Bitcoin (BTC) se dirige al primer cierre mensual de 2024 con un viaje de ida y vuelta a su punto de partida anual. ¿Qué sigue?

En una semana clave para la política macroeconómica de Estados Unidos, la acción del precio de BTC continúa rondando los USD 42,000.

Esto prepara el escenario para un nuevo capítulo de volatilidad por venir: el mes pasado ha visto máximos de USD 49,000, que fueron seguidos por pérdidas repentinas del 20%.

Ahora, los toros de Bitcoin están preparándose para enfrentarse a la Reserva Federal y a movimientos políticos en Estados Unidos que podrían provocar más convulsiones en los mercados de criptomonedas.

Esto mientras el polvo se asienta sobre el lanzamiento de los primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos, un tema de debate en sí mismo.

Mientras tanto, en el fondo, los fundamentos de la red Bitcoin se están preparando para sacudirse el impacto de la caída desde los USD 49,000 y volver al alza. Por ejemplo, se prevé que la dificultad aumente un 4% en los próximos días.

Cointelegraph analiza los principales puntos de discusión que afectan al rendimiento del mercado de Bitcoin y las criptomonedas en febrero y más allá.

Bitcoin completa el ciclo para terminar enero

En contraste con otros antes que él, el fin de semana produjo señales accionables para los traders, con BTC/USD alcanzando los USD 42,800 en Bitstamp, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Gráfico de 1 hora BTC/USD. Fuente: TradingView

Esto marcó su máximo desde el 18 de enero, y hasta ahora, Bitcoin se mantiene más alto en la primera sesión de trading de Asia de la semana.

La última acción del precio de BTC forma parte de un rebote de alivio que comenzó la semana pasada después de una reversión en USD 38,500. Esto fue acompañado de dudas entre los traders, algunas de las cuales permanecen; advierten que Bitcoin podría fácilmente alcanzar mínimos más bajos en el futuro.

Al analizar el estado actual, sin embargo, el popular trader Skew vio motivos para un optimismo cauteloso en marcos de tiempo más bajos. En un resumen en la plataforma de redes sociales X, señaló el área en USD 42,000 como la que hay que observar.

“Desde esta perspectiva, no parece tan malo para ser honesto, sin embargo, el establecimiento de tendencias en 1H/4H será una confluencia importante con este nivel de rango medio,” escribió, refiriéndose al gráfico diario.

Skew agregó que estaba buscando señales positivas en el índice de fuerza relativa (RSI) de Bitcoin en marcos de tiempo por hora, específicamente recuperándose y manteniéndose por encima del punto medio de 50.

Gráfico de 1 día BTC/USD. Fuente: Skew/X

Mientras tanto, el cierre semanal superó los USD 42,000, lo que otorga a BTC/USD alrededor del 1.1% al alza en comparación con el cierre anterior.

Para Skew, la totalidad de los últimos dos meses, junto con su máximo y su posterior mínimo, constituyeron un rango perdurable.

“Técnicamente sigue siendo el mismo rango semanal y dos oscilaciones fallidas (sin expansión), que resultaron ser capturas de liquidez,” comentó.

Gráfico semanal BTC/USD. Fuente: Skew/X

El progreso, no obstante, fue prometedor para el compañero trader y analista Rekt Capital después de que BTC/USD corriera el riesgo de una ruptura de este rango semanal.

Decisión sobre las tasas de la Fed encabeza una semana macroeconómica agitada

A pesar de la nueva turbulencia en los mercados chinos y los problemas para el gigante inmobiliario Evergrande, el tema en boca de todos esta semana viene en forma de las decisiones de Estados Unidos sobre las tasas de interés y otros aspectos de la política económica.

La primera es tarea de la Reserva Federal de Estados Unidos y se revelará en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 31 de enero.

La inflación se ha ajustado ampliamente a las esperanzas de la Fed, enfriándose con las impresiones de datos macroeconómicos durante meses sucesivos con pocos valores atípicos.

Los mercados han asumido desde hace tiempo que la reunión del FOMC de este mes no deparará muchas sorpresas, prefiriendo en su lugar el inicio de recortes de tasas de interés en la próxima reunión en marzo.

Según datos de la Herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de que las tasas se mantengan en sus niveles actuales después del 31 de enero son casi del 98%.

Probabilidades de la tasa objetivo de la Fed. Fuente: CME Group

“Prepárense para una semana llena de acción por delante,” resumió la fuente de trading The Kobeissi Letter en su resumen semanal de los principales lanzamientos de datos macroeconómicos.

Como informó Cointelegraph, los próximos días se tratarán de más que solo inflación. Cómo maneja el gobierno otros problemas, especialmente la estabilidad de los bancos regionales, también está en el radar.

Anteriormente, Arthur Hayes, ex CEO de la bolsa de criptomonedas BitMEX, incluso predijo un retroceso a USD 30,000 para Bitcoin si la turbulencia bancaria regresa a Estados Unidos en los próximos meses. Lo que decida esta semana la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, argumentó, sería clave.

La dificultad de minería lista para reanudar la racha de máximos históricos

La trayectoria de los fundamentos de la red Bitcoin está una vez más clara, y es un caso de “solo hacia arriba”.

Las últimas estimaciones en vivo del recurso estadístico BTC.com sitúan la dificultad creciendo un 4% en su próxima reajustación automatizada, llevándola a nuevos máximos históricos.

Resumen de los fundamentos de la red Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: BTC.com

El ajuste también eliminará la caída del 3.9% vista dos semanas antes en el punto álgido de la incertidumbre con respecto a los flujos de los ETF.

Si bien el tamaño del cambio aún puede variar ampliamente dependiendo de la acción del precio en el período intermedio, la dificultad está actualmente programada para alcanzar 73.59 billones.

Resurge de manera similar la tasa de hash, la estimación de despliegue de potencia de procesamiento a la cadena de bloques de Bitcoin, que ha crecido un 10% en la última semana solamente.

El debate en torno a la minería se centra naturalmente en el evento de reducción a la mitad de la subvención del bloque en abril, que reducirá la cantidad ganada por bloque (excluyendo las tarifas) en un 50%.

La semana pasada, una nueva investigación de la firma de servicios financieros Cantor Fitzgerald advirtió que la mayoría de las principales operaciones mineras enfrentarían problemas financieros como resultado de la reducción a la mitad basada en la rentabilidad actual.

Al mismo tiempo, los datos de la plataforma de análisis en cadena CryptoQuant ya situaban a los mineros en un territorio de “extremadamente mal pagados” gracias a una combinación de disminución del precio al contado y una caída en los ingresos por tarifas.

Este status quo, agregó el jefe de investigación de CryptoQuant, Julio Moreno en X, fue el menos favorable desde junio de 2022.

Sostenibilidad de las ganancias/pérdidas de los mineros de Bitcoin. Fuente: Julio Moreno/X

Los especuladores tienen protagonismo en el rebote del mercado de Bitcoin

Profundizando en la importancia de la reversión reciente de Bitcoin, James Van Straten, analista de investigación y datos en la firma de análisis de criptomonedas CryptoSlate, trajo de vuelta algunos niveles familiares.

Indicó que USD 38,800 marca el precio realizado agregado (RP) para los especuladores de Bitcoin, conocidos como tenedores a corto plazo (STHs).

Los STHs son entidades que mantienen BTC durante 155 días o menos, y su base de costo ha funcionado como soporte durante el último año.

Van Straten señaló que el RP generalmente continúa aumentando, con cohortes de inversores en conjunto pagando más para adquirir BTC.

“La última vez que el RP de STH fue de USD 38.3k fue durante el repunte alcista de 2021 y el precio fue de USD 60,000,” añadió junto con datos de la firma de análisis en cadena Glassnode.

“Esto muestra cuán más sostenible es este repunte alcista.”
Precio realizado por cohorte de inversores de Bitcoin. Fuente: James Van Straten/X

Como informó Cointelegraph, la retirada desde USD 49,000 —que marcó los niveles más altos de Bitcoin desde diciembre de 2021— desencadenó una salida masiva entre los STHs, muchos de los cuales descargaron monedas compradas recientemente con pérdidas.

El sentimiento del mercado de criptomonedas cerca de mínimos de tres meses

Las últimas semanas han sido testigos de presión de venta por parte de algunas entidades importantes, notablemente la extinta bolsa FTX.

Como informó Cointelegraph, esto se sumó a las preocupaciones del mercado sobre el Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), el vehículo de inversión institucional que ahora es en sí mismo un ETF spot.

Si bien los flujos de salida de GBTC se desaceleraron la semana pasada, el sentimiento continúa evaluando las barreras percibidas para la recuperación del precio de BTC.

Según datos del Índice de Miedo y Avaricia de Crypto, el sentimiento en todo el cripto alcanzó su nivel más bajo en tres meses el 24 de enero.

Miedo y Avaricia, aunque es un indicador rezagado, pinta no obstante un panorama nervioso entre los inversores, después de haber alcanzado máximos de 76/100 —casi marcando un brote de "avaricia extrema"— antes del lanzamiento del ETF el 11 de enero.

Índice de Miedo y Avaricia de Crypto (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

Para la firma de investigación Santiment, mientras tanto, esos datos marcaron lo que llama “euforia máxima” en torno a Bitcoin.

Con el S&P 500 haciendo posteriormente nuevos máximos históricos, Santiment consideró si el cripto aún podría jugar a ponerse al día.

“El sector de las criptomonedas realmente se ha rezagado detrás de los mercados bursátiles, particularmente después de comenzar a desviarse en la dirección opuesta el 17 de enero,” argumentó.

Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.