Después de que los precios de las criptomonedas se dispararan en 2017, se produjo una erupción de nuevos tokens, empresas y productos. Con un nivel tan alto de interés de los consumidores y las empresas, muchos proyectos prometedores se perdieron inevitablemente entre la multitud. Afortunadamente, algunos de los nombres más grandes del mundo de las criptomonedas ofrecen sus servicios a unos pocos proyectos selectos que han considerado prometedores.

Las compañías que escogen y nutren estos proyectos futuros son conocidas como incubadoras. Desde mediados de 2018, muchas empresas afortunadas han sido guiadas a través de sus etapas de desarrollo por dichas empresas. Si bien el hecho de ser seleccionadas por una incubadora prominente le da a una empresa una enorme ventaja sobre sus competidores, no siempre termina en el éxito.

Entonces, ¿qué es una incubadora?

En el mundo tecnológico moderno, existe una enorme sobreoferta de empresas de nueva creación. Ahora hay soluciones Blockchain para problemas que la mayoría de la gente ni siquiera sabía que existían. Pero para muchas startups, ser absorbidas por una compañía más grande es ahora el objetivo final. Para los proyectos relacionados con las criptomonedas, además de atraer la atención de una empresa de capital de riesgo, ser seleccionado para una incubadora es el equivalente en el mundo de las criptomonedas de ser comprado por Google en una etapa temprana.

Las empresas incubadoras buscan empresas prometedoras y las guían a través de las fases fundamentales de desarrollo hasta que son lo suficientemente robustas para lanzarse con éxito por sí mismas. Pero las empresas incubadoras no operan por compasión. La motivación para arriesgarse con estas empresas suele ser una parte importante del capital accionario, algo que puede transformarse en una gran recompensa si la empresa tiene éxito en una fecha posterior.

Quizás el recurso más importante disponible para los proyectos a través de las compañías incubadoras es el capital financiero. Las nuevas empresas son famosas por su falta de efectivo, y una inyección significativa de financiamiento - junto con el acceso a una amplia variedad de socios y asesores financieros - a menudo puede llevar a las empresas a desarrollarse a un ritmo rápido. Aparte de la financiación de la propia empresa incubadora, la selección a veces puede abrir la puerta a un apoyo adicional por parte del gobierno o de instituciones universitarias.

Las compañías incubadoras a menudo atraen a profesionales con una historia de décadas de capital de riesgo, aquellos que tienen un ojo de águila para el potencial de inversión y son expertos altamente especializados en sus campos. Estos profesionales experimentados a menudo actúan como consultores de los líderes de los proyectos durante la fase de incubación.

El director de tecnología de la plataforma comercial de Interdax, Charles Phan, explicó a Cointelegraph que, si bien las incubadoras surgieron de la cripto-manía de 2017, en 2019 se han convertido en proyectos que buscan garantizar la calidad y los ingresos en un mercado muy diferente:

"En 2019, los launchpads (plataformas de lanzamiento) comenzaron a ganar tracción y los exchanges introdujeron estas plataformas para que los proyectos emitieran sus tokens, los comercializaran y también trataran de garantizar la calidad del proyecto. Los launchpads también han proporcionado otra fuente de ingresos para los exchanges durante el mercado bajista de criptomonedas y un caso de uso único para los tokens de exchange (como moneda de financiación para las IEO). Los equipos que están detrás de los proyectos de criptomoneda también ganan, ya que hay certeza de que su moneda se cotizará en un exchange y recibirá mucha exposición".

En un mundo ideal, la compañía incubadora se lanza sobre una joven empresa de gran alcance, pero prometedora, y se lleva una buena parte del capital social. Un poco más adelante, la compañía se lanza como un ex-alumno pulido y eficiente de la incubadora que atraerá más interés de los inversionistas y generará ganancias para todas las partes interesadas. Pero, como sucede tan a menudo en el sector de las criptomonedas, las cosas no siempre salen según lo previsto.

Matic después del lanzamiento

Matic, una red de pago en criptodivisa basada en Ethereum que pasó por la ahora famosa incubadora Launchpad de Binance, recientemente se esforzó por anular las afirmaciones de que manipuló el precio de su token después de una dramática caída del 60% a mediados de diciembre.

Matic fue uno de los primeros ex-alumnos del Launchpad de Binance pero pareció vacilar poco después de su lanzamiento. Como informó anteriormente Cointelegraph, Matic perdió valor después de la Initial Exchange Offering (IEO, oferta inicial de intercambio en español), pero vio una inversión de su fortuna en la última semana de noviembre. En una entrada de blog del 10 de diciembre, los ejecutivos de Matic describieron los reclamos de manipulación de precios como "infundados" y parecieron echar la culpa a las bases de una "cuenta FUD contra el equipo de Matic" anónima.

De acuerdo con los datos de Coin360, Matic/BTC había alcanzado un máximo de 0,042 dólares el lunes antes de caer en picado a  0,014 dólares. Desde entonces, Matic ha subido hasta los 0,0145 dólares en el momento de la impresión.

Precio del Matic/USD. Fuente: Coin360.com

El director general de Binance, Changpeng Zhao, conocido por la mayoría del mundo de laS criptomonedas como "CZ", intervino para defender el proyecto. CZ escribió en Twitter que, mientras Binance seguía investigando los datos, confiaba en que el equipo de Matic no estaba involucrado en la volatilidad de los precios. Sin embargo, CZ ofreció una teoría sobre lo que podría haber causado una fluctuación tan rápida:

"Un número de grandes operadores entraron en pánico, causando un ciclo. Va a ser una decisión difícil sobre cuánto debería interferir un exchange en el comercio de la gente".

Desde el lanzamiento de Matic el 25 de abril, el Binance Launchpad ha dado inicio al proyecto Blockchain de Harmony, Elrond, WINk, Perlin, Band y Kava. Justo este mes, el Launchpad concluyó una venta de tokens de lotería de Troy, un corredor que se especializa en el comercio de criptomonedas y la gestión de activos. Según un comunicado de prensa de Binance, un total de 15.605 inversores participaron en el sorteo de la lotería, reclamando un total de 88.632 billetes. El comunicado de prensa afirma que 11.949 participantes tenían al menos un billete ganador, lo que supone una tasa de ganancia del 76,57% para el usuario.

¿Quién más está en esto?

Binance no es la única empresa que quiere participar en nuevas empresas prometedoras. Desde 2018, ha surgido un número cada vez mayor de empresas incubadoras, que alimentan la próxima generación de negocios hacia el objetivo provisional de la rentabilidad.

Andreessen Horowitz

Fundada en 2009 como una empresa de capital riesgo en Silicon Valley, Andreessen Horowitz es una de las incubadoras más renombradas que trabajan con criptomonedas hoy en día. Aunque la firma tiene carteras extensas en otros sectores como el cuidado de la salud, la tecnología, la energía y la tecnología financiera, anunció que "invertiría agresivamente" en criptomonedas, un anuncio que llamó la atención cuando se hizo en medio del llamado cripto-invierno.

La incursión inicial de Andreessen Horowitz en las criptomonedas comenzó con un fondo de inversión de 300 millones de dólares para todo tipo de proyectos que la compañía informó que se implementaría con el tiempo, independientemente de las tumultuosas fluctuaciones de los mercados de la criptomonedas. Por consiguiente, el fondo ha llegado a ser conocido como A16z.

Más recientemente, junto con la firma de capital de riesgo Polychain Capital, A16z invirtió 25 millones de dólares en Celo, una startup para pagos en criptomonedas. De acuerdo con un anuncio hecho por Celo, los dos inversores compraron 15 millones y 10 millones de dólares respectivamente. Andreessen Horowitz tiene actualmente más de 20 proyectos relacionados con la criptomonedas en su cartera, incluyendo el gigante del intercambio Coinbase y el proyecto Libra de Facebook.

Coinbase Ventures

Como muestra claramente el Launchpad de Binance, algunas compañías de criptomonedas se han disparado desde ser startups hasta los potenciales creadores de reyes por derecho propio que son. Coinbase, un proveedor de carteras de criptomonedas y uno de los exchanges más grandes del mundo, fundó su brazo de inversión, Coinbase Ventures, en 2018.

A pesar de la tendencia a la baja en las criptomonedas a medida que se acerca el cierre de 2019, Coinbase Ventures sigue invirtiendo activamente en el sector. A principios de este mes, la empresa participó en una ronda de financiación de 4 millones de dólares liderada por Uncork Capital para la nueva empresa de investigación de criptomonedas Messari. La otra selección más reciente de la firma fue una inversión inicial de $2.1 en Opensea.io. La ronda de financiamiento se llevó a cabo en noviembre.

A principios de este año, Coinbase Ventures invirtió en la empresa Blockchain Near, con sede en los Estados Unidos, en la que se recaudaron más de 12 millones de dólares en su ronda de inversión de serie A. La empresa también participó en la misma ronda de inversión de Celo que Andreessen Horowitz.

Y Combinator

Y Combinator es un acelerador con base en los Estados Unidos que también hace inversiones en compañías de criptomonedas. Tras un proceso de solicitud competitivo, Y Combinator realiza pequeñas inversiones en varias empresas dos veces al año. No es ningún secreto que el dinero no es el elemento principal del proceso de incubación, y Y Combinator se esfuerza por declarar en su sitio web que muchos de sus solicitantes no necesitan financiación en absoluto. La empresa dice que también ofrece ayuda a las empresas de nueva creación para que desarrollen sus ideas y ayuda a los fundadores a tratar con los inversores y los adquirentes.

Recientemente, la empresa participó en una ronda de financiación de $ 4.2 millones para TRM,, un proveedor de servicios de gestión de riesgos y cumplimiento de monedas digitales. TRM es un ex-alumno de la incubadora de startups de Y Combinator y, según se informa, ha ofrecido sus servicios a los principales bancos y empresas de corretaje de todo el mundo. Y Combinator incluye una serie de empresas de criptodivisas entre sus principales pupilos, incluyendo SFOX y Coinbase.

Pero, ¿qué opinan los expertos?

Para Andrew Adcock, CEO de la plataforma de crowdfunding Crowd for Angels, las incubadoras de criptomoneda juegan un papel importante en la creación de un ambiente de negocios saludable:

"En primer lugar, proporcionan transferencia de conocimientos, asegurando que el empresario tenga acceso a la información que necesita. En segundo lugar, proporcionan una red clave de inversores, proveedores de servicios y partes interesadas para ayudar a establecer y ampliar el negocio. Por último, también pueden ser una fuente vital de financiación inicial antes de que se avance en una ronda más amplia". Además, una empresa que entra en una incubadora puede ser vista como un "campeón" y así crear una buena base para el futuro potencial que se avecina".

Aunque las incubadoras son influyentes en el éxito de las empresas seleccionadas, Adcock explicó a Cointelegraph que lo incipiente del sector de las criptomonedas añade un elemento de incertidumbre al proceso de incubación:

 "Uno de los principales defectos a los que se enfrenta la criptoincubadora, es la infancia de la industria, la tecnología y el entendimiento público. Este estado de 'afluencia' puede crear incertidumbre y cambios rápidos, que tanto el emprendedor como la incubadora tienen que adaptar al mismo tiempo. Dicho esto, la industria en su conjunto ha demostrado una gran capacidad de transformación y de realización de cambios".

Más allá de la naturaleza en desarrollo de las criptomonedas que obstaculiza el trabajo de las empresas incubadoras, Jared Polites, socio de LaunchTeam, una empresa consultora de aceleración y gestión que trabaja con empresas de criptomonedas, dijo que las restricciones impuestas a los empresarios por los que dan la ayuda y la financiación crea la necesidad de compromiso:

"Si usted toma el dinero de una incubadora probablemente habrá una estipulación de que una empresa se construye sobre un protocolo específico que la incubadora tiene interés en promover. Esto puede crear una situación en la que los fundadores doblan sus estrategias originales sólo para perseguir el dinero/recursos y terminan trabajando desde una base completamente diferente".

Phan de Interdax dijo a Cointelegraph que, en virtud de su presencia establecida en el mundo de las criptomonedas, las empresas incubadoras que deciden lanzar un nuevo producto pueden a veces trabajar en la reputación del proyecto sólo en las primeras etapas de su vida comercial, en lugar de trabajar para obtener una rentabilidad a largo plazo:

"Existe el problema con las launchpads de que atraerán a algunas personas que muy probablemente compren tokens de la IEO simplemente porque saben que ese token se comercializará en un exchange popular. Esto no es muy diferente del frenesí especulativo que se produjo con las ICO, que a menudo fomenta el corto plazo: los inversionistas sólo se preocuparán por el precio y no por el desarrollo real".

Separación de la propiedad de la responsabilidad

A la luz de la debacle del Matic, muchos comentaristas han sugerido que las compañías incubadoras no hacen una investigación adecuada de las compañías que promueven, más allá de las ganancias a corto plazo. Adcock, sin embargo, dijo a Cointelegraph que no cree que las compañías detrás de las incubadoras sean culpables, a menos que se haya demostrado que están trabajando de manera fraudulenta o ilegal. Adcock añadió que los casos en los que los esfuerzos de las incubadoras no dan resultados podrían ser usados para aprender de ellos para evitar una vez más cometer el mismo error:

"Por empresario que elige ignorar los consejos y la orientación de una incubadora, no es culpa de la incubadora. Sin embargo, esto no significa que la incubadora misma, simplemente se distanciará de un error, en cambio, esto podría ser utilizado como una oportunidad de aprendizaje para ver cómo pueden comunicarse mejor para construir una relación más transparente con el emprendedor".

Como con todas las inversiones, las compañías incubadoras están adivinando que los proyectos que asumen eventualmente darán ganancias. Inevitablemente, esto no siempre funciona. Phan dijo, citando datos de CryptoRank, que muy pocos proyectos han regresado a su inversión hasta la fecha:

"El retorno promedio de la inversión de todos los proyectos de la IEO es actualmente positivo sólo para los proyectos que se lanzaron con Binance y Gate.io. [...] Para los otros 11 exchanges, el actual rendimiento medio de la inversión para sus proyectos de IEO es negativo".

Para los Polites, los proyectos de criptomonedas son particularmente difíciles de predecir con respecto a cuándo van a generar beneficios. Polites expuso su punto de vista a Cointelegraph, diciendo que como la industria de criptomonedas es todavía un sector muy joven, es poco probable que muchas de las empresas que se desarrollan en las incubadoras vean la rentabilidad a corto plazo: "El desafío de la adopción y uso de las criptomonedas sigue siendo el mayor problema junto con la educación".

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