An onchain investigation by crypto researcher Eye has linked the mysterious Hyperliquid whale, who controls over 100,000 BTC, to Garrett Jin, the former CEO of BitForex, a now-defunct exchange embroiled in a fraud scandal.
In a Saturday post on X, the onchain sleuth noted that the whale’s main wallet, ereignis.eth, was connected to another ENS name, garrettjin.eth, which directly leads to Jin’s verified X (Twitter) account, @GarrettBullish.
“The ENS name ereignis.eth (“event” in German) confirms his link to this wallet, identifying him as the actor behind the large-scale operations on Hyperliquid/Hyperunit,” Eye wrote on X.
The wallet activity also matched Jin’s known business dealings, including transfers to staking contracts and addresses funded by exchanges he had past ties with, such as Huobi (HTX).
Further, the whale’s wallet received and sent funds that traced back to BitForex-related addresses and to Binance deposits used to open massive trades, including a $735 million Bitcoin (BTC) short.
BitForex acusado de fraude
Jin dirigió BitForex entre 2017 y 2020. Posteriormente, la plataforma fue acusada de falsificar los volúmenes de negociación y señalada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón por operar sin registro.
En 2024, BitForex perdió USD 57 millones de sus billeteras calientes, congeló los retiros y finalmente cerró después de que su equipo fuera detenido en China. Posteriormente, la SFC de Hong Kong emitió una advertencia por presunto fraude y los usuarios reclamaron millones en fondos no recuperados.
Tras el colapso de BitForex, Jin fundó varias empresas, entre ellas WaveLabs VC (2020), TanglePay (2021), IotaBee (2022) y GroupFi (2023). La mayoría de estos proyectos han quedado inactivos desde entonces.
En 2024, lanzó XHash.com, una plataforma para el staking institucional de Ethereum, que según los investigadores podría haber sido utilizada para incorporar fondos cuestionables. Tras salir a la luz las acusaciones, Jin habría eliminado XHash de su biografía en las redes sociales, aunque sigue siendo visible en su cuenta de Telegram.
No todo el mundo está convencido
El analista de criptomonedas Quinten François expresó su escepticismo sobre las afirmaciones que vinculan a la ballena de Hyperliquid con el antiguo CEO de BitForex, argumentando que las pruebas pueden ser demasiado convenientes.
"¿Por qué tendrías un nombre .eth que lleva a tu identificador X en una billetera que se conecta directamente con billeteras de manipulación del mercado y billeteras para otros delitos?", escribió en X, añadiendo que tal configuración "suena demasiado simple para ser verdad".
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