Bitcoin (BTC) comienza su primera semana completa de febrero rondando los USD 43,000.

La acción del precio de BTC se mantiene en un rango pegajoso, uno que vio las ganancias de enero limitadas a sólo el 0.6%. ¿Qué le espera al mercado?

Los alcistas de bitcoin, que siguen luchando en la zona baja y media de los USD 40,000, carecen hasta ahora del impulso necesario para superar la presión de venta y desafiar los máximos del rango.

El camino por delante parece cada vez más accidentado: faltan dos meses y medio para el halving, y las perspectivas sobre cómo reaccionará el precio tanto antes como después difieren considerablemente.

Algunos creen que se avecinan grandes cambios y que bitcoin podría no sólo atravesar la resistencia local, sino incluso marcar un nuevo máximo histórico antes de mediados de abril. Otros apuestan por "lo de siempre", es decir, que no se produzcan cambios significativos en el precio hasta meses después del halving.

En segundo plano, los riesgos macroeconómicos siguen latentes, y esta semana se han sumado a las nuevas turbulencias en los mercados de renta variable chinos.

Los datos de Estados Unidos sorprendieron a los mercados la semana pasada, por lo que hay dudas sobre cómo podría evolucionar la política económica de la Reserva Federal, especialmente en lo que se refiere al calendario de recortes de los tipos de interés, una cuestión clave para las criptomonedas y los activos de riesgo.

Cointelegraph echa un vistazo más de cerca a estos temas y más en el resumen semanal de lo que hay que tener en cuenta cuando se trata del par BTC/USD.

Indicadores de precios de BTC advierten que habrá volatilidad

En torno a los USD 42,550 en Bitstamp, el último cierre semanal de bitcoin fue el segundo más alto de 2024.

Lo que siguió fue un comportamiento familiar: el par BTC/USD trató de conseguir ventas, esta vez ofreciendo dos retests de USD 42,200 antes de rebotar alrededor de USD 600 más alto al cierre de esta edición, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Gráfico de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: TradingView

La liquidez de la oferta preservó así la actual zona de interés dentro de un rango más amplio en el que bitcoin ha actuado durante más de 150 días.

En su último análisis del mercado al contado, el popular trader Skew señaló que era un postor límite el que protegía de una mayor caída la acción del precio durante la noche.

Evocando recuerdos de mediados de enero tras la caída desde máximos de dos años por encima de USD 49,000, señaló además los USD 43,100 como el nivel clave a superar.

"Así que lo que quiero saber hoy es si el precio sigue manteniendo la tendencia 1H/4H y si los compradores sostienen un movimiento por encima de USD 43,100/ línea diagonal de tendencia a la baja" explicó parte de otro post en X.

Un gráfico adjunto contenía características que incluían medias móviles simples y exponenciales en el gráfico de 4 horas, así como la línea de resistencia inclinada.

Gráfico de 4 horas del par BTC/USD. Fuente: Skew/X

Por otra parte, tanto el Índice de Fuerza Relativa (RSI) como las Bandas de Bollinger comenzaron a dar señales de que la volatilidad podría regresar.

En los plazos semanales, el RSI se ha reajustado a niveles más bajos, mientras que el precio al contado se ha consolidado, como señaló el analista Matthew Hyland el fin de semana.

Actualmente, el RSI semanal se sitúa en 68.9, justo por debajo del nivel clave de 70, que suele acompañar a los principales episodios de alza de precios.

Por su parte, el gráfico de tres días de las Bandas de Bollinger muestra un squeeze considerable en curso; las Bandas están más apretadas que en cualquier otro momento desde finales de octubre de 2023, revela Hyland.

Como Cointelegraph informa a menudo, los períodos de bandas más ajustadas sugieren que la expansión de precios está por venir, pero no está inmediatamente claro en qué dirección.

¿Un máximo histórico de bitcoin previo al halving?

Un argumento central para los Bitcoiners este año -como cada cuatro años- es la reducción a la mitad de la subvención por bloque, conocida también como halving.

El 18 de abril se reducirá en un 50% la cantidad que los mineros reciben como recompensa por minar cada bloque, hasta 3.125 BTC.

Aunque todavía faltan más de dos meses, los comentaristas ya debaten y siguen de cerca el impacto del halving en la psicología del mercado. Sin embargo, sus ideas sobre lo que podría acabar ocurriendo con la cotización de BTC varían enormemente.

En una actualización del mercado del 2 de febrero, el CEO y cofundador de la suite de negociación DecenTrader, Filbfilb, adoptó un tono de resignación.

Opina que este año de halving se desarrollará como otros anteriores, sin ganancias significativas de precios hasta muchos meses después del acontecimiento. Lo que se espera, sin embargo, es que el mercado "venda durante la noticia" de halving, como ocurrió con el lanzamiento en enero de los primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado en Estados Unidos.

"Así que, en términos de previsión, parece razonable esperar una consolidación entrecortada hasta principios de marzo, antes de un fomo adicional hacia el nivel de USD 49,000, seguido de un evento de venta de noticias de nuevo", escribió Filbfilb.

“Bitcoin tiende a adelantarse a la venta de noticias del halving, así que ten eso en cuenta. Tras el halving, bitcoin ha tardado entre 220 y 240 días en alcanzar nuevos máximos históricos. Espero un panorama similar, que bitcoin alcance nuevos máximos históricos a mediados o finales del cuarto trimestre de 2024, lo que da algo de tiempo para una corrección que ponga a prueba la revolución de los inversores entre medias.”
Comparación del mercado alcista de bitcoin. Fuente: DecenTrader

Como Cointelegraph informó, se pronostica bastante que en el cuarto trimestre de 2024 bitcoin alcanzará nuevos máximos históricos.

No obstante, la previsión de Filbfilb contrasta con la de las voces optimistas que buscan un desafío a los récords de precios de BTC en el momento del halving o incluso antes.

}"Demos un paso atrás y preguntémonos cómo podrían desarrollarse los próximos 30 a 60 días. Mucha gente teme una caída, pero yo quiero plantear el escenario alcista", escribió el popular inversor Fred Krueger en un post en X el 4 de febrero.

Krueger basó su hipótesis en los rápidos cambios en los flujos netos de los nuevos ETF, donde la presión de venta disminuye constantemente.

"Están en un total de 175,000 monedas, valoradas en 7,500 millones. Esto en 18 sesiones de negociación", calculó.

“En los próximos 30 a 60 días, habrá entre 20 y 40 sesiones de negociación. Apostaría a que esto se traduce en entre USD 4,000 y 6,000 millones en entradas. Con una capitalización bursátil de 850,000 millones, es bastante fácil ver que esto podría mover el mercado un 50% o hasta USD 64,000. Básicamente máximos históricos.”

James Van Straten, analista de investigación y datos de la firma de criptoinformación CryptoSlate, estableció comparaciones con las recientes ganancias en la capitalización de mercado de Meta, a lo que Krueger respondió que "espera violencia" cuando se trata del propio avance de bitcoin.

ETF de bitcoin al contado compran BTC

Los flujos de ETF son de por sí impresionantes.

En todo el mundo, la oferta total de BTC contenida ahora en productos de ETF ha superado el 3%, mientras que entre las ofertas al contado de EE.UU., los gestores de activos BlackRock y Fidelity poseen tres cuartas partes del BTC recién amasado.

Esto excluye al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), el ETF recientemente convertido que sigue proporcionando considerables salidas a medida que los clientes se retiran.

Sin embargo, como señaló el asesor de inversiones de ETF de Cointelegraph, Nate Geraci, las ofertas de BlackRock y Fidelity se situaron entre los diez primeros ETF por entradas el mes pasado, a pesar de que sólo se lanzaron el 11 de enero.

"Nunca pensé que llegaría este día", escribió en parte de sus comentarios en X.

Anteriormente, Cointelegraph informó sobre un juego de "esperar y ver” al que están jugando los observadores del mercado en lo que se refiere a los ETF al contado.

La presión de Grayscale está disminuyendo y, en última instancia, se cree que deberían cesar las salidas netas.

"Una vez que empecemos a ver verde en este gráfico, ¿qué narrativa tienes para vender aparte de algún evento desconocido?", argumentó el comentarista financiero Tedtalksmacro en un reciente vídeo de YouTube sobre las salidas de GBTC.

Flujos netos de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass

Intervención del gobierno chino

Más allá de bitcoin, lo que se preveía como una semana de datos macroeconómicos relativamente tranquilos ya tiene potencial para sorprender.

Esta vez, es China la protagonista de la volatilidad, ya que la renta variable ha tocado mínimos de cinco años y el índice CSI 1000 se ha desplomado un 8%, paralizando la negociación del 30% de sus valores.

Gráfico de 1 día del CSI 1000. Fuente: TradingView

El drama se produce tras las inyecciones de liquidez de Pekín y la quiebra del segundo gigante inmobiliario chino por ventas, Evergrande.

En un comunicado emitido el 4 de febrero y citado por Reuters, la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China (CSRC) afirmó que "mantendrá las expectativas y la confianza, y evitará con firmeza las fluctuaciones anormales del mercado".

Las pérdidas de CSI 1000 en lo que va de año se acercaban al 27% en el momento de redactar este artículo.

"Los mercados de renta variable de China parecen estar uniéndose finalmente al colapso de su mercado inmobiliario", escribió el recurso de negociación The Kobeissi Letter en parte de una reacción.

“El índice inmobiliario HY de China ha caído más de un 85% desde su máximo de hace sólo 2 años. La pregunta es: ¿está contenida esta crisis?”

Esto preparó el terreno para una apertura de Wall Street muy esperada, que llega en un momento de conjeturas sobre la forma en que EE.UU. llevará a cabo un giro en el endurecimiento cuantitativo (QT).

Como informó Cointelegraph, las apuestas a que la Fed bajará los tipos en su reunión de marzo disminuyeron después de que los datos de nóminas no agrícolas de la semana pasada superaran ampliamente las expectativas.

Esta semana se conocerán las cifras de desempleo.

Al mismo tiempo, persiste la preocupación por la salud del sector bancario regional. En cuanto al impacto sobre bitcoin y las criptomonedas, Arthur Hayes, ex CEO del exchange BitMEX, prevé una capitulación inicial en marzo, seguida de una espectacular recuperación del precio de BTC.

Su objetivo a la baja se sitúa en USD 30,000.

Las ballenas se reequilibran en "grandes" movimientos

Entre bastidores y a pesar de la oscilación de los precios de BTC, las ballenas se preparan para el cambio.

En sus últimas investigaciones, la firma de investigación Santiment  observó grandes cambios en la composición de la población de ballenas durante la semana pasada.

El número de monederos que tienen entre 1,000 y 10,000 BTC ahora es el más alto desde noviembre de 2022, y los monederos de 100-1,000 BTC están en su punto más bajo desde entonces. Los números se situaron en 1,958 y 13,735 monederos, respectivamente.

"Bitcoin está oscilando entre USD 41,000 y 44,000, pero los monederos de las ballenas se están moviendo a lo grande esta semana", resumió.

Gráfico sobre los datos de los monederos de bitcoin con anotaciones. Fuente: Santiment/X

Noviembre de 2022 marcó un punto de inflexión, ya que la quiebra del exchange FTX puso patas arriba los mercados de criptomonedas, lo que culminó en que bitcoin alcanzara mínimos de USD 15,600 alrededor de un mes después.

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