Este último año puede haber sido un año más tranquilo para las finanzas descentralizadas (DeFi) que la mayoría, pero todo eso podría cambiar muy pronto. El próximo año parece ser un período crucial para DeFi a medida que el invierno cripto se descongela y varias tendencias alcanzan sus puntos de maduración naturales.

Cointelegraph habló con una variedad de expertos de toda la industria para descubrir qué depara el 2024 para las finanzas descentralizadas.

En general, el sector se encuentra en buen estado de ánimo. El optimismo abunda a medida que brotes verdes de crecimiento renovado comienzan a mostrarse. Julian Deschler, cofundador del protocolo de privacidad Web3 Elusiv, se encuentra entre los líderes que son optimistas sobre las perspectivas de DeFi a corto plazo.

"Esperamos un resurgimiento de crecimiento constructivo en el ecosistema DeFi. Los proyectos que pudieron navegar los últimos años y seguir entregando son un signo de valor real y escalabilidad. Vemos el 2024 como el año en el que estos proyectos catalizarán una tracción legítima para DeFi y establecerán el comienzo de la adopción a largo plazo por parte del público en general", dijo Deschler a Cointelegraph.

Kain Warwick, fundador del ecosistema de mercados de derivados Synthetix, hizo eco de esos sentimientos. Warwick le dijo a Cointelegraph que el 2024 "también marcará el final del mercado bajista. Ya hemos visto un impresionante impulso de precios en este último trimestre y deberíamos esperar que esto continúe a medida que la liquidez macro se descongele a lo largo del año".

En su anticipación a un gran año por delante, Deschler y Warwick se unen a Sam MacPherson, cofundador de Phoenix Labs y contribuyente al subDAO Spark de MakerDAO. Según su análisis, hay fuertes evidencias de una tendencia alcista emergente.

Estoy emocionado de ver todas estas tokenizaciones de RWA en línea. El espacio está madurando rápidamente.

MacPherson le dijo a Cointelegraph: "Observando el balance de Maker durante cinco años, no he visto apalancamiento como este desde 2021. Creo que el mercado alcista está comenzando pronto, ciertamente en 2024".

Regulación y transparencia

Un área que probablemente presenciará cambios profundos es la regulación. En 2023, la industria cripto se encontró regularmente en desacuerdo con los legisladores de Estados Unidos ansiosos por imponerse en la industria cripto. Es poco probable que DeFi evite el escrutinio en el próximo año.

Nathan Catania, socio de XReg Consulting, una consultora de políticas públicas y asuntos regulatorios especializada en cripto, le dijo a Cointelegraph que el verdadero DeFi tiene mucho menos que temer que las alternativas centralizadas.

"La mayoría de los proyectos DeFi tienen ciertos elementos de control centralizado y son, de hecho, finanzas híbridas (HyFi), lo que significa que existen en algún lugar del espectro entre CeFi [finanzas centralizadas] y DeFi", explicó Catania. "En 2024, el verdadero DeFi seguirá estando fuera del perímetro regulatorio, ya que no puede regularse bajo los paradigmas regulatorios existentes. Sin embargo, será el año en que los reguladores en muchas jurisdicciones, incluido EE. UU., tomarán medidas enérgicas contra HyFi".

Antoni Zolciak, cofundador de Aleph Zero, una capa 1 que mejora la privacidad, también cree que 2024 será un año importante para la regulación.

"A medida que el capital institucional señala su entrada en los mercados cripto a través de discusiones de ETF [fondos cotizados en bolsa], tokenización de activos y grandes lanzamientos de Web3, la preparación de DeFi está en el centro de atención. En 2024, las principales tendencias del mercado en DeFi se centrarán en abordar las preocupaciones institucionales y fomentar la compatibilidad con marcos regulatorios. La industria reconoce los desafíos planteados por características como los mercados sin permisos y el seudonimato, lo que impulsa un cambio fundamental hacia un equilibrio matizado entre privacidad y transparencia mediante medidas proactivas de cumplimiento".

Hablando con Cointelegraph, Zolciack agregó: "El enfoque en la transparencia y el cumplimiento está remodelando la trayectoria de DeFi [...] Ya están surgiendo soluciones críticas para abordar las preocupaciones institucionales. La protección de la propiedad intelectual on-chain, análisis de AML [Anti-Lavado de Dinero] en tiempo real y exchanges de libros de órdenes descentralizados señalan un movimiento hacia la protección de estrategias comerciales patentadas".

La tokenización de todo

Algunos observadores de la industria dicen que una de las grandes tendencias para 2024 será la tokenización. Desde nuevos tipos de monedas estables con rendimiento [yield] hasta la tokenización de activos del mundo real (RWA), el sector tiene potencial para un crecimiento masivo.

Todo lo que pueda estar on-chain lo estará en 2024, y el dinero fiduciario on-chain será solo un ejemplo de esta tendencia más amplia, según Sveinn Valfells, cofundador y CEO de Monerium.

"Existe un reconocimiento creciente del papel indispensable que desempeñan las monedas fiduciarias en el comercio y la integración de activos tradicionales en blockchains", dijo Valfells a Cointelegraph.

“Es por eso que se espera que un subconjunto totalmente autorizado y regulado de monedas estables, fiat on-chain, gane impulso en 2024 y más allá. Esto se debe en gran medida al entusiasmo que despiertan los [RWA] y su potencial para revolucionar el sector, así como a los pagos P2P on-chain. Para capitalizar esta tendencia, habrá más apetito por soluciones que permitan una integración perfecta con los sistemas de pago tradicionales, lo que los hace directamente transferibles entre cuentas bancarias fuera de la cadena y Web3".

Valfells predice un futuro en el que “los bonos, las acciones y los bonos del Tesoro se integrarán perfectamente en las cadenas de bloques”, y 2024 demostrará ser un importante paso en ese viaje.

Valfells no es la única voz que predice grandes cosas para la tokenización. El cofundador y CEO de Keyrock, Kevin de Patoul, también tiene sus ojos puestos en el sector.

Como dijo a Cointelegraph el jefe de los creadores de mercado digital: "En 2024, los bonos del Tesoro tokenizados seguirán desempeñando un papel crucial, sirviendo como puente entre TradFi y DeFi [...] Sin embargo, la principal tendencia del mercado para DeFi en 2024 será la tokenización de todos los activos. Si bien los bonos del Tesoro tokenizados son un punto de partida, otros activos del mundo real, como acciones, bonos, bienes raíces y créditos de carbono, se tokenizarán. Se espera que este cambio mejore la liquidez, reduzca los costos de transacción y brinde nuevas oportunidades para los diseños de protocolos DeFi”.

“Otra tendencia importante es el posible desarrollo de stablecoins con rendimiento respaldadas por letras del Tesoro tokenizadas. Dado que las monedas estables ya desempeñan un papel crucial en el ecosistema DeFi, la incorporación de características que generen rendimiento respaldadas por activos del mundo real podría atraer inversores más conservadores, lo que, a su vez, contribuirá a una mayor liquidez, accesibilidad e innovación dentro del espacio financiero descentralizado ".

La tokenización impulsará DeFi

La tokenización impulsará gran parte del sector DeFi en 2024, y según Danny Chong de Tranchess, el rastreador de activos para aumentar el rendimiento, algunas áreas verán un crecimiento de 10 veces. Chong está entre las figuras de la industria que predicen su importancia en la conformación del próximo año.

"La ola de tokenización de 2023 no solo ha demostrado la versatilidad de la cadena de bloques, sino que también la ha posicionado como una fuerza sólida para cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y descentralizadas, brindando una mayor accesibilidad y liquidez", dijo Chong a Cointelegraph.

"La tokenización de activos del mundo real y el desarrollo de productos estructurados avanzados son dos tendencias clave que tienen el potencial de impulsar la maduración del mercado en 2024 [...] El panorama está presenciando una mayor transición hacia tokens de staking líquidos (LST, por sus siglas en inglés). Este cambio se extiende más allá de las criptomonedas y llega a la tokenización de activos del mundo real, ampliando el alcance de lo que puede usarse como garantía".

Warwick también predice un mayor crecimiento en el mercado de stablecoins descentralizadas: "El ascenso de las stablecoins descentralizadas nativas de cripto será una tendencia notable en 2024. La introducción de proyectos como Ethena, que aprovecha el trade de base para escalar, será un gran cambio durante 2024. Espero que esto continúe durante el año y veremos más proyectos de stablecoins descentralizadas llegar al mercado".

Conor Ryder, jefe de investigación y datos en la firma de bonos en línea Ethena Labs, fue más allá. Ryder cree que las stablecoins con rendimiento [yield] serán la tendencia a seguir del año. Al hablar con Cointelegraph, dijo: "Se espera que el enfoque cambie significativamente hacia las stablecoins con rendimiento. Estimamos que las stablecoins con rendimiento son el sector DeFi de más rápido crecimiento, pasando de alrededor de 1 mil millones a más de 10 mil millones de dólares, y se espera que estas stablecoins se multipliquen aún más. Se anticipa que sus rendimientos provendrán tanto de tokens basados en Ether con staking como de tokens basados en activos del mundo real, mejorando su presencia en el mercado".

David Siska, de Vega Protocol DEX, dijo que la tokenización ahora tiene la oportunidad de brillar gracias a los avances realizados en el ecosistema cripto durante el invierno cripto.

"La tokenización de activos del mundo real es compleja desde una perspectiva legal y regulatoria, pero ahora tenemos la capacidad de bloqueo y la tecnología (como L2s y rollups en Ethereum) para hacer que esto sea una realidad. No estábamos preparados para los activos del mundo real durante el ciclo de mercado anterior. Pero hoy, el entorno macro es diferente; la tecnología es significativamente mejor; y hay mucho más capital en la cadena", dijo Siska a Cointelegraph.

"Mi predicción es que los activos del mundo real tendrán un impacto primero en el trading de derivados, ya que los mercados perpetuos y de futuros pueden referenciar activos del mundo real de varios proveedores de oráculos. Por ejemplo, oráculos como Pyth, Redstone y Chainlink ofrecen una variedad de feeds de precios de activos del mundo real", dijo Siska, agregando, "Para madurar verdaderamente más allá de la especulación de precios, DeFi debe interactuar con la economía real. Un sistema financiero que no está conectado a la economía real es efectivamente inútil".

Otras fuerzas importantes

El desarrollo de las capas 2 es otro fenómeno importante de 2023 que alcanzará su madurez en 2024. Mathieu Baudet, CEO del pionero en microcadenas Linera, predice que surgirán soluciones novedosas para enfrentar los desafíos al trabajar en las capas 2.

"Mientras que 2023 fue el año de apostar por las capas 2, 2024 será el año de la consolidación, especialmente para aquellos protocolos basados fuertemente en DeFi", dijo Baudet a Cointelegraph. "Como industria, estamos comenzando a darnos cuenta de que la comunicación entre capas 2 es difícil y conduce a una liquidez fragmentada. Las capas 2 tendrán que trabajar juntas para permitir una comunicación más rápida, posiblemente compartiendo un secuenciador descentralizado en lugar de usar transacciones lentas de la capa 1".

Por otro lado, Sung Min Cho, CEO y cofundador de la firma de mensajería Web3 Beoble, espera que las plataformas sociales Web3 también destaquen en 2024. Cho le dijo a Cointelegraph: "A medida que avanzamos hacia 2024, espero que las plataformas sociales Web3 continúen creciendo y evolucionando en el ecosistema [...] Desde una perspectiva de la industria, una mayor claridad regulatoria, las crecientes demandas de los consumidores y el desarrollo tecnológico innovador convertirán a las plataformas sociales Web3 en la industria a observar".

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión