Bitcoin (BTC) entra en una nueva semana con una explosión después de sellar su cierre semanal más alto desde mediados de junio. ¿Pueden continuar los buenos tiempos?

Después de un fin de semana volátil, el par BTC/USD logró restringir las pérdidas en la última parte del fin de semana para producir una sólida vela verde en los marcos de tiempo semanales.

En lo que podría ser la última semana "tranquila" del verano, los alcistas tienen tiempo en sus manos en ausencia de los principales impulsores del mercado macro que implican la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Los fundamentos siguen siendo fuertes para bitcoin, que debe aumentar su dificultad de minería por segunda vez consecutiva en los próximos días.

En los mercados de derivados también hay señales alentadoras, como niveles de precios más altos acompañados de datos alcistas sobre el sentimiento.

Por tanto, la cuestión para los holders ahora es cuán robusto es el repunte y si es solo eso: un contramovimiento alcista dentro de un mercado bajista más amplio.

Cointelegraph presenta cinco factores que pueden influir en el precio esta semana y ayudar a decidir los próximos pasos de bitcoin.

Bitcoin abraza la volatilidad tras un cierre en máximos de varias semanas

En torno a los USD 24,300, el cierre semanal del 14 de agosto fue el mejor en dos meses para el par BTC/USD.

El gráfico semanal muestra una rutina constante al alza que sigue tomando forma después de los mínimos de junio, y la vela de la semana pasada sumó alrededor de USD 1,100 o un 4.8%.

En lo que fue un movimiento impresionante para 2022, las ganancias provocaron cierta volatilidad durante la noche en el primer día de negociación de Wall Street de la semana. El par BTC/USD continuó alcanzando los USD 25,200 en los exchanges antes de revertir notablemente a la baja el nivel de cierre semanal.

Gráfico de velas de 1 semana del par BTC/USD (Bitstamp). Fuente: TradingView

Tales movimientos han caracterizado los últimos días, lo que ha provocado pocas sorpresas para los traders, que siguen actuando con cautela en marcos temporales más cortos.

"Comienza una nueva semana, y los bajistas intervienen hasta ahora para volver a probar algunos niveles clave", resumió la popular cuenta de trading Crypto Tony en parte de su última actualización de Twitter del día:

“Una vez más, deberíamos ver una semana interesante para la acción del precio. Ha estado por todos lados en los marcos de tiempo más bajos.”

Si la imprevisibilidad sigue llegando, las posibilidades de un movimiento a la baja son claras, según el recurso de monitoreo on-chain Material Indicators.

Tras el cierre, el gráfico semanal comenzó a dar señales de "impulso bajista", advirtió, mientras que los plazos diarios estaban "planos", según sus herramientas de negociación propias.

Su creador, Material Scientist, describió esta semana como la "última semana del rally bajista" en sus propios comentarios.

El alcista del oro, Peter Schiff, seguía apostando por una corrección mucho más profunda, aunque no era de extrañar, y mantenía que los USD 10,000 seguían estando en el horizonte.

A más largo plazo, sin embargo, el compañero y analista Rekt Capital se mostró tranquilo respecto a la acción del precio de BTC.

Un precio al contado por debajo de los USD 25,000, dijo, debería utilizarse para el promedio de costes en dólares (DCA) de bitcoin -comprando una cantidad fija por un período determinado- hasta el próximo evento de halving en 2024.

"Para tener éxito con las criptomonedas, se necesita una estrategia de promediación de costes en dólares, una tesis de inversión, una visión y paciencia", dijo a sus seguidores de Twitter durante el fin de semana:

“Mi estrategia de DCA es cualquier cosa por debajo de los USD 25,000. Mi tesis se basa en el evento de halving de 2024. Vision predice un pico alcista aproximadamente un año después del halving. Ahora solo soy paciente.”

La macro sigue en el "filo de la navaja"

Después de la impresión de la inflación de Estados Unidos de la semana pasada, los próximos cinco días de negociación parecen comparativamente tranquilos desde una perspectiva macro.

La Fed está tranquila, y solo los acontecimientos inesperados en Europa o Asia pueden afectar al rendimiento del mercado.

Sin embargo, la probabilidad de que las criptomonedas sigan reaccionando de forma precipitada a los factores macroeconómicos más allá de la inflación podría ser menor de lo que muchos piensan, según un popular analista.

En una nueva actualización del mercado para su conjunto de operaciones, el DecenTrader Filbfilb observó la disminución de la correlación entre BTC y lo que él llamó "mercados heredados" más ampliamente.

"Bitcoin estaba siguiendo una alta correlación con los mercados tradicionales, como se muestra a continuación, con el S&P500 en blanco y el NASDAQ en azul. Sin embargo, desde que se alcanzó el fondo más reciente, toda la caída en los mercados tradicionales se ha recuperado, pero bitcoin no ha seguido su ejemplo", escribió junto a un gráfico comparativo.

Gráfico del par BTC/USD frente a los minifuturos del Nasdaq frente a los minifuturos del S&P 500. Fuente: TradingView

Desde los mínimos de USD 17,600 de junio, bitcoin no ha subido tanto como dictaría su correlación previa, añadió Filbfilb, argumentando que el precio al contado debería estar por encima de los USD 30,000.

La razón radica en las debacles de Terra y Celsius, que proporcionan una especie de tormenta perfecta si se toman en tándem con las preocupaciones sobre la inflación y la reacción de la Fed ante ella.

"Lo que no ha cambiado es la propensión de bitcoin a estar a merced de la política de la Fed para combatir la inflación. Los datos de inflación mejores de lo previsto del miércoles son el ejemplo más reciente, lo que le permitió a bitcoin dar un salto hacia el adelante, junto con la renta variable", continúa la actualización:

“De cara al futuro, los datos de IPC y las siguientes decisiones de política monetaria van a seguir siendo primordiales para determinar lo que suceda a continuación.”

Los factores geopolíticos, como el conflicto entre Rusia y Ucrania, las tensiones en torno a Taiwán y la inminente crisis energética europea, constituyen otros factores de riesgo. La situación macro del mercado, concluyó Filbfilb, sigue por tanto en el "filo de la navaja".

Por otro lado, las noticias de China, que promulgó una caída brusca de los tipos de interés tras unos datos económicos decepcionantes, están en contra de la tendencia del día.

"Los datos económicos de julio son muy alarmantes", le dijo a Bloomberg Raymond Yeung, economista para la Gran China de Australia & New Zealand Banking Group Ltd:

“Las autoridades tienen que ofrecer un apoyo total de la política inmobiliaria a Covid para detener un mayor declive económico.”

Por su parte, Lex Moskovski, CEO de Moskovski Capital, pronosticó que todos los bancos centrales acabarán bajando, no subiendo, los tipos de interés:

"Todos pivotarán", reaccionó.

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Los tipos de interés son saludables a pesar de la caída hasta los USD 25,000

Al observar el impacto de la actual acción de los precios al contado en los hábitos de negociación, parece que las condiciones pueden seguir favoreciendo las subidas.

Analizando los mercados de derivados, Philip Swift, constructor de DecenTrader y fundador del recurso de datos Look Into Bitcoin, destacó las tasas de financiación negativas.

Como indicio de la creciente convicción de los traders de que se avecinan caídas, las tasas negativas moderadas a menudo son la base de nuevas ganancias. Esto se debe a que el mercado espera una caída y no apuesta demasiado por la materialización de las ganancias, lo que permite que el dinero más inteligente "exprima" las posiciones cortas.

Bitcoin, junto con los mercados de criptomonedas en general, tiene la costumbre de hacer exactamente lo contrario de lo que espera la mayoría.

"Es interesante ver que a veces la tasa de financiación se sumerge en negativo en esta reciente molienda para BTC", comentó Swift, subiendo un gráfico que muestra el comportamiento del precio durante configuraciones similares en el pasado:

“Observa cómo el precio ha bombeado después de cada ocasión.”
Gráfico con comentarios de las tasas de financiación del par BTC/USD. Fuente: Philip Swift/ Twitter

Mientras tanto, los datos del recurso de análisis Coinglass mostraron el alcance de la financiación negativa en relación con las semanas posteriores a los mínimos del precio al contado de junio.

Gráfico de las tasas de financiación de BTC. Fuente: Coinglass

La dificultad se debe a un segundo aumento consecutivo

Para los fundamentos de la red Bitcoin, es un caso de lenta recuperación en lugar de una carrera hacia arriba.

Los últimos datos de la fuente de estadísticas BTC.com muestran que los mineros están volviendo gradualmente a sus niveles históricos de actividad.

La dificultad, tras meses de descenso, aumentará por segunda vez consecutiva en el próximo reajuste automático de esta semana.

Aunque modesto, el aumento previsto del 0.9% muestra que la competencia entre los mineros está aumentando y que los precios más altos son catárticos para lo que ha sido una parte muy presionada del ecosistema de bitcoin este año.

Al mismo tiempo, las estimaciones de la tasa de hash -una expresión de la potencia de procesamiento dedicada al minado- se mantienen planas por debajo de los 200 exahes por segundo (EH/s).

Visión general de los fundamentos de la red Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: BTC.com

El índice de miedo y codicia de las criptomonedas alcanza un máximo de 4 meses

Un máximo de dos meses para la acción del precio al contado de bitcoin puede ser agradable de ver, pero no es el único aspecto del mercado que recupera algo de terreno perdido esta semana.

Según el indicador de sentimiento Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas, hay menos "miedo" entre los participantes del mercado de criptomonedas que en cualquier otro momento desde principios de abril.

Los últimos datos muestran que el índice, que crea una puntuación normalizada a partir de una cesta de factores de ánimo, ha recuperado todas las pérdidas generadas por el estallido de Terra y más allá.

Durante el fin de semana, esa puntuación alcanzó los 47/100, su mejor resultado desde el 6 de abril, y bajó a 45/100 en el día.

Aunque esto se corresponde con que el "miedo" es la fuerza dominante del mercado, la cifra está muy lejos de las profundidades del "miedo extremo" que se mantuvo durante un periodo de tiempo récord en 2022. Los mínimos del índice este año se produjeron a mediados de junio, cuando se obtuvo una puntuación de solo 6/100.

Índice de miedo y avaricia de las criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión

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