Puntos clave:
Bitcoin apunta a los 122.000 dólares, donde se agrupan 2.000 millones de dólares en liquidaciones de posiciones cortas, pero los datos estacionales del tercer trimestre sugieren una caída.
Una caída del RSI, las salidas de ETF de BTC al contado y los bajos volúmenes de trading indican un debilitamiento del impulso alcista.
Las minutas del FOMC y las noticias positivas de la Casa Blanca podrían desencadenar un repunte el miércoles.
Bitcoin () cayó brevemente por debajo de los 117.000 dólares el martes, absorbiendo la liquidez interna acumulada entre 117.000 y 119.000 dólares durante el fin de semana. Esta absorción de liquidez, a menudo un precursor de movimientos direccionales, ocurrió mientras 100 millones de dólares en posiciones largas eran liquidados. A pesar de la caída, la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico de cuatro horas sigue ofreciendo un soporte dinámico, limitando el riesgo a la baja a corto plazo.
Con una liquidez de compra mínima visible hasta los 114.500 dólares, el camino de menor resistencia sigue siendo al alza. La siguiente área clave de interés se encuentra entre 120.000 y 122.000 dólares, un área de liquidez de venta donde se agrupan las órdenes de stop. Una zona de suministro diaria entre 121.400 y 123.200 dólares, que representa la resistencia de precios anterior, se suma a esta confluencia, lo que sugiere que BTC podría intentar absorber la liquidez externa establecida en las últimas dos semanas.
Reforzando este sesgo, los datos del mapa de liquidación de BTC revelan que 2.000 millones de dólares en posiciones cortas de BTC podrían liquidarse alrededor de los 121.600 dólares.
¿Puede Bitcoin superar los 122.000 dólares?
Si bien la estructura del mercado a corto plazo esboza una recuperación alcista, la configuración a largo plazo indica que el impulso alcista de BTC podría estar desvaneciéndose. Una formación de doble techo podría surgir cerca de su máximo histórico, reflejando la fatiga de los compradores. El no lograr romper limpiamente por encima de la zona de suministro diaria de 123.200 dólares validaría este patrón bajista, estancando el descubrimiento de precios.
Los datos on-chain respaldan esta advertencia. El índice de fuerza relativa diario de Bitcoin cayó bruscamente a 51,7 desde 74,4, lo que indica agotamiento en el mercado al contado, mientras que los volúmenes diarios cayeron a 8.600 millones de dólares, ambos signos de una participación decreciente. Los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) de BTC al contado también disminuyeron un 80% semana a semana, de 2.500 millones de dólares a 496 millones de dólares, lo que indica un enfriamiento del apetito institucional.
Mientras que el interés abierto de futuros se mantiene elevado en 45.600 millones de dólares, el aumento de la financiación de posiciones largas sugiere una creciente sobreconfianza. Además, el 96,9% del suministro permanece en ganancias, lo que indica un alto potencial de toma de ganancias.
Los retornos históricos de agosto refuerzan aún más esta postura. Con más del 60% del período de agosto cerrando en rojo con un retorno promedio del 2,56%, el próximo mes presenta obstáculos estacionales. Combinado con el debilitamiento de la actividad on-chain, como la caída de direcciones activas y volúmenes de transferencia, BTC podría retroceder en las próximas semanas.
Sin embargo, esta perspectiva podría ser invalidada el miércoles. Se espera que la Casa Blanca de EE. UU. publique un informe estratégico sobre políticas de criptomonedas, que podría introducir un Bitcoin Reserve Framework y estrategias de acumulación delta-neutral, lo que podría impulsar los flujos de ETF al contado y la construcción de la tesorería de BTC.
Además, todas las miradas permanecen en la reunión de esta semana del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Si bien no se espera un recorte de tasas, dicho resultado podría estar en gran parte ya descontado, dado el tono neutral constante de julio. Sin embargo, cualquier comentario moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría cambiar el sentimiento. Si Powell insinúa un posible recorte de tasas en septiembre, los mercados podrían adelantarse a la expectativa, impulsando a BTC a romper por encima de los 123.000 dólares y alcanzar nuevos máximos.
Este artículo no contiene asesoramiento de inversión ni recomendaciones. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.