Informe de Grayscale del cuatro trimestre de 2018: Inversionistas institucionales proveen el 66% del flujo de capital

El último informe de inversión en cripto del fondo de gestión de activos digitales Grayscale Investments, publicado el 14 de febrero, revela que la afluencia de capital de los inversores institucionales está en aumento.

Para el cuarto trimestre de 2018, Grayscale informa que las instituciones representaron la mayoría de las inversiones, con un 66 por ciento. Además, los inversionistas tenían su base casi exclusivamente en los Estados Unidos (99 por ciento), aunque las estadísticas de todo el año indican una geografía más distribuida, con un 33 por ciento de inversionistas offshore y un 67 por ciento con base en los Estados Unidos.

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En su análisis más detallado de los perfiles de los inversores, Grayscale señala que el prolongado mercado bajista ha atraído a clientes cuya perspectiva es a largo plazo: el alto porcentaje de cuentas de jubilación (40 por ciento) apunta a un horizonte de inversión plurianual. Además, mientras que las inversiones en dólares en cripto disminuyeron en el cuarto trimestre, Grayscale sostiene que la asignación porcentual de los inversores institucionales de su cartera en el sector de la cripto se mantuvo prácticamente constante a lo largo de 2018.

En general, el fondo señala que ha habido una desaceleración de las nuevas entradas de productos de cripto trimestre tras trimestre en 2018: no obstante, con inversiones en el cuarto trimestre de USD 30,1 millones, los productos en escala de grises alcanzaron un valor de USD 359,5 millones para todo el año, casi el doble de las entradas de los cuatro años anteriores (2014-17) combinados.

Grayscale ha estado supervisando las inversiones en cripto durante más de cinco años, lanzando un fondo de inversión Bitcoin (BTC) en septiembre de 2013 y luego expandiéndose a otros fondos de un solo activo, incluyendo Ethereum Classic (ETC), Zcash (ZEC) y Litecoin (LTC), así como ofertas diversificadas, tales como su Fondo Digital de Gran Capitalización.

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Otra tendencia que el informe identifica es el "retorno del maximalista de Bitcoin": El 88% de los nuevos ingresos se destinaron al buque insignia de Grayscale, BTC Investment Trust, y las inversiones en productos que no son de Bitcoin disminuyeron significativamente. Durante todo el año, el fideicomiso de BTC representó el 67 por ciento, con el 33 por ciento del capital invertido en otros productos de cripto.

Como se ha informado, un análisis realizado el otoño pasado por Morgan Stanley, un banco de inversión multinacional y una compañía de servicios financieros, calificó a las criptomonedas como una nueva clase de inversión institucional, señalando la proliferación de la formación de nuevos fondos dirigidos al sector.

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No obstante, los datos recientes indican que se ha producido un cambio en la composición y estrategia de los fondos a medida que continúa el criptoinvierno: en 2018, el número de nuevos fondos de capital riesgo de cripto superó por primera vez al de nuevos fondos de cobertura en el espacio.