Los analistas bursátiles aumentaron los objetivos de precio en Coinbase y Robinhood después de que los exchanges superaran las expectativas durante las llamadas de ganancias del cuarto trimestre, según notas de investigación de acciones compartidas con Cointelegraph.
El aumento de los volúmenes de comercio de criptomonedas en los últimos tres meses de 2024 impulsó ingresos y ganancias más altos de lo esperado para Coinbase y Robinhood, que es mejor conocido como una plataforma de comercio de acciones pero está invirtiendo fuertemente en criptomonedas.
En el cuarto trimestre, Coinbase publicó su mejor trimestre de ganancias en más de un año, ya que los precios y el comercio de criptomonedas se dispararon después de la elección del presidente de EEUU, Donald Trump. Las ganancias de Robinhood en el cuarto trimestre superaron las estimaciones del consenso, con los ingresos por criptomonedas saltando un 700% en comparación con el año anterior.
“El cuarto trimestre, y argumentaríamos que todo 2024, fue un período clave y trascendental para el ecosistema cripto: las capitalizaciones de mercado explotaron, los volúmenes aumentaron, nuevos participantes ingresaron al mercado y la confianza regulatoria cambió por completo”, escribieron los analistas de JPMorgan en una nota de investigación del 14 de febrero compartida con Cointelegraph.
El aumento en el comercio de criptomonedas fue “impulsado por un renovado optimismo en el mercado posterior a las elecciones de EEUU”, dijo el investigador cripto Coin Metrics el 11 de febrero. Trump ha prometido hacer de América “la capital mundial de las criptomonedas” y ha nominado a líderes pro-industria para dirigir agencias clave.
En los últimos 12 meses, las acciones de Coinbase y Robinhood han aumentado aproximadamente un 112% y un 365%, respectivamente, según JPMorgan.
Rentabilidad de COIN frente al S&P 500. Fuente: JPMorgan
Aumento de los objetivos de precios
Los analistas de JPMorgan y US Tiger Securities, una firma de investigación de acciones, elevaron los objetivos de precio de las acciones de Coinbase, COIN, a 344 y 300 dólares por acción, respectivamente, desde 264 y 265 dólares.
Los resultados financieros de Coinbase del 13 de febrero muestran que la firma alcanzó un ingreso total de 2,3 mil millones de dólares, un aumento del 88% trimestre a trimestre, mientras que la ganancia neta fue de 1,3 mil millones de dólares, superando con creces las expectativas de los analistas.
En el cuarto trimestre, los volúmenes de comercio minorista en Coinbase aumentaron a 94 mil millones dólares, y los volúmenes institucionales alcanzaron los 345 mil millones dólares, un máximo de tres años, “debido a la apreciación rápida del mercado cripto que inspiró a los traders a reincorporarse”, dijeron los analistas.
Más allá del comercio, Coinbase genera ingresos a partir de servicios como custodia de activos digitales, incorporación de stablecoins y facilitación de staking de criptomonedas.
La disminución de las barreras regulatorias aumentará la competencia de Coinbase, pero el exchange “lo acoge con gusto, ya que COIN ve una mayor participación de pares cripto y potencialmente de jugadores de TradFi como un aspecto positivo para el ecosistema general”, dijo JPMorgan.
Las "take rates" o márgenes de comisiones de comercio de Coinbase frente a Robinhood. Fuente: Jevgenijs Kazanins
Mientras tanto, JPMorgan elevó los objetivos para las acciones de Robinhood, HOOD, a 45 desde 39 dólares. Señaló que los ingresos por comercio de criptomonedas se están convirtiendo en una parte cada vez más importante del negocio de Robinhood.
Robinhood “reportó 358 millones de dólares en ingresos por transacciones de criptomonedas, lo que representa aproximadamente el 35% de los ingresos totales, su mayor contribución de todos los tiempos”, dijeron los analistas de JPMorgan en una nota del 12 de febrero compartida con Cointelegraph.
“Típicamente, vemos que los ingresos por criptomonedas contribuyen entre el 10 y el 20% de los ingresos en cualquier trimestre dado”, dijeron.
Los ingresos por criptomonedas de Robinhood están listos para seguir creciendo a medida que la correduría se prepara para agregar más tipos de tokens y finalizar su adquisición del exchange de criptomonedas Bitstamp, que Robinhood acordó comprar en junio de 2024.
Otro importante exchange de EEUU, CME Group, reportó volúmenes récord de comercio de criptomonedas durante el cuarto trimestre de 2024. También planea agregar más productos cripto en 2025.
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