Chainalysis, una de las principales firmas de análisis de blockchain, ha anunciado el lanzamiento de Sentinel, una solución diseñada para fortalecer las capacidades de monitoreo de cumplimiento en emisores de tokens, con especial foco en monedas estables y otros activos tokenizados. La herramienta responde a un contexto de creciente adopción de stablecoins, endurecimiento de regulaciones globales y mayor presión sobre los emisores para prevenir actividades ilícitas en sus ecosistemas.

Un momento estratégico para el lanzamiento

Según la información extraída de la página web, la decisión de lanzar Sentinel por parte de Chainalysis, se enmarca en una etapa crítica para el ecosistema cripto, donde las monedas estables representan más del 80% de todas las transacciones con criptomonedas. Estas monedas no sólo facilitan la operatividad dentro del mercado cripto, sino que además funcionan como puente hacia el sistema financiero tradicional.

Empresas como Tether y Circle, emisores de USDT y USDC respectivamente, figuran entre los principales tenedores de bonos del Tesoro de Estados Unidos. En 2024, Tether era el séptimo mayor poseedor de estos instrumentos financieros a nivel global, superando incluso a algunos países del G20.

La creciente relevancia de las stablecoins ha impulsado el avance de marcos regulatorios en múltiples jurisdicciones. La Unión Europea ha dado pasos significativos con la aprobación de la regulación MiCA (Markets in Crypto-Assets), bajo la cual Circle ha sido autorizado para emitir USDC y EURC. Asimismo, países como Japón, Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong y Singapur están avanzando con legislaciones similares. En Estados Unidos, también se ha expresado la intención de aprobar una ley sobre stablecoins antes de fin de año.

Nuevas demandas sobre los emisores

Con la expansión del mercado, también crece la responsabilidad de los emisores. Según datos del informe "Crypto Crime 2025" elaborado por Chainalysis, las monedas estables representan hoy el 63% del volumen total de transacciones ilícitas con criptoactivos. Esta cifra se da en un contexto de expansión generalizada del uso de stablecoins, con un crecimiento interanual del 77% en la actividad registrada.

Tanto los organismos reguladores como los propios emisores han comenzado a tomar medidas más concretas. Tether, por ejemplo, ha congelado más de 2.000 millones de USDT desde su creación. Destacan que con la colaboración de Chainalysis, se logró en 2024 la congelación proactiva de aproximadamente 225 millones de dólares en USDT vinculados a un sindicato de trata de personas. Adicionalmente, las soluciones de Chainalysis han sido utilizadas por autoridades israelíes para bloquear fondos vinculados a organizaciones como la Fuerza Qods de Irán y Hezbolá.

Qué ofrece Sentinel

Frente a este panorama, Sentinel se presenta como una herramienta de monitoreo de ecosistemas para emisores de tokens, con el objetivo de facilitar la gestión de riesgos de cumplimiento y proteger la integridad del mercado. Sentinel permite a los emisores tener una visión macro de la actividad relacionada con sus tokens, detectar comportamientos irregulares y aplicar medidas correctivas en tiempo real.

Entre sus principales características se encuentran:

  • Alertas en tiempo real: permite a los emisores configurar notificaciones automáticas sobre comportamientos sospechosos o inusuales.
  • Congelación de fondos: se pueden bloquear direcciones de forma manual o automática en función de criterios preestablecidos.
  • Análisis de tendencias: ofrece una visión de alto nivel sobre la evolución del ecosistema de un token, identificando patrones y tipos de usuarios.
  • Integración con Chainalysis KYT: Sentinel se puede complementar con KYT (Know Your Transaction) para monitorear riesgos tanto en la emisión primaria como en el canje de tokens.

Esta integración entre herramientas permite a los emisores adoptar una estrategia de cumplimiento integral, abarcando tanto el análisis a nivel de transacción como la supervisión general del comportamiento del token en mercados secundarios.

Más allá de las stablecoins: el auge de los activos tokenizados

El interés en soluciones como Sentinel no se limita al monitoreo de monedas estables. La tokenización de activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) está ganando tracción. Organizaciones financieras, gobiernos y plataformas de inversión están explorando modelos para emitir valores tokenizados o monedas respaldadas por activos físicos.

Por ejemplo, Ondo Finance ha desarrollado productos como USDY (rendimiento en dólares) y OUSG (exposición a bonos del Tesoro de corto plazo) con una capitalización cercana a los 1.000 millones de dólares. Wyoming, por su parte, anunció planes para emitir WYST, una moneda estable totalmente respaldada por dólares y emitida por una entidad estatal. Robinhood ha mostrado interés en ofrecer valores tokenizados que permitan la operación ininterrumpida y la autocustodia de activos bursátiles.

En este contexto, Sentinel también se posiciona como una solución válida para emisores de otros tipos de tokens más allá de las stablecoins. El estándar ERC-3643 para tokens RWA en Ethereum ya se está utilizando en sectores como bienes raíces, videojuegos y finanzas, lo que implica nuevos desafíos en cuanto al cumplimiento normativo y la prevención del uso indebido.

Implicancias para el ecosistema cripto y financiero

La implementación de soluciones como Sentinel puede contribuir a una mayor confianza por parte del público inversor. La transparencia y la trazabilidad que permite esta herramienta pueden ayudar a reducir la percepción de riesgo asociada al uso de criptomonedas y activos tokenizados, lo que es clave para atraer capital institucional.

Además, conforme los activos digitales siguen integrándose con los mercados financieros tradicionales, el monitoreo efectivo de los ecosistemas tokenizados será determinante para cumplir con estándares regulatorios similares a los que enfrentan los emisores de valores tradicionales. Este avance en herramientas de cumplimiento refleja una tendencia hacia la madurez del mercado cripto, donde la tecnología se pone al servicio de la gestión del riesgo.

La aparición de Sentinel refleja una evolución natural en la industria de blockchain y criptoactivos, donde la infraestructura tecnológica debe acompañar la maduración normativa y la creciente exposición de los emisores a riesgos operativos y legales. Con más actores institucionales involucrados y una adopción más amplia de tokens en diferentes verticales, la necesidad de monitoreo efectivo y transparente se vuelve clave.

Chainalysis, con más de una década de experiencia en análisis de blockchain y colaboración con agencias gubernamentales, propone con Sentinel una solución que busca equilibrar la innovación con la responsabilidad. Para los emisores de tokens, contar con herramientas de este tipo podría marcar la diferencia entre liderar un mercado en crecimiento o quedar expuestos a fallos de cumplimiento con consecuencias legales y reputacionales significativas.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.