Bitcoin (BTC) inicia el 2024 un 160% más alto que hace un año, y posiblemente el evento de noticias más grande del año se producirá en cuestión de días.

La fortaleza del precio de BTC perduró durante el cierre del año, sin que la volatilidad de último minuto interrumpiera los planes de los alcistas o bajistas.

¿Qué sigue? La primera mitad de enero está programada para ser diferente a cualquier otra en la historia de bitcoin: la fecha límite para aprobar el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de precio al contado de los Estados Unidos ha llegado.

Las opiniones sobre cómo reaccionarán los mercados a la decisión, ya sea positiva o negativa, son variadas.

Algunos creen que la luz verde abrirá las compuertas del capital de inversión institucional y que bitcoin nunca será lo mismo como resultado. Otros ven el lanzamiento del ETF como en última instancia una bendición mixta y creen que la reacción inmediata a su aprobación será una retracción rápida del precio de BTC.

2024 está listo para ser significativo en todos los aspectos; tan solo faltan cuatro meses para el próximo halving de la recompensa por bloque de bitcoin, y los datos on-chain muestran cómo los mineros se están preparando para un shock en el sistema.

Las fundamentales de la red ya están comenzando bien el año: los datos muestran un aumento del 1.5% en la dificultad esta semana, llevándola a nuevos máximos históricos.

Esto podría cambiar fácilmente, sin embargo, a medida que aumentan las tensiones en torno al ETF; después de todo, el rechazo no está descartado, pero es un escenario que muchos han empezado a olvidar.

¿Repuntará BTC al aprobarse el ETF al contado en EEUU?

Los fuegos artificiales de Año Nuevo estuvieron notablemente ausentes en la acción del precio de BTC a medida que llegaba el 2024; el par BTC/USD recibió el nuevo año bien dentro de un rango de negociación establecido.

El inicio de una nueva vela de 12 meses pasó casi desapercibido mientras los mercados ofrecían modestas ganancias hacia los $43,000, según datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Gráfico de velas de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: TradingView

La volatilidad fácilmente podría haber cambiado el tono alrededor del cierre, pero como durante todo el período navideño, no había una importante continuación de tendencia sobre la mesa.

Al analizar cómo podrían desarrollarse las primeras semanas del año, algunos participantes del mercado sugirieron que la falta continua de volatilidad podría resultar en un desglose alrededor de la decisión del ETF. Entre ellos se encontraba el popular trader y comentarista de redes sociales, Matthew Hyland.

“Me imagino que terminaremos produciendo un triángulo simétrico en las próximas semanas y romperemos desde allí,” escribió el popular trader Crypto Tony en parte del análisis de fin de año en X (anteriormente Twitter).

Crypto Tony, como muchos otros, añadió que las altcoins ahora proporcionan más enfoque que BTC, ya que la dominancia de este último en el mercado de criptomonedas comienza a disminuir.

Como informó Cointelegraph, este es un fenómeno clásico durante los primeros mercados alcistas de bitcoin: un impulso inicial en BTC da paso a las altcoins de gran capitalización, luego a las altcoins de pequeña capitalización.

El mes pasado, Hyland señaló que el fenómeno se estaba desarrollando según lo planeado, según confirmó a Cointelegraph en comentarios privados.

“La dominancia semanal cayó y cerró por debajo del soporte,” continuó su último contenido en X durante la noche.

“Una ruptura de la dominancia es una de las señales más alcistas para el mercado de criptomonedas, así como para bitcoin”.
Gráfico de 1 día de la dominancia del mercado de criptomonedas de bitcoin. Fuente: TradingView

Hyland agregó que es en este punto cuando “el ascenso hacia la cima del ciclo realmente comienza” para el par BTC/USD.

Comienza el plazo para la posible aprobación del ETF de bitcoin

Hay una cosa y solo una cosa en la mente de cada inversor de criptomonedas este mes: la fecha límite de aprobación del ETF de bitcoin al contado de EE. UU.

Con fecha límite el 10 de enero, este evento potencialmente trascendental ha estado envuelto en controversia durante años.

Las sorpresas han continuado hasta el nuevo año: desde la reorganización de la industria hasta las constantes reuniones con los reguladores de EE. UU., el preludio al lanzamiento del ETF al contado se siente como ningún otro antes.

Abundan los nervios en torno al período de la fecha límite. Una narrativa común sugiere que el anuncio provocará un evento de “vender la noticia”, en el que bitcoin caerá inmediatamente a medida que la anticipación de lo desconocido se disipe.

Como informó Cointelegraph, los objetivos para un escenario como este suelen situarse alrededor de los $36,000, mientras que otros ven un descenso mucho más prolongado comenzando este mes.

Entre ellos está el infame Il Capo of Crypto, que sigue viendo USD 12,000 como un nivel de precio de BTC realista a apuntar a medio plazo.

“Esperamos volatilidad y una posible corrección en la mitad de los 30,000 en el primer trimestre de 2024,” reveló el equipo de trading Stockmoney Lizards en parte de sus predicciones anuales lanzadas el 31 de diciembre.

Stockmoney Lizards, que en los últimos meses adoptó una de las perspectivas de precio de BTC más positivas, aún ve un nuevo máximo histórico antes de finales de 2025.

“Hemos tenido en cuenta factores macroeconómicos también (recesión, inflación). Sin embargo, esto no es algo malo para bitcoin”, continuaron.

“Cada vez más personas ven (y verán una vez que sea adoptado masivamente) a Btc como 'oro digital' y un activo a prueba de inflación que es una reserva de valor en tiempos económicos difíciles. Por lo tanto, no creemos que el actual mercado alcista esté a punto de terminar pronto.”
Gráfico explicativo del par BTC/USD. Fuente: Stockmoney Lizards/X

Mercados: La "inflexión" de la Fed tiene meses por delante

En cuanto a las mareas macro, la primera semana del año ofrecerá algo de calma bienvenida mientras los entusiastas de bitcoin se centran en el ETF.

Poco en cuanto a datos estadounidenses se espera, con el primer hito del año, la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, que solo llegará a fin de mes.

La inflación está disminuyendo, y un vistazo a las expectativas del mercado muestra crecientes preparativos para una "inflexión" de la Fed, comenzando a desmantelar dos años de aumentos de tasas de interés.

Según datos de la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades de que esto ocurra este mes son bajas, con poco más del 15%. Lo más probable, según dicen los mercados, es que los niveles actuales se mantendrán hasta marzo.

Gráfico de probabilidades de la tasa objetivo de la Fed. Fuente: CME Group

Teniendo en cuenta cómo podría desarrollarse el resto de 2024, Jim Bianco, jefe de la firma de investigación institucional Bianco Research, observó las implicaciones de las elecciones presidenciales de EE.UU.

“Desde 1994, la Fed ha apuntado explícitamente a las tasas de fondos,” se afirmó en parte del comentario de X.

Bianco señaló los años 1996, 2008 y 2020 como los años clave en el período intermedio.

“Entonces, en los últimos 30 años, los recortes en los años electorales han ocurrido principalmente porque todo está 'yendo mal' y la Fed se ve obligada a actuar,” continuó.

“¿Será suficiente un 'aterrizaje suave', si realmente sucede, para varios recortes de tasas en un año electoral? ¿O la Fed se sentirá obligada a quedarse al margen?”

Como informó Cointelegraph, Bill Ackman, CEO y fundador del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management, pronosticó previamente el inicio de recortes de tasas en el primer trimestre.

Los máximos históricos siguen llegando para los fundamentos de Bitcoin

Los fundamentos de la red Bitcoin están comenzando 2024 de la misma manera que gran parte del año anterior, en modo "solo hacia arriba".

El próximo ajuste de dificultad llevará la competencia entre los mineros a niveles nunca antes vistos. Según datos del recurso de monitoreo BTC.com, la dificultad aumentará alrededor del 1,5% a 73,1 billones.

Resumen de los fundamentos de la red Bitcoin. Fuente: BTC.com

Diciembre ya fue un mes excepcional para los ingresos de los mineros. Las tarifas ayudaron a elevar los ingresos considerablemente por encima del promedio de varios años, lo que llevó a un pico diario de ingresos de más de 1,500 BTC el 16 de diciembre.

El halving estará en el radar de cada minero, en abril, la recompensa por bloque disminuirá un 50% de la noche a la mañana a 3.125 BTC por bloque.

Los mineros también han estado tomando ganancias al cierre del año, según datos de la firma de análisis on-chain; Glassnode. Desde mediados de octubre, el saldo en las billeteras de los mineros ha disminuido en alrededor de 12,000 BTC.

Gráfico de saldo de BTC de los mineros de bitcoin. Fuente: Glassnode

Un comienzo "codicioso" del año

Contra todo esto, el sentimiento del mercado cripto, la estimación agregada de la mentalidad de cada hodler, es cauteloso.

“Codicia” es lo que caracteriza al inversor promedio de cripto en USD 43,000, según el Crypto Fear and Greed Index.

Conocido como un medidor para medir casos de pesimismo evidente en el fondo y “exuberancia irracional” en la cima, el Índice de Miedo y Avaricia actualmente se encuentra en 65/100.

El índice se ha mostrado muy sensible a la acción del precio de BTC dentro del rango actual. Incluso movimientos más pequeños en el par BTC/USD pueden resultar en un cambio significativo en el sentimiento, que puede pasar rápidamente a “codicia extrema” y, por lo tanto, señalar que la subida del mercado puede no tener mucho tiempo para continuar.

Hasta ahora, sin embargo, los máximos locales alrededor de 75/100, vistos por última vez en el máximo histórico de bitcoin en 2021, han actuado como un techo.

Crypto Fear and Greed Index. Fuente: Alternative.me

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.