Bitcoin (BTC) ha tenido dificultades para mantenerse por encima de los 98.000 dólares desde el 6 de febrero, lo que ha llevado a los inversores a especular sobre la falta de impulso alcista. Mientras algunos analistas afirman que el precio de Bitcoin está siendo “manipulado,” la realidad es que múltiples factores moldean el sentimiento de los traders, incluyendo desarrollos regulatorios y condiciones económicas globales.
El analista técnico James CryptoGuru advirtió a sus seguidores el 10 de enero sobre una “manipulación masiva del mercado en criptomonedas,” alegando que los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin spot estaban siendo utilizados para “liquidar” a los traders al aplicar presión a la baja sobre el precio del activo mientras los mercados financieros tradicionales permanecían cerrados.
Fuente: Jamyies
Bajo esta suposición, estas entidades bajarían el precio spot de Bitcoin para liquidar a los compradores apalancados —traders que usan instrumentos derivados como futuros de BTC. Esta estrategia crea disrupciones temporales en el mercado, acelerando el movimiento a la baja mientras estos supuestos “manipuladores” acumulan Bitcoin y Ether a precios descontados.
Las ejecuciones de órdenes grandes en criptomonedas no son ilegales
Aunque plausible, este enfoque conlleva un riesgo significativo, ya que los movimientos de precio de Bitcoin durante los fines de semana y las sesiones nocturnas no siempre se alinean con las tendencias una vez que los mercados de EE. UU. abren. Un flujo constante de noticias y datos puede cambiar el sentimiento de los inversores, haciendo que las órdenes grandes tengan impacto a corto plazo, pero sin garantía de que el efecto dure más allá de unos minutos u horas.
Otros analistas, como “Vincent Van Code,” atribuyen las caídas de precios de las criptomonedas a “grupos de chat de ballenas” que usan “bots sofisticados” y “arcas de guerra” que superan los 100 millones de dólares. Algunas teorías incluso sugieren que Binance juega un papel, ya sea como participante o cerebro detrás de caídas de precios aparentemente coordinadas en múltiples activos, incluyendo Bitcoin y XRP (XRP).
Fuente: vincent_vancode
Aunque estos rumores no están probados en absoluto, no se pueden descartar. No hay forma de confirmar si grandes entidades colaboran o si Binance tiene vínculos directos con algún creador de mercado. Sin embargo, incluso si algunos actores tienen acceso privilegiado a niveles de liquidación y órdenes ocultas en los exchanges, existen fuertes incentivos para que se adelanten entre sí en lugar de actuar colectivamente.
Incluso si un grupo está coordinando ejecuciones de órdenes grandes sin acceso especial al exchange, no hay nada ilegal en ello —especialmente considerando que criptomonedas como Bitcoin, Ether y XRP no están clasificadas como valores. La misma lógica se aplica a un solo gestor de fondos que mantenga una posición de 100 millones de dólares en criptomonedas.
Vanguard, BlackRock, Fidelity y Capital Group influyen fuertemente en los mercados
En los mercados tradicionales, firmas como Vanguard, BlackRock, Fidelity y Capital Group controlan el 57% de los fondos mutuos de capital abierto y ETF, según Morningstar. Con un total combinado de 29 billones de dólares en activos bajo gestión, sus operaciones pueden influir fácilmente en los mercados de acciones, bonos y commodities.
En noviembre de 2024, el Fiscal General de Texas, Ken Paxton, presentó una demanda contra algunos de los mayores gestores de fondos del mundo, acusándolos de manipular los precios de la energía a través de un “cartel para manipular el mercado del carbón.” De manera similar, en octubre de 2024, la unidad de corretaje de EE. UU. del Toronto-Dominion Bank acordó pagar más de 20 millones de dólares para resolver acusaciones de manipulación del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.
En cuanto a las afirmaciones de que los bots se usan para “operar en múltiples tokens,” esto es completamente preciso. Bitcoin sigue dominando el mercado con una cuota del 64% (excluyendo stablecoins), lo que mantiene su correlación con los precios de las altcoins extremadamente alta. Como resultado, la mayoría de los creadores de mercado y escritorios de arbitraje ajustan sus posiciones en altcoins basándose en los movimientos del precio de Bitcoin.
De manera similar, los movimientos de precios en grandes empresas tecnológicas como Microsoft y Nvidia a menudo influyen en el sector tecnológico en general. En ausencia de noticias o eventos específicos, los traders tienden a seguir el liderazgo de los líderes del sector, con estrategias de trading automatizadas y bots típicamente siendo los primeros en reaccionar. Por lo tanto, el hecho de que todo el mercado de criptomonedas a menudo se mueva en sincronía no es particularmente inusual.
Se espera que el precio de Bitcoin eventualmente rompa su rango ajustado de 95.500 a 98.000 dólares, donde ha estado consolidándose desde el 5 de febrero, y es probable que las altcoins sigan la tendencia. Sin embargo, la profundidad agregada del libro de órdenes de 35 millones de dólares para el trading spot de Bitcoin en exchanges importantes como Binance y Coinbase hace que la manipulación del mercado sea difícil.
Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son únicamente del autor y no necesariamente reflejan ni representan las opiniones de Cointelegraph.