Volatilidad: el mal necesario de las criptomonedas y cómo manejarla

Parte de lo que ha consolidado a las criptomonedas en el mapa desde que explotaron en el mercado de inversores tradicionales ha sido su volatilidad. Los inversores se inundaron con productos como Bitcoin cuando, durante noviembre y diciembre del 2018, el valor de la criptomoneda aumentó en valor exponencialmente.

Sin embargo, dicha volatilidad es una espada de doble filo, y el mercado de criptomonedas ha demostrado que en el 2018 el precio de Bitcoin perdería más del 50 por ciento a veces desde su precio final de año de $13 000.

El mercado de criptomonedas también ha sentido los efectos negativos de la volatilidad de Bitcoin porque, como resultado de las caídas de precios, el volumen de operaciones de Bitcoin e incluso el interés en el ámbito de las monedas digitales también disminuye. El peligro es que la volatilidad puede provocar un gran éxodo de inversores, lo que perjudica gravemente las esperanzas de que otras criptomonedas obtengan un estado de adopción masivo.

La volatilidad debería ser el centro de atención si hay un futuro en el que las criptos se utilicen ampliamente en las instancias cotidianas.

Sin embargo, se requiere mucha valentía y algunos conocimientos tácticos para navegar con éxito por los mínimos, a fin de mantenerse a sí mismo sano y salvo, así como contribuir positivamente a una creciente criptoeconomía.

Por qué la volatilidad es importante, pero mortal

Hay mucho que decir sobre el papel que jugó la volatilidad para ayudar a las criptomonedas a llegar al mercado tradicional.

Las criptomonedas, y Bitcoin en particular, solo se insertaron en la corriente principal de los medios como una herramienta de la web oscura cuando se cerró la infame Silk Road. En aquel entonces, estaba lejos de ser considerada una buena inversión para los tipos de Wall Street, pero pronto se unieron a la fiesta.

De repente, los bancos, los líderes del pensamiento de las instituciones bancarias y financieras todos tenían una opinión sobre Bitcoin: muchos de ellos pensaban que era una moda pasajera, o incluso veneno para ratas y demasiado volátil para tomarlo en serio, pero las conversaciones sobre Bitcoin comenzaban a celebrarse en círculos de inversión.

La Chicago Board Options Exchange (CBOE) y la Chicago Mercantile Exchange (CME) introdujeron la negociación de futuros de Bitcoin los días 18 y 10 de diciembre del 2018, respectivamente. Se rumorea que Goldman Sachs y Barclays están investigando criptomonedas, y la gente no puede tener suficiente de este activo loco que podría duplicar su precio en cuestión de semanas.

Las historias de los multimillonarios de Bitcoin y los millonarios de la noche a la mañana surgieron, y los inversores individuales se inundaron para ser parte de la ola masiva de la manía de Bitcoin.

Esta es la razón por la que la volatilidad fue tan importante en el establecimiento de criptomonedas como un activo potencial que también podría ser adoptado como una moneda en la sociedad en general. Sin embargo, esta misma volatilidad es también lo que podría matar ese objetivo.

Itai Cohen, CEO de Homelend, una plataforma de crowdfunding hipotecaria ha señalado a Cointelegraph que dentro de su alcance de propiedad e hipotecas, ven la volatilidad como algo que aleja a los inversores del mercado de criptomonedas y hacia inversiones más estables, como el mercado inmobiliario. Su objetivo es tratar de trascender a los inversionistas de viviendas cautelosas mientras atiende a un nuevo inversor más audaz que acepta esta volatilidad.

"La alta volatilidad de los criptoactivos es el resultado de la confianza de los inversores en el llamado 'síndrome de adopción', donde la percepción del valor de un activo se basa principalmente en las expectativas sobre su adopción por parte de la comunidad".

"Creo que este es un factor clave, más aún porque las percepciones son mucho más volátiles para un activo digital que para los activos del 'mundo real' como el oro, bienes raíces, ganancias corporativas o monedas respaldadas por el gobierno. En otras palabras, hay una gran brecha entre el mundo físico y el digital.

"La industria hipotecaria es un ejemplo perfecto de una industria que parece estar ayudando a cerrar las brechas, al igual que la industria de bienes raíces o cualquier otra industria que tenga un punto de apoyo en el mundo 'real'".

El problema es que si las personas ingresan a las criptos cuando el mercado está en su punto más alcista, aprovechando la volatilidad alcista, deben ser lo suficientemente fuertes como para aguantarlo cuando está más bajista, y cuando la volatilidad toma un gran giro hacia abajo.

Cómo manejar la volatilidad

Manejar la volatilidad no es nada nuevo para los inversores institucionalizados. Los activos, acciones, bonos e incluso forex son propensos a los cambios, pero el problema es que la volatilidad de la criptomoneda está fuera de los cuadros.

Además, los inversores en criptomonedas a menudo son nuevos en el juego y no han experimentado el rango de cambios anteriores: ver crecer su dinero y reducir sustancialmente por hora.

Como el mercado bursátil ha existido por mucho más tiempo que el de las criptomonedas, es un buen lugar para comenzar. Sus consejos para manejar estos niveles bajos y altos enfermizos son relevantes y pueden trasladarse a la criptomoneda.

Al igual que en el espacio de criptomonedas, hay inversiones a largo plazo e inversiones a corto plazo en el mercado de valores. Roger Ma, fundador de Lifelaidout, una empresa de planificación financiera certificada en Nueva York, explicó cómo, en acciones, es importante no olvidar tu horizonte temporal:

"Invertir en acciones te recompensa a largo plazo. Estos cambios diarios en el mercado no deberían afectarte".

Esto refleja mucho en la misma línea que la llamada estrategia 'Hodl' para las criptomonedas. Esencialmente, la estrategia dice que no hay necesidad de dejar que los "cambios día a día te afecten" sino que simplemente te aferres a tu criptomoneda para evitar la volatilidad por completo.

Ma también menciona otra estrategia que comparte similitudes con criptomonedas -promedios del costo en dólares. Según esta estrategia, usted compra una inversión en un horario fijo. Esta estrategia de inversión básicamente evita que realices movimientos precipitados dentro y fuera del mercado.

"Siempre que tengas un buen plan y hayas pensado en los horizontes temporales en los que necesitas el dinero, las pequeñas movidas del mercado no deberían importarte".

El Dow Jones ha sido conocido por sus grandes caídas, incluso en el transcurso de un solo día. Scott Hanson, fundador y socio principal de Hanson McClain Advisors, hizo una puntualización importante sobre este tipo de caídas.

"Una caída de 250 puntos para el Dow hoy es solo una disminución del uno por ciento. Pero esa misma caída cuando el Dow estuvo en 10 000 habría sido una caída del 2,5 por ciento".

Esto básicamente habla sobre la imagen más grande, y lo importante que es alejarse de los gráficos. Para Bitcoin, hace solo seis meses, en octubre del 2017, la gente celebraba frenéticamente que Bitcoin había roto la marca de $6 000. Sin embargo, algunas veces ya este año, la gente entró en pánico porque Bitcoin alcanzaría los $6 000.

Refugios seguros

Sin embargo, hay veces en que incluso los inversores experimentados en criptomonedas  sienten la necesidad y quieren obtener ganancias, o un alto, y escapar del mercado. Pero escaparse del mercado para un inversor es difícil si ese dinero se designa para activos.

Muchos han visto el valor de diversificar sus carteras, no solo a través de criptomonedas, sino también cubriendo sus apuestas con activos más estables, principalmente oro.

Oro

El oro es un activo que es casi sinónimo de estabilidad, y tiene una larga historia de ejecución con criptomonedas como antítesis. Ha habido momentos en los que es evidente que el oro y las criptomonedas tienen relaciones inversas con el metal precioso hablando en tiempos de criptobajos.

Daniel Marburger, director de la distribuidora de oro en línea con sede en Europa Coin Invest, dijo que las ventas de monedas de oro se quintuplicaron el 16 de enero, el mismo momento en que las criptomonedas se desplomaron.

"[El martes] fue un día muy loco", dijo Marburger, y agregó que "los correos electrónicos y los teléfonos no se detenían cuando los clientes preguntaban cómo podían convertir sus criptomonedas en oro".

Incluso antes de las criptomonedas, se sabía que el oro se disparaba en tiempos de volatilidad bursátil, ya que su valor tiende a no moverse en línea con otros activos como la renta variable o la propiedad.

Efectivo

El efectivo es otro seguro al que los inversionistas de criptomonedas acuden fácilmente cuando el mercado de criptomonedas cae en picada, ya que es tan simple como vender la moneda digital por algo que al menos se puede usar en la vida cotidiana.

El problema de convertir la moneda digital en dinero en efectivo es que el valor del efectivo cambia constantemente, pero lentamente, perdiendo valor, y como un activo invertible, realmente no es una buena apuesta.

De manera similar, como un refugio seguro para las criptomonedas, el problema es que un ciclo temido de vender barato y comprar caro puede desarrollarse a medida que los inversionistas vendan sus activos en tiempos de mínimos y recomprarlos cuando el mercado está en auge nuevamente y probablemente sobrevalorado.

The Value of a Dollar

Fuente de imagen: Oficina de Estadísticas Laborales de los EE. UU.

Bonos

Los bonos emitidos por los gobiernos generalmente se perciben como inversiones de refugio seguro porque la opinión general es que los países a menudo son más seguros financieramente que las empresas y más estables que la criptomoneda. Sin embargo, si el emisor de bonos no puede cumplir con los pagos de intereses o reembolsar el capital a su vencimiento, podría perder toda su inversión, y eso ha sucedido antes, incluso en economías tan grandes como las de China.

Todos estos refugios seguros tienen principalmente formas en las que un inversor de criptomonedas puede escapar de la volatilidad del mercado y proteger sus activos para que no caigan demasiado. Sin embargo, el problema principal es que están sacando su inversión totalmente de la criptoeconomía, y con la volatilidad, a menudo es difícil volver a entrar y obtener ganancias cuando los mercados están verdes.

Guy Melamed, CEO de Zeex, una compañía que trata de mitigar la criptovolatilidad convirtiéndolos en cosas como tarjetas de regalo, reitera el hecho de que al dejar el criptomercado totalmente en busca de un refugio seguro significa que hay una apuesta por volver a entrar cuando el tiempo es correcto.

"A pesar de que las principales criptomonedas como Bitcoin y Ethereum han progresado enormemente en los últimos años, las últimas caídas en el mercado han hecho que muchos inversionistas busquen lugares seguros donde puedan aparcar su riqueza sin abandonar el criptomercado".

"Muchos recurrirán a refugios convencionales como oro, monedas estables y fondos cotizados en bolsa. Pero es difícil comprar bajo cuando todo el rebaño está en estampida en la misma dirección. Lo que hemos encontrado en nuestro trabajo es que las tarjetas de regalo criptográficas de seguimiento de la inflación pueden ser estables porque están vinculadas a la inflación y no a la especulación".

Un deber de capear la tormenta

Hay evidencia que sugiere que la volatilidad de Bitcoin está disminuyendo, que los cambios bruscos no son tan salvajes y que, de hecho, se vuelven más manejables con el tiempo. Esto tiene mucho que ver con el aumento en la adopción y la distribución de Bitcoin en un mercado amplio y variado.

En el otro lado de las cosas, la volatilidad también es a veces apreciada. Arthur Hayes, el CEO de BitMEX, una bolsa mercantil de Bitcoin, opera con volatilidad y lo considera importante para el espacio.

"Soy un operador de volatilidad al final del día", dijo Hayes. "Ganamos nuestro dinero si es volátil. Si sube o baja, si tienes a Bill Gates llamándolo un fraude, entonces véndalo - no me importa. O, si crees que va a ser un millón de dólares en unos pocos meses, ¡genial! Cómpralo, todavía no me importa, solo igualamos las operaciones".

Pero, según Daniele Bernardi, asesor del fondo de volatilidad Volactive y CEO de PHI Token, la volatilidad está disminuyendo, y es porque no todos buscan ese 'retorno de tres dígitos'. Bernardi le dijo a Cointelegraph:

"La extrema volatilidad que caracteriza al mundo de las criptomonedas hoy está claramente vinculada a los muy altos rendimientos que han generado en los últimos años. Si queremos que las criptomonedas continúe ofreciendo retornos de tres dígitos como una clase de activo, es inevitable que la volatilidad permanezca alta. Incluso si lo mismo también está vinculado a la liquidez, para lo cual la comunidad cripto inevitablemente crecerá, atenuaremos los retornos a la volatilidad".

"Esto ya está sucediendo, porque la volatilidad de Bitcoin en los primeros años de vida era más de 300 por ciento por año, mientras que ahora varía entre 50 y 100 por ciento por año. Actualmente no hay clases de activos que tengan una volatilidad similar, excepto por la volatilidad del índice VIX, que a su vez es un indicador de volatilidad".

Volatility

Se requiere que aquellos que inviertan en Bitcoin y otras criptomonedas, sigan con la volatilidad para que las monedas digitales sobrevivan y prosperen.

La adopción de la corriente principal ha comenzado en serio, pero requiere mucho trabajo arduo de aquellos que están en el mercado ahora, para mantenerse en ella y superar esta tormenta. Una vez que la volatilidad está bajo control, una nueva ola de adopción seguramente puede comenzar.

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