La empresa tecnológica MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) ha anunciado su tercera oferta de deuda de 2024, con la que pretende captar USD 700 millones mediante la emisión de obligaciones preferentes convertibles con vencimiento en 2028.
MicroStrategy está recaudando dinero para pagar parte de su deuda existente. Según un anuncio, los ingresos se utilizarán para pagar USD 500 millones en bonos senior garantizados existentes y para comprar más Bitcoin, mientras que los fondos restantes se destinarán a fines corporativos generales. La refinanciación es una práctica común entre las empresas. Consiste en sustituir la deuda existente por deuda nueva, a menudo para aprovechar condiciones más favorables.
Los pagarés no estarán garantizados y pagarán intereses a partir de marzo de 2025, según la empresa. La oferta sólo está disponible para compradores institucionales cualificados.
Se trata de la tercera oferta de deuda de MicroStrategy en 2024. En marzo, la empresa recaudó unos USD 700 millones en una oferta de deuda, seguida de una emisión similar en junio de USD 500 millones en obligaciones preferentes convertibles con vencimiento en 2032.
Según MicroStrategy, las ofertas forman parte de una estrategia en curso de aprovechar las subidas de deuda para adquirir Bitcoin (BTC). La empresa es uno de los mayores tenedores públicos de la criptomoneda en el mundo, con 244,800 BTC por valor de unos USD 14 mil millones en su balance a fecha de 13 de septiembre.
Rendimiento MSTR en 12 meses. Fuente: Google Finance
El gran trozo de BTC ha repercutido en las finanzas de la empresa. MicroStrategy registró una pérdida neta de USD 102.6 millones o USD 5.74 por acción en el segundo trimestre de 2024, una fuerte caída en comparación con los ingresos netos de USD 22.2 millones del mismo trimestre del año anterior. La pérdida fue impulsada en gran medida por USD 180.1 millones en deterioro de activos digitales, resultado de la volatilidad de sus grandes tenencias de BTC.
A pesar de la preocupación de los analistas por la exposición de la empresa al Bitcoin, el rendimiento de sus acciones ha compensado hasta ahora el riesgo. El precio de sus acciones ha subido casi un 295% en los últimos 12 meses, alcanzando los USD 134 el 16 de septiembre. Hasta la fecha, las acciones de MicroStrategy han ganado un 96% en lo que va de 2024.
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