Opinión de: Kevin Rusher, fundador de RAAC

Las criptomonedas son un movimiento nacido de un rechazo cultural a las finanzas tradicionales, impulsado por la creencia de que la transparencia, la descentralización y el código pueden construir un sistema financiero mejor que el que llevó a la crisis financiera de 2008. De hecho, para muchos, la creación de Bitcoin fue una rebelión contra los guardianes financieros tradicionales que drenaron todo el valor del mercado.

Ese espíritu fundacional sigue siendo importante para las criptomonedas, pero el panorama ha cambiado drásticamente después de 15 años. Hoy, BlackRock es el segundo mayor poseedor de Bitcoin (BTC), superado solo por su fundador, Satoshi Nakamoto. Al mismo tiempo, casi todos los principales gestores de activos tradicionales tienen algún interés en la industria a través de BTC, Ether (ETH) y activos del mundo real (RWAs) como crédito privado tokenizado y bonos del tesoro.

La excepción, sin embargo, es el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi). Aunque diseñado para facilitar la libertad financiera universal, la cultura "degen" extrema, las memecoins y los ciclos de exageración insostenibles hacen que DeFi todavía parezca un casino para la mayoría de los ajenos. 

En este nuevo clima de criptomonedas, es hora de que DeFi cambie su imagen, y gran parte de esta misión reside en reconocer que las instituciones para las que fue diseñado como antídoto son, de hecho, una parte vital de su trayectoria de crecimiento. 

La confianza en las criptomonedas todavía falta 

A pesar de esto, las criptomonedas siguen sufriendo una falta de confianza. Según datos recientes, el 38% de las personas que no poseen criptomonedas dicen que nunca invertirán en esta clase de activos debido a su volatilidad y falta de acceso. En Estados Unidos, la adopción de criptomonedas se mantiene por debajo de donde estaba en 2022, en el 28% frente al 33% del año en que caída de Terra eliminó 60.000 millones de dólares de la capitalización de mercado de las criptomonedas de la noche a la mañana. 

Posteriormente, el 63% de los estadounidenses no confían en los productos de inversión en criptomonedas actuales.

Esta falta de confianza en las criptomonedas es un problema grave. Este es particularmente el caso en DeFi, donde la confianza es quizás la más baja, gracias, entre otras cosas, a los acontecimientos de 2022, pero donde las estafas con memecoins y los hackeos siguen siendo frecuentes. Este problema de confianza debe resolverse, lo que requiere estabilidad, estructura y liquidez.

Lo que los “suitcoiners” aportan a DeFi

Aquí es donde Wall Street y sus nuevos defensores de las criptomonedas —apodados “suitcoiners”— pueden aportar valor real a DeFi. Aunque muchos criptonativos están fuertemente en contra de que estos inversores institucionales y actores alineados con el gobierno entren en las criptomonedas, están empezando a construir un capital significativo onchain.

En ningún sector es esto más evidente que en los activos tokenizados del mundo real (RWAs), cuya capitalización de mercado acaba de superar los 24.000 millones de dólares, frente a los 11.500 millones de dólares de junio de 2024, y que muestra una ventaja a pesar de la inestabilidad geopolítica que ha teñido de rojo otros mercados durante el período. 

Increíblemente, el crédito privado —una clase de activo de finanzas tradicionales (TradFi) relativamente formal y elitista— lidera todos los RWAs onchain con una cuota de mercado del 58%, seguido por los bonos del Tesoro de Estados Unidos tokenizados con un 34%. Y este crecimiento no muestra signos de desaceleración, con VanEck prediciendo que los RWAs superarán los 50.000 millones de dólares para finales de 2025.

Los RWAs tokenizados son una enorme puerta de entrada para Wall Street a las finanzas descentralizadas. Los activos tradicionales aportan familiaridad, menor volatilidad y un diseño de colateral más sólido, facilitando la transición de TradFi a DeFi para los inversores cautelosos. 

Es significativo que la exageración, los influencers o la manía por las memecoins no hayan impulsado este aumento. Los suitcoiners están incursionando en las criptomonedas y DeFi para aprovechar su infraestructura abierta, mayor liquidez y facilidad de trading. Y este flujo de capital es exactamente lo que DeFi necesita para prosperar y crecer. 

La mayoría de edad de DeFi 

DeFi finalmente está cumpliendo los estándares que las instituciones necesitan y esperan. El sector ofrece una experiencia de usuario más limpia, marcos listos para el cumplimiento normativo y rendimientos estables y programables que a menudo superan los puntos de referencia financieros tradicionales. 

Un informe reciente de Artemis y Vaults confirma el cambio. Mientras la mayoría de los inversores simplemente miran los gráficos de precios, DeFi se está convirtiendo silenciosamente en el backend financiero para los actores institucionales. El informe identifica el “DeFi invisible” como una tendencia creciente: Protocolos como Morpho, Spark y Aave están integrando el yield directamente en aplicaciones fintech, exchanges y billeteras, eliminando la complejidad de DeFi para el usuario final. Con la ayuda de estas fluidas integraciones, solo en junio de 2025, las plataformas de préstamos colateralizados superaron los 50.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL).

Otro ejemplo es el negocio de crédito de Coinbase. A través de esta iniciativa, Coinbase ha emitido más de 300 millones de dólares en préstamos respaldados por BTC, todo onchain, y la mayoría de los usuarios no nativos ni siquiera sabrían que la blockchain está involucrada. 

Regulación, claridad, liquidez y crecimiento 

DeFi ya está listo para las instituciones. Y, cuando se combina con una regulación más clara y cambios políticos reales, un puente entre TradFi y DeFi parece más una oportunidad para aprovechar que una amenaza para la existencia de DeFi.

Sin embargo, eso no significa que los suitcoiners dicten los términos. Si las instituciones adoptan la tecnología blockchain a través de sistemas centralizados y permisionados, no será más que TradFi con un atuendo diferente. 

El siguiente paso —y el más importante— es asegurar que DeFi pueda coexistir con los suitcoiners en igualdad de condiciones, con el sector manteniéndose fiel a los principios de descentralización sobre los que fue construido pero abierto a la colaboración y la evolución.

El ecosistema de DeFi inevitablemente se verá más serio si se acoge la participación institucional. Habrá menos millonarios de la noche a la mañana y más cumplimiento normativo al que adherirse, pero esta es la única manera de construir un sistema que no se derrumbe cada vez que un tuit se vuelve viral. Si acoger a los suitcoiners garantiza un futuro próspero para DeFi, entonces ciertamente vale la pena.

Opinión de: Kevin Rusher, fundador de RAAC.

Este artículo tiene fines informativos generales y no pretende ser, ni debe tomarse como, asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, ideas y puntos de vista expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan ni representan necesariamente las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.