaciones fiscales cada vez que compra una taza de café. "Pero hacerlo directamente con una plataforma de pago como Visa es posiblemente más fácil que los métodos de pago anteriores".

Algunos puristas de las criptomonedas pueden ver la entrada de los gigantes de las tarjetas de crédito en el espacio como una traición más a la promesa original de Bitcoin y otras criptomonedas de dinero descentralizado fuera del control de cualquier partido, empresa o gobierno.

Luther expresó algo en este sentido. Aunque celebra el apoyo de Visa y Mastercard, "también creo que es importante reconocer las deficiencias".

Sí, facilitarán el uso de criptomonedas para comprar cosas, "pero lo hacen a expensas de algunas de las promesas de las criptomonedas". Más concretamente:

"Tienden a reducir —y, en algunos casos, eliminar por completo— las características de privacidad financiera y resistencia a la censura de las criptomonedas".

Estas características son importantes, añadió Luther, y espera que los futuros desarrollos "faciliten el uso de criptomonedas en transacciones rutinarias, preservando al mismo tiempo un alto grado de protección de la privacidad".

¿Infundir confianza?

Por último, ¿qué significa todo esto en términos de adopción? La adopción de criptomonedas sigue siendo relativamente baja, al menos en porcentaje de la población mundial. Y quienes las poseen a menudo "sólo tienen criptomonedas con la esperanza de que se revaloricen", añade Luther.

Pero hay otra forma de ver las cosas. Desde este punto de vista, las criptomonedas ya forman parte de la corriente principal de pagos y servicios financieros.

"Algunos inversores institucionales poseen criptomonedas. Tenemos acceso a futuros y ETF de criptomonedas", afirma Luther, y un gran número de aplicaciones de pago están facilitando más que nunca el envío y la recepción de criptomonedas.

La nueva colaboración de Visa también es significativa por el impacto que podría tener en personas que, hasta ahora, se han mostrado reacias a adoptar las criptomonedas, es decir, no sólo los actuales holders de billeteras.

Las grandes empresas de tarjetas de crédito podrían dar confianza a los indecisos. De ser así, podría surgir una especie de círculo virtuoso, porque a medida que "la gente se siente más cómoda con las soluciones de pago, esas soluciones se hacen más ubicuas", afirma Wasick.

"Todavía queda mucho camino por recorrer", resumió Luther. "Pero las criptomonedas ya han recorrido un largo camino".

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