Las empresas de tesorería de criptomonedas que han recaudado capital en operaciones de inversión privada en capital público (PIPE) podrían ver cómo sus acciones caen a la mitad debido a la presión vendedora, según la plataforma de análisis CryptoQuant.
Las empresas de tesorería de criptomonedas que han recaudado capital a través de operaciones PIPE "han sufrido importantes caídas, y los precios de las acciones suelen gravitar hacia sus niveles de emisión PIPE", afirmó CryptoQuant en un informe de mercado publicado el jueves.
Añadió que las acciones de algunas empresas "podrían sufrir nuevas caídas de hasta el 50%", ya que cotizan por encima de los precios de oferta de PIPE y es probable que los inversores que se acercan al final de sus períodos de bloqueo busquen vender.
Las operaciones PIPE permiten a los inversores privados comprar nuevas acciones por debajo del precio de mercado y han sido muy populares entre las empresas de tesorería de criptomonedas para obtener rápidamente efectivo en un sector saturado.
Las empresas inundadas de PIPE se enfrentan a un riesgo de caída
CryptoQuant señaló que las operaciones PIPE permiten a las empresas acceder a efectivo de forma rápida y flexible, pero afirmó que dichas operaciones "pueden tener efectos negativos en el rendimiento bursátil de una empresa", ya que los inversores buscan asegurar sus beneficios.
"El PIPE aumenta la cantidad de acciones en circulación, lo que diluye a los accionistas existentes", afirmó. "Cuando los inversores de PIPE pueden vender, la reventa de estas nuevas acciones crea un "exceso" que ejerce presión sobre el precio de las acciones".
CryptoQuant analizó las acciones de algunas empresas de tesorería de Bitcoin (BTC) que realizaron operaciones PIPE y descubrió que muchas "han experimentado importantes caídas en sus acciones, con precios que a menudo gravitan hacia sus niveles de emisión PIPE".
Señaló "las ventas reales o previstas de los inversores PIPE" como la razón de las caídas, y señaló que las acciones de la empresa médica convertida en tesorería de BTC Kindly MD (NAKA) cayeron más de la mitad en un solo día una vez que se desbloquearon sus acciones PIPE.
CryptoQuant afirmó que las acciones de Kindly MD subieron de alrededor de 1,80 dólares a finales de abril a un máximo intradía de casi 35 dólares a finales de mayo tras el anuncio de su PIPE. Sin embargo, desde entonces han caído un 97% hasta un mínimo de 1,16 dólares, "alcanzando básicamente su precio PIPE de 1,12 dólares".
Otras tesorerías de criptomonedas podrían bajar
CryptoQuant señaló que otras empresas de tesorería de criptomonedas respaldadas por PIPE "parecen ir en la misma dirección", ya que sus precios de las acciones han caído tras los acuerdos PIPE.
Las acciones de Strive Inc. (ASST) cerraron la jornada del jueves a 2,75 dólares, un 78% menos que su máximo de 13 dólares a finales de mayo.
CryptoQuant afirmó que el PIPE de Strive tenía un precio de 1,35 dólares, "lo que implicaría una caída del 55% con respecto a los niveles actuales", ya que sus inversores PIPE "podrán vender sus acciones el mes que viene, lo que ejercerá una mayor presión a la baja sobre las acciones".
Añadió que Cantor Equity Partners (CEP), una empresa de cheques en blanco que se fusiona con la empresa de tesorería Twenty One Capital, fijó el precio de su PIPE en 10 dólares. También ha caído casi un 70% desde su máximo hasta menos de 20 dólares, "lo que implica una posible caída del precio del 50% desde su nivel actual".
Otros analistas han advertido que incluso las empresas de tesorería de criptomonedas bien establecidas se enfrentan a presiones, ya que el valor de sus holdings de criptomonedas se acerca al valor de la empresa, lo que podría desencadenar una ola de ventas.
CryptoQuant afirmó que "una subida sostenida de Bitcoin es el único catalizador probable que podría evitar nuevas caídas de estas acciones. Sin ella, muchas están abocadas a seguir tendiendo hacia sus precios PIPE, o por debajo de ellos".
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