Puntos clave:
Las stablecoins son ahora herramientas cotidianas para ahorros, pagos y comercio en Nairobi y Lagos.
La inflación, las fluctuaciones del FX y los altos costos de las remesas impulsan la adopción.
Los enlaces de dinero móvil hacen que las stablecoins resulten familiares y prácticas.
Persisten los riesgos en torno a las reservas, las estafas y la cambiante regulación.
Un martes por la mañana en Nairobi, Amina factura a un cliente en Berlín. Por la tarde, USDC ha llegado a su monedero y, en cuestión de minutos, lo retira a M-Pesa. Lo que antes parecía experimental, ahora es rutinario, gracias a servicios como Kotani Pay que vinculan las stablecoins con el dinero móvil.
Al otro lado del continente, en Lagos, Chinedu tiene una pequeña tienda y mantiene su capital de trabajo en USDt de Tether. Mantener "dólares digitales" significa que puede reabastecer importaciones sin ver cómo sus márgenes desaparecen debido a la volatilidad de la naira.
Apenas es una excepción. Entre julio de 2023 y junio de 2024, solo Nigeria procesó casi 22.000 millones de dólares en transacciones con stablecoins, con diferencia el mayor volumen en África Subsahariana.
El atractivo es económico. Enviar dinero a la región a través de los canales de remesas tradicionales sigue costando un promedio del 8,45% (T3 2024), mientras que los operadores digital-first han reducido las comisiones a cerca del 4%.
Añade un salto de stablecoin y una opción de retiro de efectivo fiable, y los ahorros se vuelven más notables, especialmente en transferencias de 200 a 1.000 dólares que sostienen a familias y pequeñas empresas.
Los costos varían según el mercado, pero el principio se mantiene: Para millones de personas que navegan por la inflación, los controles de divisas y los corredores de remesas más caros del mundo, las stablecoins ofrecen una forma de mantener el valor y mover dinero con poco más que un teléfono.
La presión macro: inflación, FX y fricción en las remesas
La crisis del costo de vida de Nigeria no ha desaparecido. La inflación se ha aliviado desde los máximos de principios de 2025, pero sigue siendo implacable, con el índice de precios al consumidor (IPC) general en 21,88% en julio de 2025, muy por encima del objetivo y erosionando constantemente el poder adquisitivo.
Las reformas monetarias desde 2023, incluidas múltiples devaluaciones y un cambio hacia un régimen de FX más impulsado por el mercado, solo han aumentado la volatilidad a corto plazo para los hogares y los importadores que fijan los precios de las necesidades en dólares.
El panorama de Kenia es más suave, pero sigue el mismo patrón. La inflación subió al 4,5% en agosto de 2025, impulsada por el aumento de los costos de alimentos y transporte, mientras que las fluctuaciones del chelín mantuvieron alta la demanda de dólares entre los comerciantes.
Además, este es el corredor de remesas más caro del mundo. Los informes Remittance Prices Worldwide del Banco Mundial muestran que África Subsahariana promedió 8,45% en el T3 de 2024, muy por encima del objetivo del 3% de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU y superior al promedio global del 6%.
Para las familias que envían 200 a 500 dólares a la vez, esos costos pueden ser la diferencia entre pagar el alquiler a tiempo y quedarse atrás.
Estas presiones explican por qué las stablecoins se han convertido en una solución práctica para freelancers, comerciantes y pequeñas empresas desde Nairobi hasta Lagos.
¿Sabías que? La diáspora de Nigeria envió a casa unos 19.500 millones de dólares en 2023, alrededor del 35% de todas las remesas a África Subsahariana.
¿Por qué las stablecoins? La economía práctica
Para las personas que ganan dinero a través de las fronteras o ahorran en monedas locales débiles, las stablecoins actúan como "dólares digitales" con dos ventajas claras: Las transferencias son inmediatas las 24 horas del día, y las comisiones suelen ser más bajas que las de los servicios de dinero tradicionales (especialmente para pagos transfronterizos).
Esa combinación de velocidad y asequibilidad explica gran parte de su tracción en los mercados emergentes.
En África Subsahariana, esto ya es visible sobre el terreno. Los datos de Chainalysis muestran que las stablecoins representan ahora la mayor parte de la actividad cripto diaria.
Solo en Nigeria, las transacciones por debajo de 1 millón de dólares estuvieron dominadas por las stablecoins, sumando casi 3.000 millones de dólares en el T1 de 2024. En toda la región, las stablecoins representan aproximadamente entre el 40% y el 43% del volumen total de criptomonedas.
USDt de Tether (USDT) y USDC (USDC) siguen siendo las opciones principales. En el límite donde el costo decide el comportamiento, Tron ha surgido como una red preferida para mover USDT; a mediados de 2025, transportaba la mayor parte del suministro de USDT. La lógica es simple: las personas siguen la opción más barata y fiable.
Cómo funciona sobre el terreno
Rampas de entrada/salida y P2P
En Kenia y Nigeria, la mayoría de las personas obtienen USDT o USDC a través de una combinación de fintechs reguladas y mercados peer-to-peer (P2P), luego retiran o depositan dinero a través de bancos o dinero móvil.
Yellow Card, activa en unos 20 países africanos, realiza la mayoría de sus transferencias en USDT. Su servicio Yellow Pay conecta a los usuarios a través de las fronteras y admite retiros locales, que incluye dinero móvil. Hoy, las stablecoins representan el 99% del negocio de Yellow Card.
Puentes de dinero móvil
En África Oriental, la columna vertebral es M-Pesa y otros monederos móviles. Kotani Pay ofrece servicios de conversión que permiten a los socios liquidar en stablecoins y pagar directamente a M-Pesa.
El piloto de Mercy Corps en Kenia utilizó Kotani para probar los ahorros de USDC a M-Pesa. El flujo es sencillo: recibir en USDC, convertir a chelines y gastar a través del mismo monedero que las personas ya utilizan.
Fintechs en expansión
Algunas empresas mantienen la capa cripto invisible. Chipper Cash, por ejemplo, utiliza USDC entre bastidores para mover dólares instantáneamente a través de su red. También ha comenzado a utilizar la tecnología de Ripple para llevar fondos a nueve mercados africanos. Para los clientes, se siente como una versión más rápida y barata de un monedero familiar.
Casos de uso cotidianos
Ahorro: Convertir pequeños saldos en dólares digitales para protegerse contra la inflación.
Nóminas y trabajos puntuales: Los freelancers y creadores a menudo reciben pagos en USDC, convirtiendo solo lo que necesitan a moneda local.
Comercio e inventario: Las pequeñas y medianas empresas liquidan facturas y pagan a proveedores en stablecoins; Yellow Card menciona los pagos empresariales entre sus segmentos de mayor crecimiento.
Remesas: Las transferencias de stablecoins con opciones de retiro local a menudo superan a los servicios de remesas tradicionales, especialmente en transferencias de 200 dólares a 1.000 dólares.
El dinero móvil ya está en todas partes, con más de 2.000 millones de cuentas registradas a nivel mundial. África subsahariana se sitúa en el centro de esta tendencia.
Regulación y cambios de política
Nigeria
La postura regulatoria ha cambiado drásticamente en los últimos años, de la prohibición a la permisión cautelosa, y ahora hacia una aplicación más estricta.
En diciembre de 2023, el Banco Central de Nigeria levantó su prohibición bancaria y permitió a los bancos abrir cuentas para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP).
Pero, en 2024, la situación cambió de nuevo: las autoridades detuvieron a ejecutivos, suspendieron los pares de naira y advirtieron sobre normas adicionales contra el comercio ilícito, tomando medidas enérgicas contra los puntos de encuentro P2P de naira y Binance.
Los casos y las disputas han continuado hasta 2025. Mientras tanto, la Comisión de Valores de Nigeria actualizó su marco para activos digitales en enero de 2025, y la nueva Ley de Inversión y Valores (ISA 2025), que ahora es ley, clarificó los deberes de registro para las empresas de activos digitales. Se espera un mayor escrutinio en licencias, divulgación y marketing.
Kenia
La Ley de Finanzas de 2023 introdujo un Impuesto sobre Activos Digitales del 3%, confirmado por la Corte Suprema a finales de 2024.
Pero la política volvió a cambiar a mediados de 2025. La Ley de Finanzas de 2025 derogó el gravamen y lo sustituyó por un impuesto especial del 10% sobre las tarifas cobradas por los proveedores de activos virtuales. Los usuarios y operadores ahora deben hacer un seguimiento de las obligaciones de impuestos especiales, IVA/DST y de informes.
En última instancia, los marcos están evolucionando rápidamente. Siempre se deben revisar las últimas directrices locales antes de elegir un proveedor.
¿Sabías que? Aproximadamente uno de cada seis adultos kenianos carece de cualquier cuenta financiera formal. A partir de 2021, la inclusión financiera formal alcanzó el 83,7%, lo que significa que el 11,6% de los adultos permanecía totalmente excluido de los servicios financieros tanto formales como informales.
El registro de riesgos
Las stablecoins pueden resolver problemas de velocidad y costo, pero conllevan riesgos propios, que se dividen en tres categorías principales.
Paridad y contraparte
Las stablecoins son tan fiables como las reservas y la gobernanza que las respaldan. Los análisis del Banco de Pagos Internacionales y del Fondo Monetario Internacional advierten que el rápido crecimiento podría desencadenar problemas de estabilidad financiera, desde ventas forzadas de activos de reserva hasta una “dolarización” que socava el control monetario local.
La desvinculación de USDC en marzo de 2023 mostró la rapidez con la que pueden propagarse los choques de confianza. Las revisiones independientes también han señalado las lagunas de transparencia y la concentración de emisores como preocupaciones constantes.
Operacional
Sobre el terreno, los riesgos cotidianos incluyen estafas P2P, robo de monederos, fallos de puentes y dificultades para retirar efectivo.
Las acciones regulatorias pueden empeorar las cosas. La represión de Nigeria en 2024-2025 congeló cuentas y bloqueó saldos de la noche a la mañana, ilustrando cuán repentinamente puede desaparecer el acceso.
Política
A nivel sistémico, la fuerte dependencia de las stablecoins vinculadas al dólar puede acelerar la dolarización informal y desplazar los pagos fuera de los canales bancarios regulados. En respuesta, los responsables políticos están impulsando licencias más estrictas, estándares de reserva más rigurosos y una mayor divulgación por parte de los emisores.
¿Sabías? En la Cumbre de Stablecoins de 2025 en Lagos, el Director General de la Comisión de Valores, Emomotimi Agama, declaró : "Nigeria está abierta al negocio de las stablecoins, pero bajo términos que protejan nuestros mercados y empoderen a los nigerianos".
¿Qué sigue para las stablecoins en África?
Las stablecoins no resolverán la inflación ni reescribirán la política de divisas, pero ya hacen que ahorrar, cobrar y enviar dinero a través de las fronteras sea más barato y rápido para muchos en Nairobi, Lagos y más allá. Su integración con el dinero móvil es lo que las hace prácticas.
Los desarrolladores enmarcan las stablecoins como herramientas para la utilidad diaria, mientras que los reguladores se preocupan por la dolarización y la estabilidad financiera. El equilibrio entre esas fuerzas dará forma a lo que viene a continuación.
Sobre el terreno, el enfoque más seguro es sencillo: Mantén los costos bajos, quédate con proveedores de confianza y mantente alerta a medida que evolucionan las reglas.
Lo que probablemente se avecina son requisitos de divulgación más claros, licencias más estrictas y más servicios de “cripto en segundo plano”, donde los usuarios no ven tokens en absoluto, solo valor moviéndose instantáneamente y a un costo menor.
Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.