Bitcoin (BTC) comienza la cuarta semana de enero en un estado precario a medida que surgen dudas sobre el mercado alcista de la criptomoneda.

La acción del precio de BTC sigue luchando después de alcanzar máximos de dos años, los toros están en un segundo plano y el soporte de USD 40,000 se acerca cada vez más.

¿Qué podría suceder a continuación?

Con el drama en torno al lanzamiento de los primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin spot de los Estados Unidos ahora pasado, los analistas se están haciendo esa pregunta en primer lugar.

Los posibles catalizadores de volatilidad se están alineando en las próximas semanas y meses, pero su impacto en Bitcoin es la verdadera área de interés.

Dicho esto, la próxima semana marca una especie de "calma antes de la tormenta", ya que los cambios macroeconómicos se presentan en forma de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal el 31 de enero, mientras que la cuenta regresiva final para el próximo halving del subsidio de bloque de Bitcoin aún no ha comenzado.

La batalla por el soporte de precio de BTC está en marcha, con BTC/USD ya bajando casi un 20% en comparación con los máximos.

Cointelegraph analiza de cerca el panorama actual con ideas de participantes populares en el mercado sobre hacia dónde podría dirigirse Bitcoin.

Los traders de Bitcoin observan niveles por debajo de USD 40,000 para posiciones largas

Otro cierre semanal decepcionante para Bitcoin, esta vez el más bajo en más de un mes, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView muestra.

Un último impulso al alza trajo de vuelta los USD 41,700 al juego, pero esto no se mantuvo ya que una baja total de USD 1,000 precedió al cierre.

En el momento de escribir, BTC/USD está intentando mantenerse en la marca de los USD 41,000.

Gráfico de 1 hora de BTC/USD. Fuente: TradingView

Analizando la situación durante la noche, el popular trader Skew señaló el soporte de oferta en USD 40,500 y por debajo, liquidez que finalmente sostuvo el mercado.

"La profundidad de la oferta se espesa mucho debajo de esos niveles ~ fuerte demanda de BTC", parte del comentario en X (anteriormente Twitter) se leyó.

Un gráfico adjunto mostraba la liquidez del libro de órdenes BTC/USDT para el exchange global más grande, Binance.

Liquidez del libro de órdenes BTC/USDT para Binance. Fuente: Skew/X

Sin embargo, un desglose por debajo de los USD 40,000 está en las cartas para varios traders en la actualidad. A medida que el interés de la oferta también se acumula por encima de los USD 35,000, esa área se está volviendo una opción popular para posiciones largas potenciales en BTC.

Otros señalaron la importancia de la actual zona de precio de BTC, con Skew llamándola "bastante importante en un cierre de 12H/1D".

“Bitcoin está probando nuevamente el área de USD 40,000 - USD 41,200 que ha sido probada varias veces en los últimos 2 meses”, continuó el conjunto de operaciones Decentrader en el día.

Decentrader señaló que una de sus herramientas de trading patentadas compuesta por un conjunto de indicadores populares ahora está volviéndose alcista.

“¿Continuará sosteniendo el precio esta área?” preguntó.

Gráfico BTC/USD. Fuente: Decentrader/X

PIB, PCE lideran la semana macro previa a la Fed

La próxima semana se presentan algunas cifras clave de datos macroeconómicos en EE. UU. dentro del período de blackout de la Fed.

Su impacto puede ser limitado en cuanto a lo que el Comité Federal de Mercado Abierto, o FOMC, decida hacer con las tasas de interés en su próxima reunión el 31 de enero.

Se espera el PIB preliminar del cuarto trimestre, mientras que el 26 de enero se publicará el Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de diciembre, conocido como el indicador de inflación preferido de la Fed.

La situación actual en cuanto a la inflación es mixta: las acciones están alcanzando máximos históricos y los mercados están ansiosos por apostar por recortes de tasas, pero los datos recientes muestran que los aumentos de precios superan las expectativas.

“Justo cuando las acciones alcanzan territorio de máximos históricos, tenemos toneladas de eventos importantes en febrero”, escribió parte del resumen semanal del diario de The Kobeissi Letter.

Según datos de la Herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de que las tasas se mantengan iguales la próxima semana alcanzan un casi unánime 97.4% —aparentemente no hay consenso para sorpresas de la Fed.

Sin embargo, concentrándose en Bitcoin, la creciente disparidad entre la acción del precio de BTC y las acciones se vuelve difícil de ignorar.

Para Arthur Hayes, ex CEO del gigante de derivados BitMEX, la escritura está en la pared. Los mercados cripto necesitan el regreso de la liquidez global, uno de los resultados de una política económica más laxa, para prosperar, y con esto posiblemente en duda, la fiesta misma se está frenando.

“¿Por qué USD SPX y USD BTC dejaron de subir juntos después del lanzamiento del ETF de BTC en EE. UU.?” preguntó junto a un gráfico comparativo de BTC/USD versus el S&P 500.
BTC/USD vs. S&P 500. Fuente: Arthur Hayes/X

Hayes mencionó otro evento clave junto al FOMC que señalará el camino de las condiciones de liquidez en EE. UU. en el futuro.

Scaramucci ve retraso en la compra de ETF

Aunque la fortaleza del precio de BTC no ha logrado imitar la narrativa alcista popular antes del lanzamiento del ETF, los participantes del mercado a largo plazo exigen paciencia.

Como informó Cointelegraph, las sutilezas de los cambios en el mercado después del lanzamiento significan que la presión vendedora era un hecho desde el primer día de trading el 11 de enero.

En el centro de la reorganización está el Fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC), ahora en sí mismo un ETF, que está viendo a inversores retirarse ahora que su precio por acción prácticamente coincide con el precio spot de Bitcoin.

Estadísticas del Fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC) (captura de pantalla). Fuente: Bitcoin Treasuries

Los inversores de GBTC buscan rotar hacia otros productos de ETF con términos más ventajosos. En una entrevista con Yahoo! Finance en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, la semana pasada, Anthony Scaramucci, socio gerente y fundador de SkyBridge Capital, dijo que es probable que las regulaciones en torno a esto frenen las entradas de ETF.

“Tienes muchos inversores que entraron en Grayscale Bitcoin Trust al 2% —compraron el Bitcoin a USD 50,000, USD 60,000, USD 69,000— y cuando el ETF estuvo disponible, pudieron vender Grayscale Bitcoin Trust y tener una pérdida con fines fiscales”, explicó.

Scaramucci mencionó el período de enfriamiento de 30 días después de vender antes de que los inversores puedan volver a ingresar al mismo producto, ofreciendo una oportunidad de “gran arbitraje”.

“Podría haber un aumento en la compra 30 días después de la venta”, respondió Adam Back, CEO de la firma de tecnología Bitcoin Blockstream.

Back, conocido por su perspectiva alcista sobre Bitcoin en las circunstancias actuales, ya había mencionado la escala de las entradas de ETF y su importancia para el mercado.

Estas, dijo ese día, son 30 veces más grandes que el impacto en el suministro de cada evento de reducción a la mitad.

“Y muchos tradfi liderados por el sentimiento de los corredores son compradores de momentum: el precio sube debido al dinero inteligente, dicen compra, crea noticias, compran más, etc.”, escribió en parte de los debates en X durante el fin de semana.

Datos: La toma de ganancias de Bitcoin comenzó a fines de 2023

Bitcoin está experimentando uno de los periodos más prolongados de toma de ganancias en su historia, incluso con los precios muy por debajo de los máximos históricos.

Los datos de la firma de análisis en cadena Glassnode, subidos a X por James Van Straten, analista de investigación y datos en la firma de análisis de criptomonedas CryptoSlate, revelan tres meses sólidos de toma de ganancias.

“Esto fue eclipsado por el repunte alcista de 2021 desde septiembre de 2020, que terminó en febrero de 2021 (155 días)”, comentó.

‘Creo que esta tendencia puede estar terminando pronto, cuanto más tiempo Bitcoin se mantenga alrededor de USD 40,000”.
Ganancia/pérdida realizada neta de Bitcoin. Fuente: James Van Straten/X

Los datos alimentan la idea de que las dinámicas actuales de compra y venta pueden ser algo así como una reacción impulsiva al lanzamiento del ETF.

Como informó Cointelegraph, ese evento desencadenó una venta desde USD 49,000, que vio salidas masivas del mercado por parte de titulares a corto plazo que vendían BTC a pérdida.

Las ballenas en foco a medida que se consolida la distribución

Las criptomonedas siguen siendo codiciosas, incluso con casi un 20% por debajo del máximo posterior al ETF.

Esa es la conclusión del índice de sentimiento, el Índice de Miedo y Avaricia Cripto, que muestra que el inversor promedio de criptomonedas no siente miedo cuando se trata de la dinámica del mercado.

Hasta el 21 de enero, el Miedo y la Avaricia midieron 55/100 —aún dentro de su categoría de “avaricia”, después de casi sumergirse en el territorio de “neutral”.

El 11 de enero alcanzó máximos de 76/100 —no “extremos” según los estándares de la métrica, pero aún equivalente al estado de ánimo cuando BTC/USD alcanzó sus máximos históricos actuales en noviembre de 2021.

Índice de Miedo y Avaricia Cripto (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

Los números coinciden con cambios en la exposición de la cohorte de inversores de Bitcoin.

Como señaló el popular educador de criptomonedas Wise Advice, las ballenas están vendiendo, y otras entidades más grandes también han reducido sus tenencias.

“Actualmente tienen la menor cantidad desde junio de 2023, lo que indica venta o distribución”, dijo a los suscriptores de X sobre las billeteras con entre 10 BTC y 10,000 BTC.

Los datos acompañantes de la firma de investigación Santiment anticiparon el regreso de la acumulación entre las ballenas.

Datos de propiedad del suministro de BTC. Fuente: Santiment/X

Anteriormente, Cointelegraph informó sobre una teoría que sugiere que un gran titular del mercado alcista de 2021 puede haber precipitado las tendencias de distribución.

Este artículo no contiene asesoramiento o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y operación implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.