El precio de Ether (ETH) no ha logrado cerrar por encima de los USD 2,350 en los últimos 15 días, pero algunos traders todavía tienen la esperanza de que el repunte del 6 de febrero pueda traer un cambio más contundente en la tendencia.
Los traders están observando para ver si la caída en la red Solana y la considerable salida de Ether de los exchanges la semana pasada tienen un impacto en el precio. También se cuestiona si Ether puede subir otro 10% para recuperar el nivel de USD 2,650 visto por última vez el 12 de enero.
Ethereum sigue siendo líder en depósitos de aplicaciones descentralizadas (DApps)
El 6 de febrero, la red Solana experimentó una caída de 5 horas, interrumpiendo la producción de bloques y llevando a múltiples exchanges a suspender los depósitos y retiros de SOL y otros tokens basados en Solana. Los analistas destacaron los desafíos consistentes que enfrentan los competidores de Ethereum en mantener la disponibilidad durante la demanda pico, reforzando la dominancia de Ethereum en las aplicaciones descentralizadas (DApps).
THIS is the reason why whales prefer Ethereum over any other network.
— Tytan.eth (@Tytaninc) February 6, 2024
Uptime is extremely important to apps being built on top of the network, regardless of congestion.
Love Solana, but there's a reason ETH will remain top dog for awhile or forever. https://t.co/n8ZTeNy8FX
El usuario "tytaninc" compartió su tesis en la red social X, desacreditando las críticas sobre congestión y altas tarifas de Ethereum. En términos de depósitos en aplicaciones descentralizadas (DApps) o valor total bloqueado (TVL), Ethereum tiene una sólida participación de mercado del 57.8% con USD 34.8 mil millones. Si se incluyen soluciones de capa 2 como Polygon, Optimism y Arbitrum, la dominancia de Ethereum se extiende al 67.4%, según datos de DefiLlama.
Se podría argumentar que el usuario promedio de DApp en Ethereum puede no estar dispuesto a asumir la elevada tarifa promedio de transacción de USD 5.85 en la red. Sin embargo, los datos indican que Ethereum tuvo 382,490 direcciones activas interactuando con sus DApps solo la semana pasada, lideradas por Uniswap, 0x Protocol, Metamask Swap, OpenSea y 1inch Network. Especialmente, al agregar las alternativas de escalabilidad de capa 2 del ecosistema, las direcciones activas superan los 2 millones, según datos de DappRadar.
Los flujos a exchanges y protocolos de staking de Ether favorecen el impulso alcista
Independientemente de lo que indiquen las métricas de DApp, el flujo de activos sigue siendo el determinante final del precio. Por ejemplo, la reciente caída de Solana no tuvo un impacto medible en los depósitos de la red ni en el precio del token SOL. Esto resalta la importancia de monitorear los depósitos en exchanges y las métricas de staking. Cuantas menos monedas estén inmediatamente disponibles, mayor será el impacto en el precio cuando la demanda aumente.
#Ethereum's exchange balance plummets to a new low, with over 7 million #ETH withdrawn since April '23.
— Leon Waidmann | On-Chain Insights (@LeonWaidmann) February 5, 2024
This trend underscores Ethereum's increasing scarcity and signals a bullish trend.
The trigger?
More and more investors are Restaking their ETH with @eigenlayer! pic.twitter.com/XCjyFb89YZ
Los recientes flujos netos a exchanges de Ether muestran que las reservas han caído a sus niveles más bajos en más de 1 año. Los retiros netos ascienden a 7 millones de ETH desde abril, lo que indica una baja demanda por parte de los holders para desprenderse de sus monedas. Para obtener más información sobre cómo se sienten los titulares de ETH acerca de vender, se debe analizar los flujos de staking de Ethereum.
El staking es un proceso fundamental en la red Ethereum, donde los participantes bloquean monedas para validar transacciones mediante el consenso de Prueba de Participación (PoS). En resumen, un crecimiento en el depósito total en staking se considera alcista para el precio de ETH. Datos de StakingRewards revelan un máximo histórico de 29.6 millones de ETH actualmente bloqueados en staking, frente a los 28.9 millones del mes anterior.
Los derivados de ETH muestran una demanda equilibrada entre alcistas y bajistas
Para entender si los inversores de Ether se han vuelto alcistas, se debe analizar la prima de futuros de BTC, también conocida como tasa de base. En mercados neutrales, los contratos a plazo fijo deberían negociarse con una prima del 5% al 10% para tener en cuenta su período de liquidación extendido.
Datos muestran que la prima de futuros de ETH se estabilizó en un 7% el 6 de febrero, permaneciendo por debajo del umbral neutral pero mostrando una mejora modesta con respecto a dos días antes. Básicamente, ha habido una demanda equilibrada de apalancamiento tanto para posiciones largas (compra) como cortas (venta) durante la última semana.
Para excluir externalidades que puedan haber afectado únicamente a los futuros de Ether, se debe analizar los mercados de opciones de ETH. El indicador de inclinación del 25% de la delta compara opciones de compra (call) y venta (put) similares y se volverá positivo cuando predomine el miedo.
Como se muestra arriba, la delta ha sido neutral desde el 2 de febrero, situándose dentro del rango neutral de -7% a +7%. Por un lado, los alcistas celebran las ganancias del 3.9% por encima de los USD 2,350 el 6 de febrero, sin que haya una mayor demanda de opciones de compra protectoras. Sin embargo, no hay evidencia de optimismo según las métricas de futuros y opciones de Ether, lo que indica una desconfianza moderada en el nivel de precio actual. En última instancia, si el impulso alcista de Ether continúa, los traders profesionales se verán sorprendidos.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.