Puntos clave:
El vencimiento de opciones de BTC de 14.000 millones de dólares del viernes favorece las apuestas neutrales a bajistas, ya que la mayoría de los precios de ejercicio de las opciones call (compra) se sitúan por encima de 91.000 dólares, lo que aumenta la presión sobre los alcistas.
Los traders de Bitcoin añadieron opciones call de fin de año cerca de 100.000 dólares a pesar de las pérdidas recientes, lo que demuestra que las expectativas alcistas persisten.
El precio de Bitcoin (BTC) bajó el martes después de no lograr mantener el nivel de 89.200 dólares alcanzado el día anterior. Los traders están cada vez más preocupados de que el vencimiento de opciones de BTC de 14.000 millones de dólares del viernes pueda reforzar el sentimiento bajista tras unos datos de empleo privado más débiles y un descenso en la confianza del consumidor estadounidense.
El interés abierto agregado de opciones call (compra) de BTC se sitúa en 104.300 BTC, valorado en 9.120 millones de dólares a precios actuales. Sin embargo, la reciente caída del 23% en Bitcoin en 30 días tomó a los alcistas por sorpresa, ya que el 84% de estas posiciones se colocaron por encima de 91.000 dólares. Estos contratos están destinados a expirar sin valor si el precio spot permanece cerca de los niveles actuales.
El interés abierto de opciones put (venta) totaliza 67.877 BTC, o 5.920 millones de dólares. A pesar de ser un 35% menor que el interés abierto de opciones call, las posiciones put parecen mejor alineadas con las condiciones actuales del mercado, con un 31% establecido en 84.500 dólares o menos. Por lo tanto, incluso si Bitcoin recupera parte de sus pérdidas recientes para el 28 de noviembre, las probabilidades favorecen resultados neutrales a bajistas.
El sentimiento de riesgo se deterioró aún más después de que el procesador de nóminas ADP informara el martes que las empresas privadas de EE. UU. perdieron un promedio de 13.500 empleos por semana durante las últimas cuatro semanas. La debilidad del mercado laboral plantea un desafío adicional para una economía impulsada por el consumo.
El sentimiento de los inversores se debilitó aún más después de que el Conference Board de EE. UU. informara que la confianza del consumidor cayó a 88,7 en noviembre, por debajo del 95,5 del mes anterior. Las expectativas de ingresos y negocios también cayeron, manteniéndose muy por debajo del umbral neutral del 80% por décimo mes consecutivo, según Yahoo Finance.
Datos económicos débiles aumentan las esperanzas de intervención de la Fed
Aunque los indicadores económicos en deterioro pesan sobre las expectativas de los inversores, también aumentan la probabilidad de que la Reserva Federal adopte una postura monetaria menos restrictiva. El oro subió un 1,2% y el índice de pequeña capitalización Russell 2000 ganó un 1,9% mientras los traders anticipaban medidas de liquidez adicionales del Tesoro de EE. UU. para ayudar a estabilizar la economía.
El lunes, el presidente de EE. UU. Donald Trump firmó la orden ejecutiva "Misión Génesis" con el objetivo de acelerar el desarrollo de la inteligencia artificial y reducir los riesgos percibidos ligados a la escasez de energía y las necesidades de financiación a largo plazo, ya que las instalaciones de computación de alto rendimiento a gran escala podrían tensar los mercados de crédito.
Los traders de Bitcoin respondieron aumentando las posiciones de opciones call de fin de año en el rango de 100.000 a 112.000 dólares durante las últimas 48 horas, señalando que el optimismo a medio plazo persiste a pesar de la reciente debilidad del precio.
89.000 dólares es el nivel clave para decidir el impulso de Bitcoin
A continuación se presentan cinco escenarios probables para el vencimiento de opciones de BTC de noviembre basados en las tendencias actuales del precio:
Entre 85.000 y 87.000 dólares: El resultado neto favorece los instrumentos put (venta) en 1.900 millones de dólares.
Entre 87.001 y 88.000 dólares: El resultado neto favorece los instrumentos put (venta) en 800 millones de dólares.
Entre 88.001 y 89.000 dólares: Resultado equilibrado entre opciones call y put.
Entre 89.001 y 90.000 dólares: El resultado neto favorece los instrumentos call (compra) en 600 millones de dólares.
Entre 90.001 y 92.000 dólares: El resultado neto favorece los instrumentos call (compra) en 3.800 millones de dólares.
Puede ser prematuro descartar por completo las estrategias alcistas de opciones de BTC. El sentimiento de los inversores sigue estando estrechamente ligado a las condiciones macroeconómicas y a las expectativas de posibles esfuerzos de estímulo por parte de los bancos centrales de todo el mundo.
Este artículo es solo para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.
