Los mercados de derivados de criptomonedas se están calentando, pues Glassnode informa que el interés abierto de los futuros perpetuos ha aumentado en anticipación de un gran movimiento a finales de este año.
El interés abierto (OI) de los futuros perpetuos ha subido de 304.000 a 310.000 Bitcoin (BTC), dado que su precio tocó brevemente los 90.000 dólares el lunes, dijo Glassnode.
La tasa de financiación también se ha "calentado" del 0,04% al 0,09%, lo que sugiere que los traders de derivados están anticipando un posible movimiento del mercado para fin de año.
"Esta combinación señala una renovada acumulación de posiciones largas apalancadas, puesto que los traders de futuros perpetuos se posicionan para un posible movimiento de fin de año", dijo Glassnode.
Los futuros perpetuos de Bitcoin son contratos de futuros que no expiran y pueden mantenerse indefinidamente. Rastrea el precio al contado de Bitcoin a través de un mecanismo llamado tasa de financiación, que es un pago periódico entre traders que mantienen posiciones largas y cortas.
Un aumento de la tasa de financiación indica alcismo
Cuando las tasas de financiación están aumentando, normalmente significa que el precio del futuro perpetuo está subiendo por encima del precio al contado, y más traders son alcistas, dado que están dispuestos a pagar primas para mantener posiciones largas.
Sin embargo, también puede señalar un posible sobrecalentamiento del mercado, pues tasas extremadamente altas pueden indicar posiciones largas sobreapalancadas y un posible riesgo de corrección.
Bitcoin no logró progresar por encima de los 90.000 dólares y había caído a 88.200 dólares en el momento de la redacción.
Vencimiento masivo de opciones a fin de año
La volatilidad del mercado también podría amplificarse por el masivo evento de vencimiento de opciones de Bitcoin a fin de año el viernes 26 de diciembre.
Más de 23.000 millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin de valor nocional expirarán en uno de los eventos de vencimiento de opciones más grandes de todos los tiempos. Los vencimientos de fin de trimestre y fin de año son mucho mayores que los eventos semanales o mensuales regulares.
Las calls, o contratos largos, se agrupan alrededor de los precios de ejercicio de 100.000 dólares y 120.000 dólares, mientras que las puts, o contratos cortos, se concentran alrededor de los 85.000 dólares, según Deribit.
La relación put/call es actualmente de 0,37, lo que significa que están venciendo muchos más contratos largos que cortos. El punto de máximo dolor, o el precio de ejercicio en el que se producirán la mayoría de las pérdidas, es actualmente de 96.000 dólares, según Coinglass.
Si los precios al contado no suben, la mayoría de estos contratos no tendrán valor al vencimiento. Una brecha de 7.500 dólares hasta el máximo dolor sugiere que las apuestas alcistas, o calls a precios de ejercicio más altos, fueron demasiado optimistas y se darán cuenta de pérdidas.
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