Puntos clave:
Bitcoin tiende a registrar alzas significativas cuando un bajo apalancamiento se encuentra con ventas minoristas más fuertes de lo esperado y señales hawkish de la Reserva Federal.
En tres períodos separados de 7 semanas, Bitcoin subió entre un 50% y un 84%.
Los próximos discursos del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían beneficiar el precio de Bitcoin.
Las alzas de precio de Bitcoin suelen estar vinculadas a las preocupaciones de los inversores por la inflación o a datos que superan las expectativas de crecimiento económico, aunque las señales claras de un repunte inminente son raras. Sin embargo, una combinación de tres eventos independientes ha coincidido históricamente con alzas de precio de BTC del 50% o más.
Las alzas significativas de Bitcoin ocurren cuando las expectativas de política de la Reserva Federal de EE. UU. se relajan, el apalancamiento en el mercado de criptomonedas es bajo y datos minoristas sólidos respaldan el impulso alcista. La última ocurrencia de estos tres eventos vio el precio de Bitcoin subir de 40.000 dólares a 73.500 dólares en siete semanas a principios de 2024.
Ganancias comparables se registraron a principios de 2023, cuando los mismos tres factores se alinearon, impuls ando a Bitcoin de 16.700 dólares a 25.100 dólares en siete semanas. Un tercer ejemplo data de julio de 2021, culminando en un aumento de precio del 76%.
Bitcoin ganó un 84% del 25 de enero de 2024 al 13 de marzo de 2024
Tras estancarse cerca de 43.000 dólares en diciembre de 2023, el precio de Bitcoin probó el nivel de 48.000 dólares a principios de enero de 2024. El intento fallido de ruptura fue seguido por una caída brusca a 37.800 dólares a finales de enero, justo cuando comenzó una tendencia alcista de siete semanas. Un factor crucial en esta etapa fue la tasa de financiación de futuros perpetuos excepcionalmente baja, situada en un 4% anual.
Otros factores que impactaron en la reversión del precio fueron los datos de ventas minoristas de EE. UU. para diciembre de 2023, publicados el 17 de enero de 2024, que superaron las expectativas, aumentando un 0,6% mes a mes en comparación con el pronóstico del 0,4%, y la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, el 31 de enero de 2024, que señaló una postura monetaria más estricta, sin recortes inmediatos de tasas de interés a la vista.
Bitcoin ganó un 50% del 3 de enero de 2023 al 20 de febrero de 2023
Antes de este repunte, Bitcoin se había consolidado por debajo de 18.000 dólares durante dos meses, resultando en una demanda mínima de posiciones largas apalancadas, como lo refleja una tasa de financiación de futuros perpetuos cercana a cero.
El panorama cambió el 3 de enero de 2023, cuando la tasa de financiación en Binance se disparó al 50% en cuatro días. Esto coincidió con datos de ventas minoristas más fuertes de lo esperado para enero de 2023, que aumentaron un 3% mes a mes, superando el consenso del 1,9%. Notablemente, el presidente de la Fed, Powell, también sugirió una política monetaria más estricta para combatir la inflación durante su discurso en Sveriges Riksbank el 10 de enero de 2023.
Repunte del 76% de Bitcoin: 20 de julio de 2021 – 7 de septiembre de 2021
Del 20 de julio de 2021 al 7 de septiembre de 2021, Bitcoin ganó un 76%. El precio de Bitcoin había caído de 40.000 dólares a menos de 30.000 dólares en el mes anterior, afectando el sentimiento del mercado. De repente, la tasa de financiación anualizada de Bitcoin saltó del 0% al 37% en dos semanas, mientras que los datos de ventas minoristas de EE. UU. para junio de 2021 sorprendieron a los economistas al aumentar un 0,6%, aunque el consenso había predicho una caída del 0,4%.
Durante este período, los comentarios de Powell en el Simposio Económico de Jackson Hole el 27 de agosto de 2021 indicaron una posible reducción en las compras de activos del banco central, una medida destinada a frenar la inflación.
El próximo posible repunte de Bitcoin
El hilo común que une estos repuntes significativos es una reducción en las expectativas de una política expansiva de la Reserva Federal y una demanda de apalancamiento inicialmente baja por parte de los alcistas de Bitcoin. Cuando estos factores coinciden con datos minoristas robustos, crean condiciones ideales para un repunte alcista de Bitcoin, ya que los traders tienden a permanecer cautelosos ante posibles desaceleraciones económicas.
De cara al futuro, el presidente de la Fed, Powell, está programado para hablar el 18 de junio tras la decisión sobre las tasas de interés del banco central. Otras fechas clave incluyen la publicación del Libro Beige el 16 de julio y el inicio del Simposio Económico de Jackson Hole el 21 de agosto. Monitorear los datos de ventas minoristas de EE. UU. para mayo, que se publicarán el 17 de junio, y para junio, que se publicarán el 15 de julio, también será importante.
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