¿Cuál es una forma efectiva de diversificar una criptocartera? ¿Se pueden diversificar los criptoactivos? Estas son las preguntas que muchos "Hodlers" se han estado haciendo. El lento desgaste de Bitcoin (BTC) y otros importantes precios de las criptomonedas ha estado desafiando a los inversores y sus poder como poseedores de estos activos. A pesar de que BTC todavía puede mantener sus ganancias del 112% en lo que va del año hasta ahora —gracias a la tendencia sostenida al alza en el segundo trimestre y el repunte inspirado por China— la reciente corrección de precios podría presionar a algunos de los recién llegados. En este artículo, estudiaremos algunas opciones de diversificación posibles para carteras de criptomonedas desde la perspectiva de Hodler, es decir, diversificando la inversión mediante la asignación de capital en diversos criptoactivos utilizando estrategias de solo largo plazo. También exploraremos cómo las monedas alternativas y las monedas estables podrían equilibrar una cartera.

¿Por qué diversificar?

En el mundo tradicional de las finanzas, el desempeño de diferentes activos podría variar bajo diferentes condiciones de mercado. Por ejemplo, los fideicomisos de inversión inmobiliaria podrían superar a las acciones generales en un mercado turbulento, y las acciones defensivas podrían decepcionar a los inversores cuando aumenta el apetito por el riesgo. Es entonces cuando entra en juego la diversificación. El objetivo principal de la exposición a diferentes clases de activos es equilibrar el riesgo y el rendimiento de una cartera.

En el espacio de las criptomonedas, la diversificación también podría ser una de las formas de gestionar la exposición al riesgo. Sin embargo, algunos argumentarán que es imposible diversificar una cartera de criptomonedas debido al hecho de que las principales monedas alternativas están altamente correlacionadas con Bitcoin. Sin embargo, con una cuidadosamente seleccionada cesta de monedas alternativas, junto con las monedas estables, los inversores podrían navegar por el mercado de manera más efectiva con un riesgo manejable.

Concentración vs. diversificación

Siempre ha habido un debate sobre poner todos los huevos en una cesta. Si bien en algunos casos concentrarse en un solo activo podría maximizar la rentabilidad, esto también maximiza la exposición al riesgo. Además de eso, una estrategia de alta concentración no ofrece a los inversores margen para errores de análisis y sobreexpone al inversor a riesgos innecesarios.

Sin embargo, la diversificación excesiva también podría afectar los retornos de inversión. Algunos inversores creen que cuantos más activos posean, mejor rendimiento podrán obtener, y ese no es el concepto correcto. Podría aumentar el costo de inversión, agregar esfuerzos innecesarios de diligencia debida y generar retornos ajustados por riesgo por debajo del promedio.

Resumen del desempeño del mercado

Antes de entrar en la diversificación de la cartera, repasemos rápidamente el rendimiento de las principales criptomonedas. La figura a continuación muestra que OKB y BTC se encuentran entre algunos de los ganadores de YTD, mientras que XMR y XRP han tenido un rendimiento inferior en comparación con sus pares. Una vez más, esto muestra que varios criptoactivos podrían funcionar de manera muy diferente, destacando la importancia de equilibrar el riesgo y el rendimiento.

Major crypto YTD performance

Asignación de activos

Una cartera con una selección equilibrada de monedas y tokens podría ayudar a los Hodlers a equilibrar el riesgo y los rendimientos. Aquí hay algunas carteras de muestra que usan BTC junto con otras monedas alternativas líderes, así como el índice Fundstrat Crypto 40: un índice ponderado rastrea las 11 a 50 principales criptomonedas por valor de mercado y liquidez. Los resultados podrían hacer que los Hodlers piensen nuevamente en poner todos sus huevos en una cesta.

Examples of diversification

Muchas carteras basadas en BTC se han mantenido sólidamente en verde, debido en parte a que Bitcoin se aferró a su ganancia del 112% en lo que va del año. Sin embargo, como se muestra arriba, la cartera que contiene solo BTC y Ether (ETH) ha tenido un rendimiento inferior en comparación con las carteras que tienen BTC y exposición a altcoins de mediana capitalización. Para ver esto, compara la cartera 50/50 (con una ganancia anual del 67%) con la que consta de Bitcoin y el índice de los 40 principales (ganando 77% en el año).

Mientras tanto, la naturaleza de cobertura de las monedas estables como Tether (USDT) se ha reflejado en la cartera de muestra basada en BTC y el índice con una cobertura (76%). En este ejemplo de diversificación, la exposición a altcoins se reduce, las tenencias de BTC aumentan ligeramente y se agrega USDT. Aun así, la ganancia de esta cartera estuvo muy cerca de la que no tenía USDT. En general, una cartera que incluye monedas estables puede reducir la relación de riesgo más que una que no está cubierta, pero como muestran los ejemplos anteriores, aún es posible lograr resultados similares.

Las monedas estables son especialmente importantes en carteras que incluyen monedas y tokens altamente volátiles, como se puede ver en el ejemplo de la cesta cubierta. El grupo comprende XLM y OKB, que ha caído en picado más del 46% y ha aumentado más del 290%, respectivamente. Aun así, esta combinación fue capaz de lograr ganancias de casi el 80% hasta la fecha, y las tenencias del USDT fueron parte de la razón detrás de ese desempeño. En contraste, la mezcla de BTC y ciertas monedas alternativas sin una moneda estable en la cesta podría tener un rendimiento inferior al de las otras carteras de muestra proporcionadas.

Configuración avanzada

Además, los operadores experimentados y Hodlers pueden ajustar sus carteras agregando derivados sobre una cartera con estrategia en largo. Por ejemplo, si un Hodler está siendo optimista a corto plazo en una moneda individual, puede aumentar su apalancamiento en esa moneda específica agregando futuros o posiciones de swap perpetuas en la parte superior de las tenencias. Los productos estructurados también se pueden utilizar como cobertura en un mercado en recesión.

La diversificación de criptoactivos ha sido uno de los temas más debatidos en la industria. Algunos argumentarían que una configuración de asignación del 100% de Bitcoin probablemente aún podría generar un rendimiento decente este año. Sin embargo, una cartera solo de BTC nunca podrá capturar las oportunidades distintivas en el mundo de las altcoins, lo que podría generar mayores retornos, y, por supuesto, poner todos tus esperanzas en una cesta conlleva un mayor riesgo. Una cartera cuidadosamente diseñada con una asignación equilibrada de activos podría maximizar el rendimiento ajustado al riesgo. A medida que se acerca el final del año, los inversores y Hodlers pueden revisar sus perfiles de riesgo y ajustar sus estrategias para el próximo año.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

Cyrus Ip trabaja en OKEx como analista de investigación. Proporciona análisis de Bitcoin y altcoin de valor agregado, y ha producido una investigación macrotemática que cierra la brecha entre el mundo cripto y los mercados financieros tradicionales. Anteriormente, Cyrus trabajó con Citigroup, donde se desempeñó como analista de mercado de divisas con un enfoque en G10 y EMFX. También fue un periodista financiero por mucho tiempo con una sólida experiencia en Hong Kong, China y Canadá.

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