Opinión de: Robin Singh, CEO de Koinly
Las criptomonedas pueden ser la primera palanca fiscal que los gobiernos utilicen cuando se apresuren a obtener más ingresos, si el reciente movimiento de Brasil sirve de algo.
En junio, Brasil eliminó su exención fiscal para las ganancias menores de criptomonedas e introdujo un impuesto fijo del 17,5% sobre todas las ganancias de capital de los activos digitales, independientemente del monto. La decisión formó parte de un esfuerzo más amplio del gobierno brasileño para reforzar sus ingresos a través de la mayor tributación de los mercados financieros.
Esto es más que un ajuste fiscal local. Está surgiendo un patrón claro en el que los gobiernos están encontrando formas de extraer más impuestos de esta clase de activos. En todo el mundo, los responsables políticos están volviendo a considerar las criptomonedas como una oportunidad de ingresos.
Un patrón global está comenzando a emerger
Fue apenas en 2023 cuando Portugal introdujo un impuesto del 28% sobre las ganancias de criptomonedas mantenidas por menos de un año, un cambio significativo para un país que durante mucho tiempo había tratado las criptomonedas como libres de impuestos.
La verdadera pregunta ahora es cuánto tiempo podrán los países con políticas fiscales favorables a las criptomonedas mantener la postura antes de seguir su ejemplo, y cuál será el siguiente en apretar las tuercas.
Alemania, por ejemplo, actualmente exime las ganancias de criptomonedas del impuesto sobre las ganancias de capital si los activos se mantienen durante más de un año. Incluso para tenencias de menos de un año, las ganancias de hasta 600 euros (686 dólares) anuales permanecen libres de impuestos.
Mientras tanto, el Reino Unido ofrece una asignación más amplia de 3.000 libras (3.976 dólares) libre de impuestos sobre las ganancias de capital para todos los activos, incluidas las criptomonedas, aunque esa cantidad se redujo en un 50% de 6.000 libras en 2023, lo que señala posibles recortes adicionales en el futuro.
La zona gris para los inversores minoristas llega a su fin
Aunque pueda parecer un pequeño cambio, una mayor reducción del umbral de 3.000 libras podría generar ingresos fiscales significativos, especialmente con los datos recientes de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) que muestran que el 12% de los adultos del Reino Unido ahora poseen criptomonedas.
Es difícil imaginar que esto esté completamente descartado, especialmente a medida que aumenta la deuda del gobierno del Reino Unido.
La era en la que los inversores minoristas de criptomonedas disfrutaban de una zona gris de flexibilidad regulatoria está llegando a su fin. A medida que el mercado de criptomonedas madura y los precios continúan subiendo, los gobiernos están prestando atención a los titulares de los medios que cubren el crecimiento explosivo de las criptomonedas.
Esto es especialmente cierto en los mercados emergentes, donde los gobiernos están bajo una presión creciente para cubrir los déficits presupuestarios sin provocar una reacción política por aumentos de impuestos más visibles o controvertidos.
Ningún otro activo iguala el retorno anualizado promedio de Bitcoin del 61,2% durante los últimos cinco años.
Las criptomonedas son un objetivo fácil para los gobiernos
Afortunadamente, las criptomonedas son un objetivo fiscal razonablemente fácil para los gobiernos. A menudo se las considera riesgosas, especulativas y se percibe que benefician principalmente a los ricos. Si bien su tributación no es tan controvertida para el público, también conlleva desventajas, especialmente para los inversores comunes y las startups.
Por ejemplo, la estructura del 17,5% de Brasil afectó desproporcionadamente a los pequeños traders.
Mientras que las grandes instituciones pueden absorber los costos o reubicarse en jurisdicciones con reglas más favorables, los usuarios comunes, incluidos aquellos que utilizan las criptomonedas para ahorrar en economías propensas a la inflación, asumen el costo.
Con las crecientes probabilidades de que otros gobiernos sigan el ejemplo de Brasil y Portugal, la era de la inversión en criptomonedas con bajos impuestos o exenta de impuestos podría terminar.
La pregunta no es si otras naciones favorables a las criptomonedas apretarán su control sobre la tributación de las criptomonedas; es cuán rápido y duro lo harán.
Opinión de: Robin Singh, CEO de Koinly.
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