El proveedor institucional de derivados de criptomonedas Rails anunció el martes el lanzamiento de “Bóvedas de Grado Institucional” en la red Stellar, permitiendo a las casas de bolsa, fintechs y otros intermediarios conectarse a los contratos perpetuos de criptomonedas a través de un único backend. La empresa apunta al trading de opciones en el segundo trimestre de 2026.
Satraj Bambra, CEO de Rails, dijo a Cointelegraph que la idea principal era separar el emparejamiento del dinero. “La diferencia fundamental es la custodia y la verificabilidad”, afirmó.
Rails opera un motor de emparejamiento centralizado, mientras que los activos de los clientes residirán en bóvedas de contrato inteligente auditadas en Stellar. Cada 30 segundos, las ganancias y pérdidas (PnL), las tarifas y los pasivos se registran on-chain, como raíces de Merkle que las instituciones pueden conciliar de forma independiente con sus propios registros.
Reducción del riesgo de contraparte
Un principio fundamental de diseño es que las bóvedas reducen el riesgo de contraparte y el riesgo operativo al aislar las garantías de los clientes del capital de creación de mercado y de los propios fondos operativos de Rails.
Bambra enmarcó esto como una respuesta directa a las implosiones previas de exchanges, donde los activos residían en una cuenta ómnibus y los clientes tenían que confiar en su libro mayor interno.
“Si fallan, te conviertes en un acreedor no garantizado en la bancarrota”, afirmó. “Esto es exactamente lo que les pasó a los clientes de FTX”.
Dijo que la lección aquí era clara: “Separar la ejecución de la custodia”, y enfatizó que los fondos de los usuarios permanecen en contratos inteligentes on-chain en lugar de en el balance de Rails.
Según Bambra, la empresa se decidió por la red Stellar por su rápida finalidad de liquidación y una década de trabajo con bancos, proveedores de remesas y plataformas de activos tokenizados.
“Cuando les pides a las instituciones que confíen en contratos inteligentes que custodian decenas de millones en capital, esa trayectoria importa”, afirmó.
Según el anuncio compartido con Cointelegraph, la empresa ha procesado más de 3.400 millones de dólares en volumen de trading hasta la fecha. Está registrada bajo la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán (CIMA), pero Bambra dijo a Cointelegraph que Rails había “iniciado su proceso de registro” con la Asociación Nacional de Futuros de los Estados Unidos.
Los derivados de criptomonedas alcanzaron 85,7 billones de dólares en volumen anual
Los derivados se han convertido rápidamente en el principal medio del mercado de criptomonedas para el descubrimiento de precios y la transferencia de riesgo. El informe anual de 2025 de CoinGlass estima un volumen de trading de derivados en aproximadamente 85,7 billones de dólares el año pasado, con una facturación diaria promedio de aproximadamente 264.500 millones de dólares.
Esas cifras marcaron volúmenes récord y un mayor interés abierto, ya que los traders institucionales utilizaron futuros y opciones como sus herramientas principales para el descubrimiento de precios y la gestión de riesgos.
El mismo informe advierte que una mayor complejidad y cadenas de apalancamiento más profundas han “elevado los riesgos de cola sistémicos”, con el evento de desapalancamiento de octubre de 2025 exponiendo cómo los frágiles motores de liquidación, los mecanismos de desapalancamiento automático (ADL) y los venues altamente concentrados aún pueden convertir posiciones concurridas en pérdidas excesivas en todo el mercado.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
