Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) han recibido bastante atención en los últimos años, lo que ha provocado un intenso debate sobre los beneficios y posibles inconvenientes de la tecnología.
Las CBDC, una forma digital de la moneda fiduciaria de un país, están centralizadas y respaldadas por el banco central de una nación. Por el contrario, las criptomonedas como Bitcoin (BTC) están descentralizadas y no están controladas por ninguna autoridad importante.
Los defensores de las CBDC dicen que podrían mejorar la eficiencia de los pagos y ampliar la inclusión financiera de las poblaciones con acceso limitado al sistema financiero. Al mismo tiempo, los críticos argumentan que tienen el potencial de infringir la privacidad y abrir nuevas vías de corrupción gubernamental, entre otras preocupaciones.
Kadan Stadelmann, director de tecnología de la plataforma blockchain Komodo, cree que las preocupaciones en torno a las CBDC están justificadas. Dice que la tecnología abre vías para el abuso y la vigilancia, brindando a los gobiernos un acceso sin precedentes a las transacciones financieras de los individuos.
En declaraciones a Cointelegraph, Stadelmann dijo que si se implementan como la moneda principal de un país, las CBDC también conllevan un mayor riesgo de intentos de hackeo y otras actividades maliciosas que podrían socavar los sistemas financieros a nivel mundial.
Según Stadelmann, si el mundo quiere una moneda digital, ya existe una alternativa viable sin ninguna de las preocupaciones que afectan a las CBDC.
“Las CBDC no tienen principios de descentralización; Bitcoin es la mejor alternativa a las CBDC, como lo hizo El Salvador por primera vez”, dijo, y agregó:
“Nadie puede excluirte de Bitcoin y otras criptomonedas descentralizadas basadas en blockchain. Bitcoin es lo opuesto a las CBDC. Eso es lo que el mundo necesita ahora, como lo está demostrando El Salvador”.
Nayib Bukele, el presidente de El Salvador amante de BTC, convirtió la moneda digital en moneda de curso legal en septiembre de 2021, convirtiéndose en el primer país del mundo en hacerlo. A partir de 2024, el único otro país del mundo con BTC como moneda de curso legal es la República Centroafricana, que siguió el ejemplo de El Salvador en 2022.
Por el contrario, según la Fundación de Derechos Humanos, que presentó un rastreador de CBDC en noviembre de 2023, de 193 gobiernos existentes en todo el mundo, 16 han implementado una CBDC en funcionamiento para el público. Sólo 39 han construido un piloto y 64 todavía están en la fase de investigación.
Stadelmann cree que independientemente de en qué bando se caiga, si se defiende o se critica, es esencial “pensar críticamente e imaginar las formas en que se ha abusado de dichos sistemas y posiblemente se esté abusando de ellos”.
“¿No es realmente una CBDC simplemente una continuación del antiguo sistema fiduciario, que permite una guerra sin fin? Podrían marcar el comienzo de una era de control y vigilancia gubernamental sobre las transacciones financieras, poniendo en peligro la privacidad y la autonomía de los usuarios”, afirmó.
“Sin embargo, vivir nuestras vidas con miedo no logrará un sistema financiero más pacífico. Más bien soñar locamente e innovar”, añadió Stadelmann.
Las CBDC son un sello de aprobación para las criptomonedas
Algunas CBDC propuestas podrían operar utilizando tecnología blockchain, lo que permitiría transferencias casi instantáneas. El libro de contabilidad asociado rastrea automáticamente todos los pagos realizados en la red.
Peter Alfred-Adekeye, fundador y CEO de la plataforma de comercio electrónico social Boom Market, cree que el uso de la tecnología cripto subyacente en las CBDC por parte de los gobiernos podría ser positivo.
"La adopción de CBDC por parte de los gobiernos es un sello de aprobación y una victoria para la tecnología subyacente de las criptomonedas y para el medio ambiente porque ya no necesitaremos imprimir efectivo", dijo a Cointelegraph.
"Sin embargo, el temor con las CBDC radica en el hecho de que son dinero programable no transparente, centralizado bajo control gubernamental y propenso a ser incautado como nunca antes", añadió Alfred-Adekeye.
Alfred-Adekeye afirmó además que existe la posibilidad de que individuos corruptos en el poder aprovechen la naturaleza de suministro ilimitado de las CBDC para acuñar y mover riqueza obtenida ilegalmente.
Un partido gobernante en el gobierno también podría congelar la billetera de la oposición justo antes de las elecciones, limitando sus posibilidades de victoria.
Ya existe un impulso masivo por parte de los bancos del sector financiero tradicional para volverse completamente en línea y digital. Según la plataforma de recopilación de datos en línea Statista, al menos 216 millones de estadounidenses utilizarán la banca digital para 2025.
Alfred-Adekeye dice que si las CBDC se van a adoptar en masa en el futuro como parte de este impulso digital, se deben implementar salvaguardias para evitar los peores escenarios.
En su opinión, debido a que las CBDC se ejecutan en cadenas de bloques privadas centralizadas no transparentes que no están abiertas a la verificación pública, al igual que los exchanges de criptomonedas centralizados que también son cajas negras, no es una buena idea tenerlas como único medio de intercambio de valor en sociedades.
“Una solución de dos estados en la que las CBDC controladas por el gobierno coexistan con activos tokenizados abiertos y descentralizados, no controlados por el gobierno, resistentes a las incautaciones y otros activos del mundo real, es una mejor solución”, dijo.
“De esta manera, todos podrían cubrir sus apuestas en ambas infraestructuras. Para disipar los temores de las masas, las CBDC deberían estar sujetas a estándares regulatorios y también a auditorías independientes de terceros”.
La tecnología subyacente con las CBDC no es el problema
Por el momento, la opinión pública sobre las CBDC parece ser mixta. Una encuesta nacional del Instituto Cato de 2023 encontró que solo el 16% de los estadounidenses apoyan la adopción de una CBDC.
Alrededor del 34% se opuso firmemente y el 49% no tenía opinión alguna. En general, los 2,000 estadounidenses encuestados estaban más preocupados por los riesgos de la CBDC que entusiasmados por los posibles beneficios.
En declaraciones a Cointelegraph, Sebastien Davies, vicepresidente de investigación de la plataforma de servicios financieros cripto Aquanow, cree que parte de la oposición a las CBDC no se debe tanto a la tecnología en sí sino a su potencial de uso indebido.
"La centralización de las CBDC es una desviación significativa de los principios fundamentales de la mayoría de las democracias, que fueron diseñados para limitar el control central del gobierno", dijo.
Sin embargo, si las CBDC se diseñaran con fuertes protecciones de la privacidad y límites al control gubernamental, Davies cree que "algunos temores podrían aliviarse".
En su opinión, cualquier desarrollo de CBDC debería ir acompañado de marcos regulatorios integrales que salvaguarden la privacidad y limiten la posible extralimitación del gobierno.
"Una CBDC que existe como dinero programable entre las grandes instituciones financieras de un país tiene el potencial de desbloquear el poder de la tecnología blockchain y al mismo tiempo limitar el riesgo de una vigilancia excesiva", dijo Davies.
"En teoría, la adopción masiva de CBDC podría generar beneficios significativos, como una mayor eficiencia en las transacciones financieras y una mayor inclusión financiera".
Sin embargo, Davies cree que en la práctica existe demasiado riesgo de infracción de la privacidad y la libertad civil. En cambio, cree que un modelo híbrido podría ser una mejor solución, donde las CBDC mayoristas coexistan con monedas digitales privadas y el efectivo tradicional podría proporcionar un enfoque equilibrado, combinando eficiencia con autonomía financiera.
"Si bien innovaciones como el dinero programable y los contratos inteligentes asociados con las CBDC podrían ofrecer beneficios significativos, también requieren una consideración cuidadosa para evitar consecuencias negativas", dijo.
El debate sobre la CBDC inquieta a todos
Existe un debate en curso en torno a las CBDC, y tanto aquellos en el espacio cripto como el mundo financiero tradicional se sienten incómodos con la moneda digital. A medida que se acercan las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024, varios candidatos incluso han prometido prohibir las CBDC si son elegidos.
Lucas Kiely, director de inversiones de la plataforma de trading de criptomonedas Yield App, dice que los nativos de las criptomonedas temen la erosión de la privacidad y las libertades personales que representan las CBDC.
Por otro lado, Kiely cree que quienes están firmemente arraigados en las finanzas tradicionales temen que las CBDC puedan perturbar los sistemas financieros existentes e incluso causar inestabilidad económica y excluir a ciertos sectores de la población, por ejemplo, al eliminar el efectivo.
"En general, siempre tiene que haber una opción de privacidad con la moneda, ya sea con efectivo o con finanzas descentralizadas, y cuando se elimina esta opción de privacidad, genera temores y desconfianza", dijo, y agregó:
"Actualmente tampoco tenemos mucha información sobre cómo funcionarán las CBDC en la práctica, lo que añade más leña al fuego".
Otras preguntas que Kiely cree que aún deben responderse sobre las CBDC son cómo encajarán en los sistemas bancarios tradicionales, si los depositantes elegirán cuentas CBDC en lugar de cuentas bancarias convencionales y cuál sería el posible impacto en la liquidez y las capacidades crediticias.
“Hasta que se respondan todas estas preguntas, seguiremos viendo miedo y resistencia de ambos bandos”, afirmó.
En su opinión, es necesario buscar un término medio entre el sector cripto y la industria financiera tradicional. En esta etapa, cree que si las criptomonedas quieren lograr una adopción masiva, los gobiernos y reguladores querrán alguna forma de control sobre el espacio.
“Necesitamos encontrar un término medio, y las CBDC bien pueden proporcionarlo. Ciertamente representan un arma de doble filo, pero también podrían ser una puerta de entrada al resto del mercado cripto”, dijo.
"Si los gobiernos tienen más control sobre las monedas digitales, podríamos ver el surgimiento de políticas regulatorias que reflejen mejor los requisitos y riesgos de la tecnología blockchain, por ejemplo".
Sin embargo, en general, Kiely cree que hasta que tengamos más claridad y detalles sobre la implementación de una CBDC, será difícil evaluar su potencial impacto positivo o negativo fuera de la especulación.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión