Bitcoin comienza febrero con fuertes caídas mientras una ola de miedo infecta el espacio de las criptomonedas y los activos de riesgo gracias a una nueva guerra comercial de Estados Unidos.
El par BTC/USD se acerca a los 90.000 dólares, mientras una venta masiva de criptomonedas provoca "mechas de capitulación" y liquidaciones de miles de millones de dólares.
La guerra comercial de EEUU causa estragos en los futuros bursátiles mientras los traders se preparan para lo que el presidente de EE.UU., Donald Trump, acepta que será un "poco de dolor."
El impacto de la guerra comercial en el plan de la Reserva Federal para la inflación ya está en el radar.
Los holders de Bitcoin (BTC) a corto plazo ven una nueva prueba de su base de costes agregada.
El sentimiento se desploma a medida que el "miedo" vuelve a las criptomonedas: el Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas ha bajado más de 30 puntos en tres días.
La "capitulación" de las altcoin impulsa el dominio de Bitcoin
Un mar de rojo recibe a los traders de criptomonedas a principios de febrero, tradicionalmente uno de los meses de mejor rendimiento de Bitcoin.
Los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView confirman una caída de hasta 6.000 dólares en el par BTC/USD desde el cierre semanal.
El par alcanzó sus niveles más bajos desde el 13 de enero, volviendo a la parte inferior de un rango de negociación en su lugar desde noviembre.
Gráfico de 1 día del par BTC/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView
Antes de que se acumularan las pérdidas diarias, el trader CrypNuevo predijo la caída basándose en la liquidez del libro de pedidos y el deseo del mercado de llenar la "mecha" formada por los mínimos de enero.
"En términos de liquidaciones, podemos decir que la liquidez es a la baja. La marca de 94.700 dólares es el principal nivel de liquidación, por lo que es muy posible que el precio llegue hasta allí", escribió en un hilo en X.
"Entonces, una vez que lleguemos allí, la mecha en 91.000 dólares puede actuar como un imán. Cuidado con intentar atrapar un cuchillo que cae".
Los últimos datos del recurso de monitorización CoinGlass sitúan las liquidaciones cruzadas de criptomonedas en 24 horas en la gigantesca cifra de 2.230 millones de dólares.
Liquidaciones de criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass
"Tiempos salvajes en este rango", continuó su compañero Roman.
“No voy a mentir, no esperaba volver a ver 90 más bajos, pero aquí estamos. Tendría sentido ver un rebote aquí pronto.”
Gráfico de 1 día del par BTC/USD. Fuente: Roman/X
Roman se unió a los que expresan la esperanza de que Bitcoin pueda encontrar su equilibrio y rebotar sin violar el rango.
"No puedo enfatizar lo suficiente lo alcista que es esto para BTC en este contexto", escribió el trader Credible Crypto en una actualización para sus seguidores de X después de que el par BTC/USD detuviera su caída en el soporte conocido.
“Me encanta la fuerza del Rey en este momento. Continuaré monitoreando esto y buscando señales del próximo impulso.”
Gráfico de 4 horas del par BTC/USD. Fuente: Credible Crypto/X
En cuanto a las altcoins, el trader y analista Skew identificó "mechas de capitulación", ya que muchos tokens se desplomaron un 20% o más.
La semana que viene, pronosticó, será "muy interesante".
Gráfico de 1 semana del dominio de Bitcoin en la capitalización total del criptomercado. Fuente: Cointelegraph/TradingView
La participación de Bitcoin en la capitalización total del mercado de criptomonedas subió brevemente a 64,3 el 3 de febrero, marcando su nivel más alto en casi cuatro años.
La angustia por la guerra comercial inunda el espacio de las criptomonedas y las acciones
Hay un tema en la mente de todos los participantes del mercado de criptomonedas esta semana: la guerra comercial repentina entre los Estados Unidos y sus vecinos, así como China y quizás más adelante la UE.
El presidente Donald Trump ha seguido adelante con su promesa de imponer aranceles del 25% a Canadá y México, una medida que dijo que en última instancia valdría la pena.
"Puede que a corto plazo tengamos algún pequeño dolor, y la gente lo entiende. Pero a largo plazo, Estados Unidos ha sido estafado por prácticamente todos los países del mundo", dijo a los periodistas el 2 de febrero, citado por Reuters y otros.
Los activos de riesgo parecían no estar preparados para tal eventualidad. Las acciones sintieron el dolor de inmediato, y los futuros se desplomaron: el S&P 500 perdió un billón de dólares de valor tras la apertura de los futuros.
Como reacción, The Kobeissi Letter señaló que los mercados habían abandonado el rebote de alivio que siguió a otra caída hace una semana, esta vez por cortesía de una amenaza de IA de DeepSeek, de China.
"Hace una semana, los mercados se desplomaron por el temor a DeepSeek el domingo por la noche. La brecha a la baja se compró en gran medida en la apertura del lunes", escribió en parte de su análisis en X en curso.
“Hoy, los mercados vuelven a cotizar a la baja. ¿Se mantendrá la brecha a la baja esta vez?”
Gráfico de 45 minutos del par ETH/USD. Fuente: The Kobeissi Letter/X
En una señal sombría para los traders, los mercados de criptomonedas cayeron mucho más: muchas de las principales altcoins perdieron un 20% o más en 24 horas.
Bitcoin logró contener sus pérdidas, volviendo a la parte inferior de su rango de negociación de varios meses cerca de 90.000 dólares.
"Ethereum acaba de caer -37% en 60 horas desde los titulares de la guerra comercial a mediodía del viernes", señaló Kobeissi, calificando la caída de “locura”.
Gráfico de capitalización total del criptomercado de 1 día. Fuente: Cointelegraph/TradingView
La capitalización combinada del mercado de criptomonedas también cayó hasta un 21% en tres días, lo que equivale a 760.000 millones de dólares.
Sólo el dólar estadounidense se benefició de la caída: el índice del dólar estadounidense (DXY) subió a casi 110, su nivel más alto desde el 13 de enero.
Gráfico de 4 horas del índice del dólar estadounidense (DXY). Fuente: Cointelegraph/TradingView
Más allá de eso, señaló el recurso de finanzas y comercio Barchart, se encuentra un área no vista desde noviembre de 2022: el pozo del mercado bajista de criptomonedas.
Fuente: Barchart
Las consecuencias macroeconómicas se extienden a la Fed
La creciente guerra comercial está alterando lo que iba a ser una semana relativamente tranquila para los datos macroeconómicos estadounidenses.
Varios datos manufactureros se combinan con las cifras de empleo como principales fuentes de volatilidad potencial para los activos de riesgo. Durante la semana, el 20% de las empresas del S&P 500 presentarán resultados.
Además, varios funcionarios de la Reserva Federal hablarán, lo que podría arrojar luz sobre el curso futuro de la política de tipos de interés.
"Esta semana todo gira en torno a los beneficios y el mercado laboral", resume el recurso de negociación The Kobeissi Letter.
Probabilidades de tipos objetivo de la Fed. Fuente: CME Group
Las probabilidades de que la Fed adopte una postura más moderada en su próxima reunión de marzo siguen siendo bajas. Las últimas estimaciones de FedWatch Tool de CME Group muestran que las probabilidades de un mínimo recorte de tipos del 0,25% apenas alcanzan el 15%.
Desde una perspectiva a más largo plazo, Arthur Hayes, antiguo CEO del criptoexchange BitMEX, advirtió que las perspectivas pueden empeorar antes de mejorar. Opina que el punto de inflexión sería la liberación de liquidez por parte de EE.UU. a través de la expansión cuantitativa.
"Los golpes continuarán hasta que mejore la moral", pronosticó en X.
“El dolor se detendrá cuando un conjunto TradFi esté al borde de la quiebra. Entonces la Fed se unirá a regañadientes al equipo de Trump e imprimirá el dinero. Y entonces será mejor que estés listo para comprar criptomonedas como nunca has comprado antes.”
La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya bajo la presión de la administración de Trump para recortar las tasas, dijo que esto podría hacerse sin esperar a que la inflación vuelva al objetivo del 2% de la Fed.
Los especuladores de bitcoin esperan una prueba de soporte clave
En medio del pánico, los participantes del mercado están considerando dónde Bitcoin puede establecer un fondo local.
De particular interés, como siempre durante los retrocesos de los mercados alcistas, es la base de costes agregada de los especuladores de Bitcoin.
Conocidos como holders a corto plazo (STH), estas entidades han hecho holding de una unidad dada de BTC hasta 155 días, y son más sensibles a la volatilidad a corto plazo.
Su base de costes funciona a menudo como soporte durante los mercados alcistas y como resistencia durante los bajistas, y actualmente el fenómeno es claramente visible.
Los datos de la plataforma de análisis onchain Glassnode sitúan la base de coste media, también conocida como precio realizado, para la cohorte de STH en algo menos de 92.000 dólares a 2 de febrero, la última fecha para la que había datos disponibles en el momento de escribir este artículo.
Datos de la base de costes de los STH de Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: Glassnode
"El modelo de base de costes del Holder a Corto Plazo (STH) de Bitcoin es crucial para calibrar el sentimiento entre los nuevos inversores", afirmó Glassnode en un hilo en X el mes pasado.
Glassnode advirtió que si el precio de BTC convertía la base de coste de los STH de nuevo a resistencia, esto podría:
“Señalar la disminución del sentimiento entre los nuevos inversores, que a menudo es un punto de inflexión en las tendencias del mercado.”
La confianza en las criptomonedas cae en picado
El sentimiento del criptomercado es predeciblemente débil en medio de una atmósfera de incertidumbre en todos los activos de riesgo.
Esto se refleja en el Índice de Miedo y Avaricia tanto para los criptomercados como para los tradicionales, con el primero cayendo 32 puntos en tres días. Con ello, el índice alcanzó su nivel más bajo desde octubre.
Andre Dragosch, director europeo de investigación de la empresa de gestión de activos Bitwise, escribió en una respuesta en X: "Grandes descensos en el sentimiento y el posicionamiento en todos los ámbitos".
“Pienso que es un buen momento para empezar a añadir exposición en Bitcoin.”
Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me
El equivalente bursátil del Índice de Miedo y Avaricia se situaba dos puntos por encima del de criptomonedas en el momento de escribir este artículo, en 46/100, lo que ya se caracterizaba como un estado de ánimo general de "miedo" antes de la apertura de Wall Street.
Jesse Cohen, analista de mercados globales de Investing.com, señaló lo rápido que puede cambiar el ambiente.
"Recuerden amigos, el sentimiento del mercado puede cambiar debido a una moneda de diez centavos… un tweet de Trump es todo lo que se necesita", dijo a sus seguidores de X.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y operaciones conllevan riesgos, y los lectores deben investigar por su cuenta a la hora de tomar una decisión.
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