De $2,9 mil millones en un mes a cientos de muertos: Tendencias de la montaña rusa del mercado de ICO en 18 meses

Renuncia de responsabilidad: Este artículo no contiene recomendaciones ni consejos de inversión. Toda inversión y movimiento comercial involucra riesgos, y deberías llevar a cabo tu propia investigación al momento de tomar una decisión.

La información de Mercado es proporcionada por ICObazaar.

Las estadísticas sobre de dónde provienen en su mayoría las ICO, y de qué se tratan principalmente, ofrecen una visión interesante del ecosistema. Así como lo hacen los datos sobre cómo ha cambiado el mercado de la ICO hasta 2018. El mes más importante para la inversión de ICO fue hace tan solo cuatro meses, y en 2018 también se ha visto que el tiempo necesario para completar y la ICO, y el éxito de estos proyectos, han cambiado significativamente desde 2017.

Recientemente, alrededor de 1000 criptomonedas se han considerado como fallecidas. Eso estuvo ligado a la caída del valor del Bitcoin y apuntaba a una burbuja de criptomoneda total..

Sin embargo, el ecosistema de criptomoneda es un poco más complejo que eso, y una de las facetas más interesantes y asombrosas de todo esto tiene que ver con el mercado dela Oferta Inicial de Monedas (ICO). Dicho mercado es visto como un área de la criptomoneda que tiene como objetivo tanto interrumpir el capitalismo de riesgo tradicional, como extender la amplitud de la criptomoneda más allá de solo el Bitcoin.

Este lado revoltoso de las criptomonedas tiene muchas estadísticas reveladoras en las que vale la pena ahondar; especialmente durante los últimos 18 meses, en los que se ha producido un auge masivo de las nuevas monedas, así como un crecimiento constante del capital recaudado para nuevos proyectos de criptodivisas.

Países y categorías de la ICO

Las ICO son, de hecho, un fenómeno global. Sin embargo, algunos países y mercados las han acogido mucho mejor que otros. En las últimas tendencias, siguen siendo los Estados Unidos los que lideran el camino, seguidos por Gran Bretaña y Rusia.

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Fuente: icowatchlist.com

En cuanto a los sectores a los que se dirigen estas ICO, no es de extrañar que la financiación esté en lo más alto, debido a la naturaleza cripto de los proyectos. Pero lo que es sorprendente es que las finanzas no son el destino de la mayor parte del dinero; sino que pertenecen a la propia tecnología blockchain.

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Fuente: icowatchlist.com

Las finanzas comprenden el 13 por ciento de las ICO, luego se destinan a pagos y monederos con un 6,6 por ciento, mientras que el tercero es el comercio minorista con un 6,3 por ciento.

Luego, observando los resultados de las ventas simbólicas basadas en los fondos recaudados, podemos ver que una gran parte va a plataformas blockchain, con un 38 por ciento, seguido por redes/comunicaciones con un 16,6 por ciento y luego finanzas con un 9,5 por ciento.

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Fuente: icowatchlist.com

Evolución de las tendencias de las ICO en 2018

No sería difícil estimar que 2017 habría sido un buen momento para las ICO, especialmente hacia fines de año. Las criptomonedaseran el tema de conversación en todo el mundo y el interés en ellas estaba creciendo en términos de búsquedas en Google; así como en el precio de cosas como el Bitcoin en lo que se ha llamado un “Ciclo Satoshi."

Sin embargo, si bien hubo, de hecho, un impulso hacia los últimos meses de 2017 y hacia 2018, marzo de 2018 ha sido, con mucho, el mejor mes registrado para los fondos recaudados por las ICO. Solo en marzo se recaudaron $2,94 mil millones, más que en los dos mejores meses del año (diciembre de 2017 y enero de 2018) juntos.

Ahora bien, esto tuvo mucho que ver con dos ICO específicas, ICO de Telegram -recaudando $1.8 mil millones en total, incluyendo $850 millones en su segunda ronda del 30 de marzo- así como la del Petro de Venezuela; que recaudó $5 mil millones a partir del 20 de febrero.

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Fuente: Coinschedule

Sin embargo, la tendencia preocupante con estas ICO y el dinero que están recaudando es que no hay suficientes proyectos que conduzcan al éxito. Las ICO han cobrado una mala reputación en los últimos tiempos, y algunos de los principales nombres han tenido grandes dificultades como Tezos, que sufrió una serie de demandas después de que las luchas internas entre los miembros hicieran añicos su progreso.

La información recolectada durante 2017 mostró 913 proyectos con ventas de token con 435 (48%) un éxito, recaudando $5,6 mil millones. 131 (14%) no sobrevivieron a esta etapa y hasta 347 (38%) no fueron reportados, sin que se mostraran datos. Algunos incluso tenían sus sitios web y todo rastro de ellos desapareció.

Esto plantea una percepción muy negativa del espacio de la ICO y, por lo tanto, también fluye hacia otras criptomonedas importantes e incluso hacia la propia tecnología de la blockchain. Al igual que la burbuja de Punto Com, las empresas acudieron en masa a las ICO, pero muchas descubrieron que quizás eran innecesarias para sus proyectos.

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Fuente: ICObazaar

2018 surge, y el furor, de alguna manera, se ha apagado un poco. Las regulaciones también se están haciendo más estrictas y se está brindando más protección a los inversionistas, pero al mismo tiempo, los equipos de proyecto están obteniendo un punto de apoyo más poderoso para el desarrollo.

Sin embargo, las ICO -aún con la creciente presión de las leyes y regulaciones- están luchando por cumplir sus promesas en 2018, ya que están sujetas a un mayor escrutinio.

En mayo de 2018, había 195 ICO en curso cotizando en ICObazaar que estaban planeando cerrar ventas. Sin embargo, solo se cerraron 91 ventas públicas, con un total de $2,57 mil millones recaudados.

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Fuente: ICObazaar

Esta estadística muestra que, o bien las ICO no están cumpliendo en absoluto los plazos prometidos, o bien que la etapa ICO del proyecto en la que se encuentran se está demorando deliberadamente. Datos comparables de 2017 sugieren que, de hecho, se está tardando más tiempo completar las ICO en 2018, lo que indica que no están tan apresuradas o están mal formuladas.

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Fuente: ICObazaar

De los datos anteriores, se puede ver que 2017 tenía ICO que predominantemente planeaban durar entre 10 y 30 días. Sin embargo, en 2018, hubo una división más amplia al preferir períodos de tiempo más largos. De hecho, donde en 2017 no se escuchaba de una ICO de 150 días, el cinco por ciento de ellas han optado por esta ruta en 2018.

Esto tiene mucho que ver con el hecho de que las ICO que se llevan a cabo en diferentes etapas se están volviendo más populares. Esos equipos tienen inicialmente una pre ICO, y luego tres o más etapas de ventas. En las actuales condiciones de competencia, considerablemente mayores, la duración de los preparativos de comercialización también aumenta.

También hay estudios de casos que muestran que estas ICO extendidas pueden tener más éxito; un proyecto como EOS muestra cómo se las arregló para acumular $4 mil millones a lo largo de un año de ICO.

Privado sobre público

Otra tendencia que se ha producido en 2018 es la idea de lanzar primero una ICO privada y luego abrirla al público. Casi entre 30 y 35 por ciento de las tokens con grandes descuentos -de hasta el 50 por ciento- se destinarán a fondos e inversores providenciales. Los proyectos utilizan el dinero para financiar campañas previas a la ICO, incluyendo marketing y publicidad en medios sociales.

Un buen ejemplo de esto es la ICO de Telegram, que tuvo tanto éxito en su ICO privada que decidió cancelar su ICO pública debido a la abundancia de fondos que recaudó inicialmente.

Otros incluyen a Kodak Coin, que también recorrió la ruta de la ICO privada, recaudando $10 millones en la preventa. Coinlist recaudó más de $9,2 millones de algunas de las empresas de inversión más prominentes de la industria financiera, en su intento de mantener una regulación amigable.

De hecho, hay informes que sugieren que el 84 por ciento de toda la recaudación de fondos de las ICO de este año ha procedido de ventas privadas y preventas.

Una forma evolutiva de reunir capital

Ya -aunque apenas tiene unos pocos años de edad- estamos viendo un cambio en la tendencia de recaudación de fondos a través de la tecnología de la cadena de bloques. Parte de ello tiene que ver con la creencia de que el espacio de la ICO está en su propia burbuja y parte de él es una evolución general en un espacio de ritmo acelerado.

La terminología está cambiando, al igual que la forma en que se hacen estas ofertas. Compañías grandes como Overstock se inclinan hacia las Ofertas de Token de Seguridad (STO), mientras que otros actores importantes de criptos, como Vitalik Buterin, están proponiendo nuevas formas de cripto crowdsale, como DAICO, Ofertas de Monedas Interactivas o Modelos de Token Continuas.

La STO es una token que está respaldada por un activo real, ganancias o ingresos de la empresa. Los principales ejemplos de esto incluyen la moneda Petro respaldada por petróleo, del gobierno venezolano. Estas monedas están pensadas para funcionar de forma más parecida a los valores tradicionales y para cumplir todos los requisitos de la SEC.

Estas tokens STO son vistas como un paso en la dirección correcta, debido a su cumplimiento regulatorio al principio, y ya existe la creencia de que serán la fuerza dominante en un futuro cercano, en lo que respecta a Ofertas Iniciales de Moneda.

La Oferta de Token de Seguridad (STO) se mantiene cuando la token está respaldada por activos reales o ganancias o ingresos de la compañía. Esta token cumple con todos los requisitos de la Comisión de Valores y Bolsa norteamericana (SEC), que le permite implementar legalmente la venta de tokens en los Estados Unidos. Los datos de la primera plataforma de tokens de seguridad, Polymath muestran que la STO prevalecerá en el mercado en 2020 y será de más de $10 billones.

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Fuente: Polymath

Luego está la DAICO, que es una solución híbrida de ICO y DAO; una organización descentralizada y autónoma, que es una forma de modelo de gestión basado en tecnología blockchain. Permite que una empresa atraiga una inversión sólida, pero al mismo tiempo proporciona a los inversores ciertos mecanismos de gestión. Fue el fundador de Ethereum Vitalik Buterin quien sugirió esta modificación para mejorar el procesamiento de la ICO.

Las Ofrendas Interactivas de Monedas son otra opción –las cuales ofrecen un protocolo de los creadores Jason Teutsch y Vitalik Buterin- que sugieren un modelo diferente de una crowdsale, que asegura la certeza de la valoración y la participación al mismo tiempo.

Luego están los Modelos de Token Continuas. Este modelo asume que, "en lugar de hacer ventas previas de tokens durante una fase de lanzamiento, las tokens se acuñan según sea necesario, a través de varios medios. A continuación, las tokens se dispensan para servicios prestados en la red", describe un mensaje de Medium.

Solucionando las estafas

La información indica que hay algunos problemas importantes con el espacio de la ICO en lo que respecta a la no ejecución de los proyectos después de que los inversionistas han participado en las ICO. Esto se debe en parte al fracaso de las ICO, pero también a una serie de estafas.

ICObazaar tiene un sistema de calificación de los proyectos ICO, que consiste en una fórmula ponderada con cinco factores -un sexto factor que consiste en la puntuación real-, todo ello correlacionado por sus profesionales de blockchain y las finanzas. Sus datos muestran algunas tendencias interesantes. En primer lugar, afirman que, en su sistema de calificación, sólo el 7 por ciento de los proyectos tienen una calificación superior a 4,5 sobre 5.

La mayoría del resto de los proyectos -hasta un 58 por ciento- tiene una puntuación inferior a 4 sobre 5. La razón de ello, según el sitio, se debe a una "falta de información sobre la empresa y su equipo, así como a una descripción insatisfactoria del producto en su documento técnico".

"Esto suele ocurrir cuando el equipo se apresura a ser incluido en los rastreadores de ICO, pero no presta suficiente atención a su documentación, a los medios sociales o al tamaño y calidad de la comunidad que apoya el proyecto".

En lo alto

También hay datos que muestran mejores resultados en cuanto a la clasificación de las ICO en 2018, en comparación con el año pasado.

Los proyectos con calificaciones inferiores a 4 fueron incluso más altos en 2017, con una gran parte de los proyectos con calificaciones de 3 a 3,4. Esto muestra que la proporción de proyectos de alta calidad ha aumentado en 2018, según los datos de ICObazaar’s.  

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Fuente: ICObazaar

Todavía en los inicios

Debemos recordar que las ICO, las criptomonedas y todo el espacio de la cadena de bloques están todavía en su infancia. Y que, de la misma manera en que hemos visto evolucionar cosas como el Bitcoin, con Segwit, e incluso la aparición del Bitcoin Cash, las ICO también evolucionarán.

Los cambios estarán orientados hacia la seguridad, la transparencia y la confiabilidad, y mucho de eso será impulsado por regulaciones más duras, destinadas a proteger a los inversionistas. Sin embargo, también seguirá siendo un espacio competitivo, y esa competencia también impulsará la necesidad de proyectos bien construidos.

Puede que las ICO se hayan convertido en una palabra obscena, pero el proceso todavía tiene mucho que ofrecer. Después de algunos ajustes y crecimiento, habrá mucho que hacer en el ecosistema, una vez que esté funcionando bien.