El Banco de Japón (BoJ) ha dicho que su moneda digital de banco central (CBDC), el yen digital, no se utilizará para ayudar a conseguir tipos de interés negativos. 

El director ejecutivo del BoJ, Shinichi Uchida, hizo el anuncio en su último discurso público.

“Aunque la idea de utilizar dicha funcionalidad como medio para lograr un tipo de interés negativo se discute a veces en el mundo académico, el Banco no introducirá la CBDC por este motivo.”

Japón adoptó inicialmente los tipos de interés negativos en 2016 en un intento de combatir décadas de deflación fomentando el endeudamiento y el gasto. Los tipos de interés negativos solo son utilizados como último recurso por los bancos centrales durante una recesión para estimular una economía fomentando el endeudamiento y el gasto, pagando los intereses a los prestatarios en lugar de a los prestamistas.

El ex jefe del departamento de liquidación financiera del Banco de Japón, Hiromi Yamaoka, se hizo eco de esta opinión y advirtió a principios de este año que las CBDC podrían destruir la economía japonesa. Aunque Yamaoka estaba de acuerdo con la idea de digitalizar los métodos de pago, no apoyaba la idea de utilizar una CBDC para ello.

El columnista del Wall Street Journal James Mackintosh ha argumentado de forma similar que la diferencia entre una CBDC y el efectivo se pondría de manifiesto si los tipos de interés cayeran por debajo de cero. La gente estaría más inclinada a conservar el efectivo físico para "ganar cero" que a perder dinero en un dólar digital emitido por el banco central.

En su discurso, Uchida afirmó que si la creación del yen digital sigue adelante, los ciudadanos japoneses pueden esperar que la CBDC se lance con una serie de características únicas.

El banco está estudiando la posibilidad de imponer un límite al importe de las transacciones de cada persona o entidad durante la duración del proyecto piloto y también está contemplando la posibilidad de convertir el yen digital en un activo que devengue intereses.

El Banco de Japón compartió por primera vez su esquema de prueba en tres fases para su moneda digital de banco central en octubre de 2020. Las dos primeras fases del ensayo se centran en probar las proofs-of-concept, mientras que en la tercera fase se lanzaría una moneda piloto.

La primera fase comenzó en abril de 2021 y terminó el 22 de marzo de este año. El Banco de Japón inició la segunda fase de pruebas el 24 de marzo, afirmando que comenzaría a probar los aspectos más técnicos en torno a la emisión del yen digital.

Sin embargo, el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, anunció en la cumbre de fintech FIN/SUM de Japón a principios de este mes que no tiene planes de introducir una CBDC a corto plazo.

Kuroda explicó que el Banco de Japón planea considerar cuidadosamente las funciones previstas del dinero del banco central en la vida de los ciudadanos japoneses antes de tomar cualquier decisión o anuncio importante.

“Consideramos importante prepararnos a fondo para responder a los cambios en las circunstancias de forma adecuada, desde el punto de vista de garantizar la estabilidad y la eficiencia de los sistemas generales de pago y liquidación.”

La popularidad de las CBDC sigue creciendo a medida que los gobiernos de todo el mundo se fijan en los posibles beneficios de los activos digitales. El martes, el banco central de Brasil confirmó que se pondrá en marcha un programa piloto de CBDC en el segundo semestre de este año, mientras que el Banco de la Reserva de Sudáfrica finalizó su prueba de concepto técnica relativa a su CBDC.

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