El precio de bitcoin (BTC) cotizó por debajo de los USD 39,000 por primera vez en más de 50 días el 23 de enero. El movimiento a la baja se inició el 11 de enero, coincidiendo con la aprobación por parte de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) del fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin. La corrección del 17,5% en los 12 días previos al 23 de enero desencadenó una liquidación agregada de USD 385 millones en contratos de futuros largos (compra) de BTC.
La economía de EE. UU. favorece ahora al mercado de valores en comparación con bitcoin
Desde una perspectiva macroeconómica, 2024 marcó una reversión en el índice DXY que mide la fortaleza del dólar estadounidense frente a una cesta de monedas extranjeras, incluido el euro, la libra esterlina y el yen japonés. Después de operar en 100.80 el 28 de diciembre de 2023, su nivel más bajo en más de 5 meses, el dólar estadounidense ganó impulso y el índice actualmente ronda los 103.75. Este movimiento sugiere que los inversores creen que, a pesar de los problemas fiscales, las probabilidades aún favorecen a la moneda estadounidense, al menos en términos relativos.
Los analistas y economistas ahora dan mayores probabilidades al éxito de la estrategia de la Reserva Federal de EE. UU. para frenar la inflación sin causar una contracción económica. La expectativa a 1 año para los EE. UU. bajó al 2.43% en enero de 2024, desde el 3.09% en diciembre de 2023. Mientras tanto, una recesión parece estar fuera del radar, ya que la "Previsión Económica" de la Conference Board espera un crecimiento del 1.7% para el producto interno bruto de EE. UU. en el primer trimestre, seguido de un crecimiento del 2.4% en el segundo trimestre.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de interés en marzo disminuyó al 47%, desde el 81% en la semana anterior. Además, los inversores ahora anticipan solo 5 recortes de tasas a lo largo de 2024, en comparación con la estimación anterior de 6. Los presidentes de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, expresaron que no tienen prisa por bajar las tasas de interés, incluso si no se discuten más aumentos, según un informe de CNBC.
Se podría argumentar que el índice S&P 500 está actualmente cerca de su máximo histórico; por lo tanto, los factores externos que afectan a los activos de riesgo deberían ser beneficiosos también para bitcoin. Sin embargo, los impulsores del mercado de valores difieren por completo de las materias primas, incluidas las criptomonedas. En primer lugar, las 500 empresas más grandes cotizadas en EE. UU. acumulan un total de USD 2.6 billones en posiciones de efectivo, además de que algunas de ellas generan dividendos, por lo que, de alguna manera, el sector actúa como refugio seguro en caso de una leve recesión.
El precio de bitcoin refleja los retiros de los ETF al contado y una mayor presión regulatoria
Además de ser percibido como un activo de riesgo, bitcoin ha enfrentado problemas propios, incluida una salida neta agregada de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado desde el 17 de enero.
1st Update for 1/22 #Bitcoin ETF Holdings$GBTC has not reported yet. Purple highlight indicates that this is my estimate based on flows reported$IBIT $FBTC $ARKB $BITB $BRRR $BTCO $HODL $EZBC $BTCW $DEFI $GBTC pic.twitter.com/JyBiSJq5LR
— CC15Capital (@Capital15C) January 23, 2024
En una publicación en la red social X, el usuario Capital15C informó que la cantidad total de bitcoin mantenida por los ETF cotizados en bolsa de EE. UU. cayó a 645,054 el 22 de enero. Si bien la salida de USD 183 millones en 3 días hábiles puede parecer pequeña en términos absolutos, contradice las expectativas de los inversores tras el lanzamiento del ETF al contado.
Otra fuente de preocupación para los inversores de bitcoin parece ser la masa hereditaria de la ya desaparecida casa de cambio Mt. Gox, que se espera que libere alrededor de 142,000 BTC. Algunos pagos iniciales ocurrieron en diciembre de 2023, pero se espera que el fideicomisario pague a los acreedores para octubre de 2024. Por último, no se debe descartar la presión regulatoria negativa, especialmente en EE. UU., que podría no tener una relevancia directa para bitcoin pero potencialmente afecta a las stablecoins y los exchanges.
En una publicación del 21 de enero, la senadora de EE. UU. Elizabeth Warren citó un informe que afirmaba que las "naciones rebeldes están usando criptomonedas para evadir sanciones y socavar nuestra seguridad nacional". Si bien la comunidad de criptomonedas se apresuró a explicar que "el fiat es la moneda preferida para los delitos financieros", lo cual es cierto pero no disminuye el posible resultado negativo de las acciones regulatorias y su impacto posterior en los precios a corto plazo.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.