Franklin Templeton está considerando la posibilidad de llevar los valores tokenizados a nuevas cadenas -incluida Ethereum- y abrir el acceso a billeteras gestionadas por los usuarios, dijo el jefe de activos digitales de la gestora de inversiones, Roger Bayston, a Cointelegraph en una entrevista.
Franklin Templeton lanzó su fondo de mercado monetario tokenizado insignia - Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX) - en 2021, inicialmente en la blockchain Stellar. Desde entonces, FOBXX ha superado los USD 400 millones en activos bajo gestión (AUM), ha integrado pagos en US Dollar Coin (USDC) y se ha expandido a cadenas como Polygon.
En una entrevista exclusiva, Bayston explica a Cointelegraph cómo Benji se ganó a los reguladores, redujo drásticamente los costos de los informes financieros e irrumpió en el mercado de las criptomonedas. También insinúa grandes planes para duplicar los valores tokenizados.
La transcripción de la entrevista se ha editado para mayor claridad y concisión.
¿Por qué decidió Franklin Templeton crear un fondo monetario tokenizado?
La idea era que los fondos monetarios formaban parte integral de la economía transaccional. Hay billones de dólares en fondos monetarios en todo el mundo. Previmos más velocidad y actividad de los accionistas en un fondo monetario en comparación con un fondo de inversión a largo plazo.
Actualizar esta construcción para que esté en un entorno onchain, donde hay más utilidad, se siente como un juego de infraestructura, dado lo ampliamente que se utilizan los fondos monetarios. Esto significaba que lo que construyéramos tenía que ser escalable y seguro. Si funcionaba para el fondo monetario, podría funcionar para cualquier fondo público o privado que pudiéramos gestionar.
¿Cuáles son las ventajas de blockchain para los gestores de activos tradicionales?
Actualmente somos el único producto con capacidad para utilizar tecnologías públicas de ledgers distribuidos (DLT) para el registro oficial de transacciones. El ahorro de costos derivado del uso de blockchain para el mantenimiento de registros ha sido enorme.
La SEC llegó a un nivel de comodidad con esto porque nos pidieron que procesáramos transacciones a través de los sistemas nuevos y heredados durante un período de evaluación. Encontramos mucha más precisión en el nuevo sistema que en el heredado.
Puedes ver las transacciones en Stellar explorer o en otros exploradores. Este aspecto de la transparencia es algo que intriga mucho a la SEC. Esta mayor transparencia a lo largo del tiempo será súper útil para los reguladores, ya que les permitirá observar la actividad sin necesidad de pasar por un proceso legal para descubrirla.
¿Cuándo se dio cuenta de que Franklin Templeton había entrado en el mercado multimillonario de las stablecoins?
El éxito y el crecimiento continuo de las stablecoins en todo el mundo nos dieron la seguridad de que se trataba de algo con mucha utilidad. Nos preguntamos si podríamos conseguir que los reguladores se sintieran cómodos con el uso de estas tecnologías envueltas en una seguridad pública, ¿podríamos tener el mismo tipo de estado futuro que las stablecoins? ¿Podríamos participar en lo que están haciendo las stablecoins al tiempo que mejoramos la infraestructura para los usuarios tradicionales de fondos monetarios?
¿Cómo es la base de usuarios de FOBXX en la actualidad?
La mayoría de nuestros clientes actuales son organizaciones nativas de criptomonedas que comprenden la importancia de lograr ese rendimiento del 5%. Reconocen la necesidad de pistas de aterrizaje más largas y de proteger sus activos. No quieren todo su capital inmovilizado en tokens nativos.
Otra gran oportunidad que vemos son los exchanges centralizados, donde el gran volumen de actividad está en los derivados extrabursátiles (OTC) más que en las operaciones al contado. Estos derivados OTC utilizan actualmente stablecoins como garantía, pero consideramos que nuestra solución es una alternativa de garantía mucho mejor.
Dirigirse a los entornos de stablecoins y protocolo DeFi es una futura oportunidad de mercado.
¿Cuál cree que es el potencial del mercado a largo plazo?
El mercado al que nos dirigimos se está desarrollando a medida que prosigue nuestra colaboración normativa. Permitir que un valor migre por el mercado a distintas billeteras es algo que estamos desarrollando. Prevemos un mundo en el que los usuarios puedan gestionar sus propias billeteras independientemente de nuestro entorno de billeteras. Estamos trabajando estrechamente con la SEC en esta capacidad.
Estamos trabajando para que los valores puedan migrar de un mercado a otro. No nos hemos encontrado con un "no" rotundo de los reguladores.
Gran parte de la actividad actual de DeFi se produce en entornos sin permisos, pero el nuestro está totalmente autorizado. A medida que estos casos de uso sigan desarrollándose, nos ayudarán a dirigirnos a nuestros mercados con mayor eficacia.
¿Cómo piensa Franklin Templeton en la expansión multicadena?
Empezamos nuestro proyecto en la blockchain de Stellar. La economía de Stellar y su entorno restringido la convierten en una opción más segura para los sistemas de mantenimiento de registros. Discutir una blockchain restringida con la SEC fue más fácil debido a sus limitados vectores de ataque.
Estamos considerando la posibilidad de participar en alguna de las máquinas virtuales de Ethereum (EVM) y en la red principal de Ethereum, que actualmente no forman parte de nuestras divulgaciones. Estas comunidades son más robustas y entusiastas en comparación con la comunidad Stellar. Sin embargo, estos sistemas de registro conllevan costos diferentes.
Nuestro objetivo es ofrecer opciones a accionistas y usuarios. Aunque somos independientes de la cadena, es importante entender que, en última instancia, estos costos correrán a cargo de los accionistas cuando elijan en qué entornos mantener sus billeteras.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.