El primer fondo monetario tokenizado de BlackRock ha pagado USD 100 millones en dividendos acumulados desde su lanzamiento, lo que pone de relieve el creciente uso en el mundo real de los valores tokenizados en medio de la creciente adopción institucional.
El hito del BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) fue anunciado el lunes por Securitize, que actúa como emisor del fondo y socio de tokenización, supervisando la emisión onchain y la incorporación de inversores.
Lanzado en marzo de 2024, BUIDL se emitió inicialmente en la cadena de bloques Ethereum. El fondo invierte en activos a corto plazo denominados en dólares estadounidenses, incluyendo letras del Tesoro de EE. UU., acuerdos de recompra y equivalentes de efectivo, ofreciendo a los inversores institucionales un vehículo basado en la cadena de bloques para obtener rendimiento mientras mantienen la liquidez.
Los inversores compran tokens BUIDL vinculados al dólar estadounidense y reciben distribuciones de dividendos directamente onchain, lo que refleja los ingresos generados por los activos subyacentes.
Desde su debut en Ethereum, BUIDL se ha expandido a otras seis cadenas de bloques, entre las que se incluyen Solana, Aptos, Avalanche y Optimism.
El hito de USD 100 millones es notable porque representa los pagos totales derivados de los rendimientos reales del Tesoro distribuidos a los titulares de tokens de fondos onchain. Demuestra que los valores tokenizados pueden operar a gran escala al tiempo que reflejan las funciones básicas de los productos financieros tradicionales.
Este avance también subraya la eficiencia operativa que permite la tecnología blockchain, incluyendo una liquidación más rápida, registros de propiedad transparentes y distribuciones programables, características que cada vez despiertan más interés entre los grandes gestores de activos y los inversores institucionales que exploran los activos tokenizados del mundo real.
BUIDL, en particular, ha experimentado una fuerte adopción, con un valor del fondo tokenizado que superó USD 2.000 millones a principios de este año.
Los fondos del mercado monetario tokenizados ganan terreno y son objeto de escrutinio
Los fondos del mercado monetario tokenizados se han convertido rápidamente en uno de los segmentos de más rápido crecimiento del mercado RWA onchain, y por una buena razón. Su atractivo radica en su capacidad para ofrecer rendimientos similares a los del mercado monetario con una mayor eficiencia operativa, una dinámica que ha comenzado a llamar la atención de las instituciones financieras tradicionales.
Algunos participantes en el mercado consideran que estos productos pueden contrarrestar el crecimiento previsto de las stablecoins.
En julio, la estratega de J.P. Morgan, Teresa Ho, afirmó que los fondos del mercado monetario tokenizados conservan el atractivo tradicional del "efectivo como activo", incluso cuando se esperaba que los avances normativos, como la aprobación de la Ley GENIUS, aceleraran la adopción de las stablecoins y erosionaran potencialmente el papel de los instrumentos similares al efectivo.
A pesar de su rápido crecimiento, los fondos del mercado monetario tokenizados también han atraído la atención del sector. El Banco de Pagos Internacionales advirtió recientemente que estos productos podrían introducir riesgos operativos y de liquidez, sobre todo porque se están convirtiendo en una fuente cada vez más importante de garantías dentro del ecosistema de activos digitales.
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