Opinión de: Tom Bruni, editor en jefe y vicepresidente de Comunidad, Stocktwits
Desde los inicios del boom de las punto-com, es casi imposible escuchar el término "VC" (capitalista de riesgo) sin evocar inmediatamente una imagen de Sandhill Road, y el aire ultraexclusivo que rodea la famosa franja de tierra en el norte de California, responsable de invertir miles de millones en startups tecnológicas cada año.
Los VCs de Silicon Valley y sus contrapartes globales han operado a puerta cerrada, literal y metafóricamente, durante décadas. Solo unas pocas personas deciden qué innovadores y tendencias reciben acceso a financiación vital.
Si bien ha quedado claro que millones de fundadores brillantes son excluidos de recibir capital cada año, lo que menos se comprende es la exclusión sistémica de innumerables inversores potenciales que podrían cambiar por completo el juego.
Por eso, los influencers de criptomonedas están cambiando el guion, logrando lo que los VCs han afirmado hacer durante años: democratizar el acceso a oportunidades de inversión en etapas tempranas. La TradFi podría descartarlos como "comerciantes de hype". Sin embargo, el hecho es que, al compartir investigación de vanguardia y alinear sus incentivos con los de sus seguidores, los influencers de criptomonedas se han convertido en algunos de los inversores más responsables del espacio.
Analizando el problema de la exclusividad de los VCs
Antes de comprender cómo esta nueva generación de influencers está desmantelando el modelo de los VCs, es importante explicar por qué el sistema tradicional es tan exclusivo en primer lugar. En Estados Unidos, uno debe cumplir los requisitos de inversor acreditado para invertir legalmente. Estos incluyen umbrales estrictos como tener más de 1.000.000 dólares en patrimonio neto (excluyendo la residencia principal) o un ingreso anual de al menos 200.000 dólares. Además, los fondos de primer nivel requieren conexiones personales y compromisos mínimos excesivamente significativos. Las comisiones y la iliquidez son una característica, no un error.
Como resultado, menos del 2% de los ciudadanos estadounidenses, e incluso menos personas a nivel mundial, tienen acceso a invertir en proyectos en etapas tempranas, el período que históricamente ve los retornos más altos. Y si no eres de los principales centros de inversión como Silicon Valley, Nueva York o Boston, es aún menos probable que puedas romper el molde.
Sumado a la exclusividad, el sistema inherentemente favorece a aquellos con el capital y las redes para tener éxito, y los VCs no tienen incentivos para iniciar cambios. Al retrasar las OPV, las empresas están construyendo inmensas valoraciones en privado que antes solo eran posibles en los mercados públicos, lo que limita a los inversores cotidianos a acceder a oportunidades lucrativas.
Los influencers abren las puertas a un mejor acceso
Los influencers de criptomonedas han desmantelado por completo este modelo. Las plataformas sociales como X, YouTube, Discord y Telegram han creado vías directas entre proyectos prometedores e inversores minoristas. Están destacando tendencias emergentes, protocolos y fundadores, poniendo el foco en el trabajo de analistas que antes solo estaba reservado para los VCs.
También están exponiendo sus carteras completas (ya que esta información está fácilmente disponible on-chain), lo que significa que cualquiera que tenga curiosidad por invertir ya no tiene que esperar meses a que los VCs revelen sus posiciones.
En las plataformas de inversores comunitarios, los inversores minoristas están compartiendo la debida diligencia, colaborando en la investigación y destacando oportunidades que de otro modo serían imposibles de descubrir. Todo es público, se obtiene mediante crowd-sourcing y está disponible para cualquiera con acceso a internet.
La debida diligencia comunitaria supera el análisis a puerta cerrada
Los críticos que argumentan que los influencers de criptomonedas carecen del rigor de los VCs no ven la diferencia en el flujo de información entre DeFi y TradFi. La comunidad de criptomonedas está comprometida con la transparencia radical, la eliminación de intermediarios y los ecosistemas tecnológicos abiertos.
La inversión on-chain está irrevocablemente ligada a contratos inteligentes auditables, tokenomics públicas y miembros de la comunidad que pueden verificar afirmaciones en tiempo real. Cuando un influencer recomienda un proyecto, miles de personas pueden analizar inmediatamente las tokenomics y someter el producto a pruebas de estrés. La inteligencia colectiva puede identificar señales de alerta que incluso el VC más experimentado podría pasar por alto.
Debido a que los influencers invierten su capital y arriesgan su reputación, se juegan mucho. Esto contrasta fuertemente con los VCs tradicionales, que a menudo invierten discretamente el dinero de otras personas y solo interactúan con el público cuando beneficia sus carteras.
De comerciantes de hype a revolucionarios
Si bien los críticos temen que los influencers sean solo operadores de "pump-and-dump" que intentan manipular los mercados e inversores minoristas ingenuos, este argumento ignora los mecanismos de rendición de cuentas que se implementan automáticamente con la inversión impulsada por influencers. Los VCs tradicionales tienen el lujo de esconderse detrás de acuerdos de confidencialidad (NDA) y otros “jardines vallados”, pero las malas recomendaciones de los influencers destruyen la credibilidad y reciben retroalimentación inmediata de la comunidad.
Operar en un entorno permanentemente transparente crea una rendición de cuentas permanente. Los influencers deben mantener estándares más altos que los VCs que operan con supervisión limitada cuando cada operación y resultado es público. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta que pasar de un modelo de "sin acceso" no resulta automáticamente en un modelo de "sin riesgo". Los inversores siempre tendrán que hacer su debida diligencia y actuar de manera responsable, incluso bajo la guía de un influencer de criptomonedas o una comunidad en línea.
El acceso supera a la exclusividad siempre
Mientras que el panorama actual de los inversores excluye al 98% de los participantes, los influencers están liderando el camino hacia una genuina inclusión financiera. Y, a medida que más activos tradicionales se tokenicen y se pongan a disposición de una nueva clase de inversores, aquellos que se inclinen por la educación, la comunidad y la responsabilidad personal tendrán nuevas oportunidades para prosperar.
Los VCs tradicionales son bienvenidos a adaptarse a esta realidad o a seguir apoyando un sistema que sirve a unos pocos a expensas de muchos. Sin embargo, una cosa está clara: la verdadera innovación ocurre cuando las oportunidades y el capital fluyen hacia cualquiera con las ideas correctas, independientemente de su red.
Los influencers de criptomonedas están haciendo realidad esa visión, una recomendación transparente a la vez.
Opinión de: Tom Bruni, editor en jefe y vicepresidente de Comunidad, Stocktwits.
Este artículo tiene fines informativos generales y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí pertenecen únicamente al autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.