Metaplanet, el grupo japonés de hostelería y bienes raíces convertido en empresa de tesorería de Bitcoin, dijo el martes que emitirá 385 millones de nuevas acciones para expandir sus tenencias de Bitcoin y negocios relacionados.
Las acciones se venderán a través de una oferta internacional fuera de Japón a 553 yenes (3,75 dólares) cada una, recaudando un estimado de 212.900 millones de yenes (1.440 millones de dólares), según dijo la empresa. El precio de emisión representa un descuento del 9,9% sobre el precio de cierre de Metaplanet del martes de 614 yenes.
La fecha de pago está fijada para el 16 de septiembre, cuando los suscriptores e inversores transferirán los fondos a la empresa. La fecha de entrega es el 17 de septiembre, cuando las nuevas acciones se acreditarán a los inversores.
La medida representa una oferta de acciones, no una emisión de bonos, lo que significa que no hay tasa de cupón. En cambio, se están vendiendo nuevas acciones, lo que aumenta el riesgo de dilución para los accionistas existentes.
Metaplanet dijo que los ingresos se utilizarán para comprar Bitcoin (BTC) adicional entre septiembre y octubre como cobertura contra una mayor depreciación del yen japonés, y para expandir el negocio de generación de ingresos de Bitcoin de la empresa, que hasta ahora se ha basado en el comercio de opciones de BTC.
La medida sigue a una serie de compras de Bitcoin que han impulsado a Metaplanet a las filas de los mayores tenedores públicos de BTC del mundo, con 20.137 BTC en su balance, según datos de la industria.
Aunque Metaplanet sigue clasificada oficialmente como operadora hotelera, ha estado girando hacia los criptoactivos por más de un año. La empresa presentó su estrategia de tesorería de Bitcoin en 2024 como cobertura contra la inflación, las tasas de interés negativas y los efectos a largo plazo de la deuda nacional de Japón. Desde entonces, ha recaudado capital repetidamente para adquirir BTC, a costa de una mayor dilución de los accionistas.
Las acciones de Metaplanet han subido más del 150% durante el último año debido al entusiasmo por su estrategia de Bitcoin. Sin embargo, en el último mes, las acciones negociadas en Japón han caído casi un 39%, incluso cuando el índice de referencia Nikkei de Japón ganó un 1,7% en el mismo período.
Las empresas de tesorería de Bitcoin se enfrentan a riesgos crecientes
Después de un aumento inicial de entusiasmo, la estrategia de Bitcoin de Metaplanet ha comenzado a encontrar vientos en contra, con el tan cacareado efecto de "volante" perdiendo impulso, según Bloomberg Law. Esa desaceleración ha empujado a la empresa a buscar nuevas fuentes de financiación, particularmente de los mercados globales, lo que explica su última emisión de acciones.
Los analistas advierten que la reducción de las primas podría convertirse en una fuente clave de volatilidad para las empresas de tesorería de Bitcoin. La brecha de prima se refiere a la diferencia entre el precio de las acciones de una empresa de tesorería de Bitcoin y su valor liquidativo (NAV), un diferencial que se ha comprimido recientemente, según Greg Cipolaro, jefe global de investigación de NYDIG.
No obstante, la estrategia sigue ganando terreno, con docenas de empresas girando hacia modelos de tesorería de criptoactivos.
Las empresas públicas ahora poseen más de 1 millón de BTC colectivamente, y algunas tesorerías han comenzado a expandirse hacia Ether (), Solana () y otras altcoins.
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