Wall Street podría tener pronto un nuevo fondo cotizado en bolsa (ETF) que agrupe empresas de tesorería de criptomonedas, junto con otros cuatro fondos de la empresa de criptocomercio y creación de mercado GSR.
La empresa tiene previsto lanzar el ETF GSR Digital Asset Treasury Companies, según un documento presentado el miércoles ante las autoridades reguladoras, que invertiría en empresas cotizadas como Strategy, dedicada a la compra de Bitcoins (BTC), o BitMine Immersion Technologies, que hace holding de Ether (ETH).
El documento, la primera incursión de GSR en los ETF, también incluye otros cuatro fondos relacionados con ETH y staking de criptomonedas, uno de los cuales busca agrupar y seguir la evolución del precio de Bitcoin, Ether y Solana (SOL).
Las empresas de tesorería de criptomonedas compran y hacen holding de criptomonedas a largo plazo, lo que se ha convertido en una práctica popular debido a que atrae una financiación significativa. Algunas han apostado por altcoins más arriesgadas para llamar la atención de los inversores, lo que ha alarmado a algunos analistas que han advertido de una sobresaturación del mercado.
El ETF de tesorería de criptomonedas es agnóstico en cuanto a holdings
GSR afirmó en su solicitud que su ETF de criptoactivos compraría acciones de empresas públicas que hagan holding de criptoactivos y, aparentemente, no limita el fondo a empresas que hagan holding de tokens importantes como Bitcoin o Ether.
"El Fondo, en condiciones normales de mercado, invertirá al menos el 80% de sus activos netos (más cualquier préstamo con fines de inversión) en valores de renta variable de empresas que hagan holding de activos digitales en su tesorería corporativa", se lee en la solicitud.
Definió sus posibles inversiones como "cualquier empresa que, en general, haga holding de una parte significativa de sus activos en uno o más activos digitales", y especificó que el ETF no tiene requisitos mínimos de capitalización bursátil para las empresas en las que invertiría.
El ETF prevé inicialmente hacer holding de "entre 10 y 15 posiciones compuestas por entre 5 y 10 emisores", y algunos ejemplos de empresas de tesorería podrían ser Sui (SUI), que compra SUI Group Holdings, y la empresa de holding de BNB (BNB), CEA Industries.
GSR prevé lanzar tres ETF de staking
La solicitud también detalla el ETF GSR Ethereum Staking Opportunity, el ETF GSR Crypto StakingMax y el ETF GSR Ethereum YieldEdge, todos ellos con el objetivo de obtener recompensas por staking.
Los ETF Ethereum Staking y YieldEdge utilizarán una filial offshore de propiedad exclusiva para comprar y hacer staking de ETH en nombre del fondo, ya que se presentaron en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, la denominada "Ley 40", que establece limitaciones sobre lo que puede hacer holding el ETF.
El fondo Ethereum Staking de GSR también invertirá en ETF de staking de Ether, en su mayoría con sede fuera de los Estados Unidos, mientras que el ETF YieldEdge utilizará una "estrategia de derivados gestionada activamente y diseñada para mejorar el rendimiento".
Su ETF StakingMax, también registrado en virtud de la Ley 40 y que utiliza una filial offshore, tendrá como objetivo invertir en criptomonedas y valores "con especial énfasis en las criptomonedas proof-of-stake ("PoS") y las estrategias de staking.
El ETF de Bitcoin, Ether y Solana podría hacer holding directamente
El quinto ETF de GSR en la solicitud es el GSR Crypto Core3 ETF, que tratará de seguir la evolución de Bitcoin, Ether y Solana y podría hacer holding directamente de los tokens.
El ETF Core3 se presentó en virtud de la Ley de Valores de 1933, al igual que los populares productos cotizados en bolsa de Bitcoin y Ether que se lanzaron el año pasado.
GSR afirmó que el ETF tiene como objetivo ofrecer "una exposición equilibrada a tres de los activos digitales más consolidados" y que "mantendrá una asignación de aproximadamente un tercio de sus activos netos" a Bitcoin, Ether y Solana, respectivamente.
La presentación de GSR se produce en un momento en el que otras gestoras de activos han lanzado ETF similares, incluidos algunos con staking y otros que siguen un grupo de tokens de criptomonedas, mientras Wall Street busca ganar exposición al mercado.
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