El precio de Bitcoin (BTC) se desplomó en un 14% de USD 10,180 a USD 8,600 en BitMEX en menos de 15 minutos.
Los tres factores principales que causaron la caída de los precios fueron: los contratos largos que representan la gran mayoría del mercado de Bitcoin, que BTC reaccionara a una resistencia de varios años en USD 10,500 y la gran venta que realizaron las ballenas.
Gráfico de 4 horas del par BTC/USDT. Fuente: TradingView
Bitcoin estaba ya retrasado para una contracción alcista
Antes de que ocurriera la corrección de precios, la tasa de financiación de Bitcoin y Ether (ETH) rondaba el 0,16% y el 0,19%, respectivamente.
El término tasa de financiación en el mercado de futuros de Bitcoin significa que los tenedores de contratos largos o cortos tienen que pagar a sus contrapartes para establecer el equilibrio en el mercado.
Como ejemplo, supongamos que el precio de Bitcoin está subiendo y la tasa de financiación, que generalmente es de alrededor del 0,01%, aumenta al 0,16%. Si un trader mantiene una posición larga de USD 100,000, el trader debe pagar USD 160 cada ocho horas a otro tenedor de un contrato corto que tenga una posición corta de USD 100,000.
El mecanismo de financiación evita que el mercado se balancee de contratos largos o cortos en mayoría durante un período prolongado de tiempo.
Una señal de que algo andaba mal era el hecho de que antes de la caída del precio, la tasa de financiación de Bitcoin era demasiado alta y alrededor del 75% del mercado tenía contratos largos.
La mayoría de los traders anticipaban que aumentaría el precio de Bitcoin y establecieron contratos largos agresivamente en el mercado. Inevitablemente, se produjo una contracción alcista, liquidando contratos por un valor de aproximadamente USD 120 millones.
Liquidaciones del par XBT/USD en BitMEX. Fuente: Skew
El precio de BTC también cayó exactamente cuando se abrió el mercado estadounidense. Sugiere que el mercado de futuros de Bitcoin en CME estaba parcialmente detrás de la venta masiva de BTC.
El inversor de criptomonedas PlanB dijo:
"BTC cae USD 1000 en 15 minutos sobre la apertura de EE. UU. (exactamente el mismo tiempo y volúmenes a partir del 20 y 21 de mayo)".
BTC se rechaza en una resistencia de varios años
Bitcoin ha probado el nivel de resistencia de USD 10,500 un total de tres veces en los últimos ocho meses.
La criptomoneda mejor clasificada en CoinMarketCap aumentó a USD 10,500 en octubre de 2019. En cuatro semanas, cayó a USD 6,400, tocando un piso en un lapso de seis semanas.
En febrero de 2020, Bitcoin hizo otro intento de superar el nivel de resistencia de USD 10,500. Después de rechazarse violentamente a USD 8,400, BTC cayó a tan solo USD 3,600 en las siguientes cuatro semanas.
Esta es la tercera vez que BTC prueba el mismo nivel en los últimos tres trimestres, y también la tercera vez que se encuentra con una reacción similar.
Como BTC no puede reclamar el mismo nivel por tres veces consecutivas, la pregunta que hacen los traders es si BTC está listo para romperlo e iniciar una tendencia alcista adecuada en las próximas semanas.
Dada la intensidad de la caída y el colapso de la estructura del mercado a corto plazo, la probabilidad de ver a Bitcoin probar los niveles de resistencia más altos a corto plazo encontrados en USD 11,500, USD 12,400 y USD 14,000 disminuyó con la reciente acción del precio.
Las ballenas movieron sus fondos
Unas pocas horas antes de que ocurriera la caída, las ballenas trasladaron sus fondos a BitMEX y Binance.
El CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, dijo:
"Múltiples entradas significativas de BTC de Binance y BitMEX unas horas antes de la caída".
Entradas de BitMEX y Binance antes de la caída a USD 8,600. Fuente: CryptoQuant
La combinación de las ballenas vendiendo Bitcoin justo en una resistencia de varios años con una alta financiación y que la mayoría del mercado tenía contratos largos desencadenaron una fuerte contracción alcista en un corto período de tiempo.
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