El exchange de derivados cripto Deribit y el exchange al contado Crypto.com aceptan el fondo del Tesoro de EE. UU. tokenizado de BlackRock como garantía comercial para clientes institucionales y experimentados.
Esta medida permitirá a los traders institucionales utilizar un instrumento digital de baja volatilidad y con rendimiento como garantía para sus cuentas, lo que reducirá los requisitos de margen para las operaciones apalancadas, según Forbes.
Coinbase, una de los mayores exchanges del mundo por volumen de operaciones, anunció en mayo de 2025 un acuerdo de USD 2.900 millones para adquirir Deribit.
El acuerdo puede ampliar la utilidad del Fondo de Liquidez Digital Institucional (BUIDL) de BlackRock. El fondo posee casi el 40% de la cuota de mercado de los bonos del Tesoro tokenizados, lo que supone un valor bloqueado de aproximadamente USD 2.900 millones, según datos de RWA.XYZ.
Los productos tokenizados del Tesoro de EE. UU. están emergiendo lentamente como una alternativa a las stablecoins tradicionales, gracias a sus propiedades de rendimiento. El crecimiento de estos productos refleja la fusión más amplia de las criptomonedas con el sistema financiero tradicional.
Los valores gubernamentales tokenizados con rendimiento proliferan a medida que aumentan los riesgos de centralización
BlackRock reveló sus planes de integrar BUIDL como activo colateral en plataformas de derivados cripto y exchanges cripto centralizados, incluidos OKX y Binance, en octubre de 2024.
En enero de 2025, la comunidad que gobierna Frax Finance, un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi), votó a favor de añadir soporte para BUIDL como garantía de respaldo para la stablecoin Frax-USD (frxUSD).
Los defensores de la integración caracterizaron a BUIDL como beneficioso, ya que proporciona una mayor liquidez, opciones de transferencia y un menor riesgo de contraparte al utilizar un activo colateral creado y respaldado por el mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, con alrededor de USD 11,5 billones en activos bajo gestión.
A pesar de las perspectivas positivas de la comunidad Frax Finance y otras plataformas de activos digitales, persisten las preocupaciones sobre la centralización y la posibilidad de un riesgo financiero estructural entre los ejecutivos del sector y los participantes en el mercado.
Seis empresas, entre las que se encuentran BlackRock, Franklin Templeton, Ondo Finance, Superstate, Centrifuge y Circle, representan más del 88% del mercado de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados.
La mayoría de los bonos del Tesoro estadounidense que actualmente se encuentran en la cadena de bloques se tokenizaron en la red Ethereum, que sigue siendo la cadena de bloques líder para los activos tokenizados del mundo real. Ethereum posee USD 5.700 millones del total de USD 7.300 millones en valores gubernamentales tokenizados.
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