El inminente lanzamiento de opciones de fondos cotizados en bolsa de bitcoin al contado en Estados Unidos puede ser un gran negocio porque la liquidez adicional debería atraer a una nueva oleada de inversores institucionales y minoristas, según el ejecutivo del sector Joe Consorti.

"Las compuertas para la próxima evolución de bitcoin en los mercados financieros están a punto de abrirse", ya que las primeras opciones de ETF de bitcoin al contado comenzarán a cotizar en Estados Unidos el 19 de noviembre, dijo Consorti, jefe de crecimiento de la empresa de custodia de bitcoin Theya, en un vídeo compartido en X el 19 de noviembre.

El 18 de noviembre, la Options Clearing Corporation (OCC) dijo que estaba preparando el lanzamiento de los vehículos de inversión, comenzando con el BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT).

"El lanzamiento de opciones de ETF de bitcoin al contado, en concreto para el vehículo IBIT, marca el comienzo de una nueva era para la dinámica de precios, la volatilidad y la adopción institucional", dijo Consorti.

Alison Hennessy, responsable de listados de ETP en Nasdaq, dijo que la bolsa tenía la intención de listar y negociar opciones de ETF de BTC al contado ya el 19 de noviembre.

Las opciones de ETF de bitcoin al contado son derivados financieros que dan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones de ETF de criptomonedas al contado a precios predeterminados.

El analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, dijo que se trataba de un "BFD", y compartió el vídeo de Consorti en X el 19 de noviembre.

Consorti dijo que las opciones son los cimientos de los mercados de capitales, ya que proporcionan liquidez, descubrimiento de precios y herramientas de gestión de riesgos, en particular para los inversores institucionales que "impulsan gran parte del núcleo del mercado".

Y añadió: "Esto importa enormemente porque, en los mercados tradicionales, los derivados son de 10 a 20 veces el tamaño de la capitalización del mercado subyacente", pero con bitcoin, los derivados cotizados son menos del 1% de la capitalización del mercado al contado de USD 1.8 billones.

Los derivados de bitcoin están "muy poco desarrollados", y esto limita la madurez del mercado porque hay una "enorme demanda institucional" de estos productos desde perspectivas de cobertura y asignación, dijo.

Consorti dijo que la mayoría de los derivados de bitcoin se negocian en el extranjero o en mercados extrabursátiles (OTC) en centros como Deribit, que actualmente cuenta con USD 31,000 millones en intereses abiertos, mientras que los inversores estadounidenses están bloqueados.

Los mercados de renta variable de EE.UU. son los mayores y más líquidos del mundo, con un 44% de los USD 109 billones del mercado mundial de renta variable, dijo, antes de añadir:

“La cotización de opciones en ETF de bitcoin introduce a BTC al mayor mercado de capitales del mundo, y desbloquea por ello oportunidades sin precedentes, a saber, liquidez en profundidad.” 

Los inversores minoristas, anteriormente excluidos, pueden ahora unirse al mercado de derivados de bitcoin, "ampliando significativamente la base de inversores", dijo.

Consorti dijo que a medida que crezcan los mercados de derivados, BTC seguirá el camino de la renta variable y las materias primas, donde los derivados son muchas veces el tamaño del mercado al contado. Esto puede desencadenar billones de dólares en volumen potencial de negociación, dijo.

"La cotización de opciones de ETF abre las puertas a los mayores y más profundos fondos de liquidez del planeta", y los principales creadores de mercado, el capital institucional y los inversores minoristas pueden ahora todos “participar a escala”.

En octubre, la empresa de negociación QCP Capital dijo que la liquidez de los ETF de bitcoin aumentaría después de que la SEC aprobara la negociación de opciones en la Bolsa de Nueva York (NYSE) y en la Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE).

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